Tỷ lệ phiếu giảm giá so với năng suất đến ngày đáo hạn: Sự khác biệt và so sánh

Như những người lớn tuổi của chúng tôi nói, “Tiết kiệm là chìa khóa để có một cuộc sống an toàn,” Mọi người nên tiết kiệm tiền và tài nguyên cho các thế hệ tương lai và đảm bảo số dư ngân hàng cho trường hợp khẩn cấp sắp tới.

Đầu tư là một trong những phương pháp để bảo vệ và bảo vệ số tiền khó kiếm được để tiếp tục sử dụng trong một cuộc khủng hoảng.

Do đó, trong khi đầu tư, mọi người đều gặp phải nhiều thuật ngữ mà họ không biết và không thể phân biệt giữa chúng; do đó, Tỷ lệ phiếu giảm giá và Lợi suất đáo hạn (YTM) là hai.

Các nội dung chính

1. Lãi suất trái phiếu đề cập đến lãi suất cố định mà tổ chức phát hành trái phiếu trả cho người nắm giữ trái phiếu, được biểu thị bằng phần trăm mệnh giá của trái phiếu.
2. Mặt khác, lợi suất đến ngày đáo hạn là tổng lợi nhuận dự kiến ​​của một trái phiếu nếu nó được giữ cho đến ngày đáo hạn.
3. Sự khác biệt cơ bản giữa lãi suất trái phiếu và lợi suất đáo hạn là lãi suất trái phiếu được cố định, trong khi lợi suất đáo hạn dao động dựa trên giá trị thị trường của trái phiếu.

Tỷ lệ phiếu giảm giá so với năng suất đến ngày đáo hạn

Tỷ lệ phiếu giảm giá là hàng năm lãi suất rằng một trái phiếu trả cho người nắm giữ nó, được biểu thị bằng phần trăm mệnh giá của nó. Đó là một tỷ lệ cố định không thay đổi trong suốt thời gian tồn tại của trái phiếu và thể hiện một dòng thu nhập không đổi cho trái chủ. Lợi suất đáo hạn (YTM) là tổng lợi tức kỳ vọng của một trái phiếu nếu nhà đầu tư nắm giữ nó cho đến khi đáo hạn, bao gồm các khoản thanh toán coupon và chênh lệch giữa giá mua và mệnh giá.

Tỷ lệ phiếu giảm giá là như nhau trong suốt năm nhiệm kỳ trái phiếu. Ngoài ra, đôi khi nó được gọi là “Lợi suất trái phiếu” để làm cho các thuật ngữ hơi phức tạp một chút. Tỷ lệ phiếu giảm giá thể hiện tiền lãi hàng năm mà một người sẽ nhận được.

Nó được tính thủ công dựa trên mệnh giá, không phải giá thị trường.

Lợi suất đáo hạn (YTM) có thể được định nghĩa là những trái phiếu mà một cá nhân nhận được sau ngày đáo hạn của trái phiếu. Giá trị trái phiếu đáo hạn được cho là cao hơn. Nó có thể được tính toán với sự trợ giúp của máy tính tài chính, hiện đã có trên internet.

Còn được gọi là “Lợi nhuận sách” hoặc Lợi nhuận mua lại.

Bảng so sánh

Các thông số so sánh	Lãi suất	Mang đến sự trưởng thành
Định nghĩa	Đó là số tiền được trả bởi người phát hành trái phiếu trên mệnh giá.	Đó là số tiền mà người phát hành trái phiếu nhận được sau khi trái phiếu đáo hạn.
Công thức	Thanh toán hàng năm/Mệnh giá × 100	{CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2}
Tỷ lệ	Nó vẫn giữ nguyên cho cả năm.	Nó thay đổi tùy thuộc vào giá thị trường hiện tại và thời gian còn lại cho đến khi trái phiếu đáo hạn.
Nó đại diện cho cái gì?	Nó thể hiện lãi suất thanh toán hàng năm mà tổ chức phát hành trái phiếu sẽ nhận được.	Nó đại diện cho lợi nhuận trung bình mà tổ chức phát hành nhận được.
Còn được biết là	Lợi tức trái phiếu	Lợi tức quy đổi hoặc Lợi tức sách

Tỷ lệ phiếu giảm giá là gì?

