Quỹ phòng hộ là gì? | Lịch sử, Làm việc, Ưu vs Nhược điểm

Thị trường có rất nhiều cơ hội cho những người có ý tưởng và muốn kiếm tiền từ nó. Điều duy nhất cần thiết là kinh phí; may mắn thay, thị trường có rất nhiều nguồn đầu tư để cung cấp vốn. Một trong những nguồn vốn đầu tư đó là Hedge Fund.

Quỹ phòng hộ là một hình thức đầu tư thay thế tập hợp vốn từ các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân để đầu tư vào nhiều loại tài sản nhằm tạo ra lợi nhuận cao với rủi ro thấp hơn cho các nhà đầu tư.

Các nội dung chính

1. Các quỹ phòng hộ là các quỹ đầu tư tư nhân tập hợp tiền từ các nhà đầu tư giàu có và sử dụng các chiến lược phức tạp để tạo ra lợi nhuận cao.
2. Các quỹ phòng hộ ít bị quản lý hơn các quỹ đầu tư khác, cho phép họ theo đuổi các khoản đầu tư rủi ro hơn và có khả năng kiếm được lợi nhuận cao hơn.
3. Mặc dù các quỹ phòng hộ có thể mang lại lợi nhuận đáng kể cho các nhà đầu tư, nhưng chúng cũng có phí cao, rủi ro lớn hơn và có thể thiếu minh bạch so với các khoản đầu tư truyền thống hơn.

Hình thành quỹ phòng hộ

Là đối tác tài chính, các quỹ phòng hộ chủ yếu bao gồm các nhà đầu tư được công nhận. Những cá nhân hoặc tổ chức kinh doanh này đã kiếm được hơn 200,000 đô la trong hai năm qua hoặc có tài sản ròng trị giá hơn 1 triệu đô la, rời khỏi nơi cư trú chính của họ.

Họ tham gia vào một quan hệ đối tác hạn chế bằng cách tập hợp một khoản đầu tư tối thiểu đáng kể.

Vì các quỹ phòng hộ chỉ dành cho các nhà đầu tư nổi tiếng như vậy nên rất ít quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch (SEC) áp dụng cho phương tiện đầu tư này.

Các khoản đầu tư được thực hiện trong các quỹ phòng hộ có xu hướng kém thanh khoản vì có thời gian khóa buộc các nhà đầu tư phải lưu trữ tiền của họ trong quỹ ít nhất một năm trước khi họ có thể bắt đầu rút tiền hai năm một lần hoặc hàng quý.

Là một nguồn đầu tư thay thế, các quỹ phòng hộ có thể hoạt động như các tập đoàn đầu tư ra nước ngoài hoặc quan hệ đối tác đầu tư tư nhân.

Quỹ phòng hộ hoạt động như thế nào?

Hung hăng và rủi ro là những thuật ngữ được sử dụng để mô tả các quỹ phòng hộ, đặc biệt khi so sánh chúng với các quỹ tương hỗ. Đó là bởi vì lợi nhuận từ các quỹ phòng hộ chủ yếu phụ thuộc vào kỹ năng của người quản lý quỹ hơn là điều kiện của thị trường.

Người quản lý quỹ chịu trách nhiệm phân tích các điều kiện thị trường, dự đoán sự thay đổi của thị trường và áp dụng các chiến lược đầu tư phù hợp.

Các nhà quản lý quỹ có xu hướng sử dụng các chiến lược đầu tư truyền thống và phi truyền thống để tạo ra lợi nhuận cao hơn với rủi ro thấp hơn.

Một số thao tác đầu tư quan trọng nhất được áp dụng bởi quỹ đầu tư quản lý bao gồm:

1. Sử dụng chênh lệch giá: Các quỹ phòng hộ có xu hướng đầu tư vào các thị trường đa dạng và khi các thị trường này thể hiện mức giá không phù hợp hoặc mâu thuẫn với nhau, họ sẽ tận dụng sự khác biệt về giá đó.
2. Bán khống: Dự đoán trước việc giảm giá, người quản lý chỉ có thể bán bớt một tài sản cụ thể để mua lại với giá thấp hơn.
3. Đầu tư vào chứng khoán có lãi suất chiết khấu cao đòi hỏi phải đầu tư vào chứng khoán giá thấp của các công ty đầy hứa hẹn nhưng hiện đang căng thẳng.
4. Đầu tư vào các sự kiện kinh doanh sắp tới: Triển vọng của việc mua lại, chia tách, sáp nhập và tương tự có thể quyết định quỹ đầu tư các quyết định tài trợ của nhà quản lý.
5. Quản lý biến động quỹ: Nó được thực hiện bằng cách tổ chức lại cơ cấu quản lý của một công ty hoặc thúc đẩy việc bán nó.

