Vị trí riêng là gì? | Định nghĩa, Khái niệm, Ưu điểm và Nhược điểm

Nói chung, cổ phiếu và chứng khoán của một tổ chức hoặc tập đoàn được bán hoặc cung cấp công khai cho các nhà đầu tư thông qua sàn giao dịch chứng khoán hoặc các phương tiện tương tự khác. Phát hành riêng lẻ đề cập đến việc bán chứng khoán cho một nhóm các nhà đầu tư chặt chẽ đã chọn trước đó mà công chúng nói chung không tham gia.

Nhóm các nhà đầu tư có thể được chọn một cách cá nhân, chẳng hạn như bạn bè và gia đình, hoặc có năng lực chuyên môn, chẳng hạn như các nhà đầu tư ưu tiên hoặc cộng sự dài hạn. Nó cũng có thể bao gồm các ngân hàng cá nhân chọn lọc, các công ty bảo hiểm và hưu trí, và các tổ chức khác. Hầu hết các vị trí riêng lẻ được bán và giải ngân thông qua các ngân hàng đầu tư.

Các nội dung chính

1. Phát hành riêng lẻ là một phương thức huy động vốn bằng cách bán chứng khoán cho một nhóm nhà đầu tư được chọn thay vì chào bán chúng ra công chúng.
2. Các công ty sử dụng đợt phát hành riêng lẻ để tránh chi phí phát hành ra công chúng và các yêu cầu pháp lý.
3. Phát hành riêng lẻ có thể bao gồm nhiều loại chứng khoán, chẳng hạn như cổ phiếu, trái phiếu và chứng quyền, và phải tuân theo luật và quy định về chứng khoán.

Hiểu khái niệm Vị trí riêng

Một số thành phần cơ bản và ý tưởng của một vị trí riêng được liệt kê dưới đây.

1. Các công ty khởi nghiệp sử dụng các vị trí riêng tư để khởi động hoạt động kinh doanh một cách an toàn và mật thiết hơn. Quỹ đầu tư quá thường xuyên sử dụng chiến thuật này để gây quỹ đầu tư cần thiết.
2. Bản cáo bạch chi tiết luôn cần thiết đối với các đợt chào bán công khai, nhưng điều này không đúng đối với các đợt phát hành riêng lẻ. Do đó, nó có thể tốn ít thời gian hơn và thuận tiện hơn cho cơ quan ban hành.
3. Tuy nhiên, họ phải chuẩn bị một bản ghi nhớ riêng cho việc bán công ty đó.
4. Một ví dụ quan trọng về phát hành riêng lẻ là trường hợp năm 2008 trong cuộc khủng hoảng tài chính. Goldman Sachs được biết là đã cung cấp một lượng cổ phần đáng kể cho Warren Buffet thông qua một đợt phát hành riêng lẻ để vượt qua khủng hoảng, cùng với các nhà đầu tư khác.
5. Nhiều quy định đi kèm với đợt phát hành riêng lẻ, bao gồm một khoảng thời gian cụ thể khi cổ phiếu không được bán cho bên thứ ba. Bên cạnh những hạn chế rõ ràng về việc ai đủ điều kiện đầu tư vào các chứng khoán này, bản thân chứng khoán cũng bị ràng buộc bởi một số điều khoản mà tất cả các nhà đầu tư phải tuân theo.

Ưu điểm của Vị trí Riêng tư

1. Ưu điểm lớn nhất liên quan đến các đợt phát hành riêng lẻ là hầu hết các quy định quản lý các đợt chào bán công khai không có hiệu lực. Các giao dịch diễn ra suôn sẻ hơn và tiết kiệm được nhiều thời gian quan trọng do không phải đăng ký qua Sở giao dịch chứng khoán.
2. Việc có được vốn cần thiết trở thành một quá trình nhanh hơn nhiều. Nó cũng trở nên an toàn hơn cho công ty mới thành lập hoặc công ty vì việc mua lại như vậy có thể gặp rủi ro trong giai đoạn phát triển ban đầu của bất kỳ doanh nghiệp nào.
3. Các nhà đầu tư có cơ hội tốt để đàm phán và giảm chi phí chứng khoán xuống mức giá mà họ có thể mua được, mang lại lợi nhuận cho hoạt động kinh doanh của họ.
4. Các khoản tài trợ dài hạn và phức tạp của các công ty ít được biết đến hơn có thể được thực hiện thông qua điều này. Nó cũng cho phép công ty linh hoạt trong việc lựa chọn nhà đầu tư và vẫn là một công ty tư nhân.

Nhược điểm của Vị trí riêng tư

1. Các thỏa thuận có thể không phải lúc nào cũng được giải thích rõ ràng do thiếu bản cáo bạch chi tiết và kỳ vọng về hiệu suất của một người có thể không thành hiện thực.
2. Cổ phiếu và trái phiếu phải luôn được đặt ở mức giá chiết khấu để khuyến khích đầu tư. Điều này làm tăng rủi ro mất mát.

dự án

1. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/fedred80&div=6&id=&page=
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v31.n4.33?journalCode=ufaj20