Tỷ lệ phiếu giảm giá là tỷ lệ cố định mà người đó sẽ trả trên mệnh giá. Nó phần nào giống như bảo đảm có thu nhập cố định đối với trái phiếu chính phủ hoặc công ty và còn được gọi là “Lợi suất trái phiếu”. Thuật ngữ này đôi khi được sử dụng để làm cho chủ đề phức tạp hơn.

Lãi suất coupon thể hiện các khoản thanh toán lãi hàng năm mà tổ chức phát hành trái phiếu sẽ nhận được. 

Lãi suất trái phiếu có thể được đo bằng một công thức toán học đơn giản bằng cách chia khoản thanh toán hàng năm cho mệnh giá của trái phiếu nhân với 100. Công thức này có thể được suy ra như sau:

Tỷ lệ phiếu thưởng = Thanh toán hàng năm / Mệnh giá × 100 

Mệnh giá được sử dụng để xác định giá trị đáo hạn của trái phiếu và giá trị đồng đô la của phiếu giảm giá. Giá trị thị trường của trái phiếu có thể dao động, nghĩa là cao hơn hoặc thấp hơn. Nó cũng phụ thuộc vào lãi suất và tình trạng tín dụng hiện tại của trái phiếu.  

Năng suất đến khi đáo hạn là gì?

Lợi suất đáo hạn (YTM) được định nghĩa là cá nhân nhận được tổng số tiền sau khi đáo hạn trái phiếu của họ. Trái phiếu có lãi suất đáo hạn (YTM) được coi là dài hạn. Còn được gọi là “Lợi tức quy đổi” và “Lợi tức sách”. 

Giả định quan trọng nhất liên quan đến Mang đến sự trưởng thành (YTM) là nó đã được đầu tư trong nửa năm và sẽ tái đầu tư trong khoảng thời gian đó nếu bạn tiết kiệm tiền.

Thuật ngữ này có thể được so sánh với lợi suất thị trường hiện tại vì nó giúp đo lường dòng tiền vào của một trái phiếu cụ thể theo giá trị thị trường hiện tại và cho cá nhân biết họ có thể đầu tư bao nhiêu và kiếm được lợi nhuận từ nó.  

Lợi suất đáo hạn (YTM) có thể được tính như sau:

Mang đến sự trưởng thành (YTM) = {CP+(FV-PP/n)}/{FV+PP/2}

Các chữ viết tắt trên được sử dụng cho các thuật ngữ sau -

CP = Phiếu thanh toán

FV = Mệnh giá

PP = Giá mua 

n = Năm còn lại cho đến Kỳ đáo hạn

Sự khác biệt chính giữa Tỷ lệ phiếu giảm giá và Năng suất đến khi đáo hạn

1. Lãi suất coupon có thể là số tiền mà nhà phát hành trái phiếu phải trả so với giá trị của nó. Đồng thời, Yield to Maturity (YTM) có thể được định nghĩa là tổng số tiền được một cá nhân chấp nhận sau khi đáo hạn.
2. Lãi suất trái phiếu còn được gọi là “Lợi suất trái phiếu”. Thuật ngữ này được sử dụng để làm phức tạp mọi thứ vào một số thời điểm, trong khi Lợi tức đến ngày đáo hạn (YTM) còn được gọi là “Lợi suất quy đổi” và “Lợi tức sách”. 
3. Lãi suất trái phiếu vẫn giữ nguyên trong suốt năm nhiệm kỳ trái phiếu, trong khi Lợi suất đáo hạn (YTM) thay đổi theo thời gian còn lại để trái phiếu đáo hạn và cũng như giá trị thị trường hiện tại của trái phiếu. 
4. Lãi suất coupon thể hiện lãi suất thanh toán mà người nhận trái phiếu sẽ nhận được hàng năm. Ngược lại, Lợi suất đáo hạn (YTM) thể hiện lợi nhuận trung bình mà tổ chức phát hành trái phiếu nhận được.
5. Lãi suất coupon cho bạn biết thời điểm thanh toán trái phiếu khi nó được phát hành, trong khi Lợi suất đáo hạn (YTM) cho bạn biết số tiền sẽ được giao trong tương lai.

dự án

1. https://www.jstor.org/stable/2326906?seq=1#metadata_info_tab_contents
2. https://ideas.repec.org/p/mnb/wpaper/1998-2.html