Bên cạnh việc sử dụng các thủ đoạn đầu tư phù hợp với tình hình, các nhà quản lý quỹ phòng hộ đầu tư vào các loại tài sản khác nhau, bao gồm cả những tài sản phi truyền thống. Ví dụ: bất động sản, đất đai, công cụ phái sinh, tiền tệ và các tài sản thay thế khác.

Nói cách khác, các quỹ phòng hộ đầu tư vào hầu hết mọi thứ, và điều này tạo thành một đặc điểm khác giúp phân biệt các quỹ phòng hộ với các quỹ tương hỗ chủ yếu đầu tư vào trái phiếu hoặc cổ phiếu.

Hơn nữa, các quỹ phòng hộ đầu tư vào thị trường quốc tế và trong nước để đa dạng hóa tài sản và sử dụng đòn bẩy (vốn vay) để xu hướng thị trường không ảnh hưởng đến lợi nhuận.

Ưu điểm của quỹ phòng hộ

Trong hai mươi năm qua, các quỹ phòng hộ đã chứng kiến ​​sự tăng trưởng vượt bậc, và điều đó không phải là không có lý do. Sau đây là một số lợi thế đáng kể của các quỹ phòng hộ.

1. Đa dạng hóa: Các quỹ phòng hộ có xu hướng đầu tư vào nhiều loại tài sản, giúp đa dạng hóa danh mục đầu tư.
2. Không phụ thuộc vào điều kiện thị trường: Các quỹ phòng hộ có thể đảm nhận các vị trí ngắn và dài. Mặc dù các vị thế bán giúp họ thu được lợi nhuận trong điều kiện thị trường suy giảm, nhưng các vị thế mua giúp họ thu được lợi nhuận trong điều kiện thị trường tăng.
3. Tập trung vào lợi nhuận tích cực: Thu được lợi nhuận dương là mục tiêu chính của các quỹ phòng hộ và để đạt được điều đó, các nhà quản lý quỹ có thể áp dụng hầu hết các chiến lược đầu tư khả thi.
4. Các nhà quản lý đầu tư được xếp hạng hàng đầu: Các quỹ phòng hộ có xu hướng cung cấp cho các nhà đầu tư của họ lợi thế được tiếp cận với một số nhà quản lý đầu tư có năng lực nhất. 

Nhược điểm của quỹ phòng hộ

Bất chấp những lợi ích và mức độ phổ biến ngày càng tăng của nó, các quỹ phòng hộ không phải là không có rủi ro giống như tất cả các quỹ khác. Dưới đây là một số nhược điểm đáng kể của các quỹ phòng hộ.

1. Sự phụ thuộc vào năng lực của nhà quản lý quỹ: Lợi nhuận trong quỹ phòng hộ có thể không phụ thuộc vào điều kiện thị trường, nhưng nó phụ thuộc vào lựa chọn đầu tư của nhà quản lý quỹ. Một quyết định sai lầm và hầu hết mọi thứ có thể đổ sông đổ bể.
2. Rủi ro liên quan đến chiến lược đầu tư mạnh mẽ: Các quỹ phòng hộ tham gia vào các chiến lược đầu tư mạnh mẽ, khiến họ có nguy cơ bị thua lỗ lớn.
3. tính thanh khoản: Các nhà đầu tư phải khóa khoản đầu tư của họ vào các quỹ phòng hộ trong thời gian tương đối dài.
4. Sử dụng đòn bẩy: Các quỹ phòng hộ sử dụng vốn vay hoặc đòn bẩy để tạo ra lợi nhuận cao hơn. Cách làm này trở thành nguyên nhân quan trọng khiến những khoản lỗ nhỏ biến thành những khoản lỗ lớn.

dự án

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v60.n5.2657
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1002/fut.2102
3. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2008.01373.x