Společensky odpovědné investování vs ESG: Rozdíl a srovnání

SRI obvykle zahrnuje vyloučení nebo zahrnutí konkrétních investic založených na širších etických principech, jako je vyhýbání se průmyslovým odvětvím, jako je tabák nebo zbraně. Na druhé straně ESG investing posuzuje společnosti na základě dopadu na životní prostředí, sociální odpovědnosti a postupů správy a řízení s cílem integrovat faktory udržitelnosti do investičních rozhodnutí bez přísných kritérií vyloučení.

Key Takeaways

1. Společensky odpovědné investování je strategie, která zohledňuje sociální a environmentální dopad investic, zatímco ESG je soubor kritérií používaných k hodnocení udržitelnosti a etických postupů společnosti.
2. Společensky odpovědné investování je širší pojem než ESG, protože zahrnuje různé faktory mimo environmentální, sociální a správní záležitosti.
3. Institucionální investoři používají ESG k posouzení dlouhodobé životaschopnosti společnosti, zatímco společensky odpovědné investování se řídí osobními hodnotami a přesvědčením.

Společensky odpovědné investování vs ESG

Strategie výběru investic podle pokynů se nazývá společensky odpovědné investování. ESG je strategie, která se používá k měření zisku získaného investicí. Existují tři hlavní faktory ESG, které pomáhají při měření zisku. Těmito faktory jsou environmentální, sociální a vládní. 

Společensky odpovědné investování je vylepšená verze ESG. Eliminuje investice v závislosti na směrnicích.

ESG je zkratka pro Environmental, Social, and Governance. Materiál ovlivňuje výkonnost společnosti. Objasňuje růst výkonnosti měřením environmentálního, sociálního a řízení.

Srovnávací tabulka

vlastnost	SRI	ESG
Soustředit	Sladění investic s etickými hodnotami a sociálním dopadem	Identifikace společností se silnými postupy ESG, které mohou vést k lepší finanční výkonnosti
Investiční přístup	Exkluzivní (vyhýbání se společnostem v určitých odvětvích) nebo pozitivní screening (investice do společností s požadovaným sociálním/environmentálním dopadem)	Integrace ESG faktorů vedle tradiční finanční analýzy
Primární úvaha	Hodnoty investora a sociální/environmentální dopad	Potenciální finanční riziko a příležitost na základě výkonnosti ESG
Návratnost investic	Může upřednostňovat sociální dopad před maximalizací návratnosti	Zaměřuje se na dosažení konkurenceschopných výnosů při zohlednění faktorů ESG
Standardizace	Méně standardizovaná kritéria pro sociální/environmentální dopad	K dispozici je rostoucí množství dat a hodnocení ESG

Co je to společensky odpovědné investování?

Společensky odpovědné investování (SRI), také známé jako udržitelné, sociálně uvědomělé nebo etické investování, je investiční strategie, která zohledňuje jak finanční návratnost, tak společenský či environmentální dopad. SRI se snaží sladit hodnoty a přesvědčení investorů s jejich investičními rozhodnutími, podporuje pozitivní sociální změny a zároveň usiluje o finanční růst.

Principy SRI

1. Environmentální, sociální a správní (ESG) kritéria

SRI často používá kritéria ESG k hodnocení výkonnosti společnosti nebo investice. Tato kritéria pokrývají řadu faktorů, včetně dopadu společnosti na životní prostředí, pracovních postupů, dodržování lidských práv a správy a řízení společnosti.

2. Pozitivní a negativní obrazovky

Investoři využívající SRI mohou využít pozitivní obrazovky k identifikaci společností nebo projektů, které jsou v souladu s jejich hodnotami, jako jsou ty, které se zabývají čistou energií nebo komunitním rozvojem. Naopak negativní obrazovky pomáhají vyloučit investice do odvětví, která jsou považována za škodlivá, jako je výroba tabáku nebo zbraní.

Přístupy ke společensky odpovědnému investování

1. Vylučovací screening

Vylučovací screening zahrnuje vyhýbání se investicím do konkrétních průmyslových odvětví nebo společností, které nejsou v souladu s etickými nebo morálními hodnotami. Běžná vyloučení mohou zahrnovat tabák, hazardní hry nebo společnosti se špatnými pracovními postupy.

2. Inkluzivní nebo pozitivní screening

Inkluzivní screening se snaží identifikovat a investovat do společností, které vykazují pozitivní sociální a environmentální praktiky. Tento přístup se zaměřuje na průmyslová odvětví přispívající k udržitelnosti, obnovitelné energii a sociální spravedlnosti.

3. Dopadové investice

Dopadové investování zahrnuje aktivní vyhledávání příležitostí, jak mít pozitivní dopad na společnost nebo životní prostředí a zároveň generovat finanční návratnost. Investoři alokují kapitál do projektů nebo společností, které se věnují řešení sociálních nebo environmentálních problémů.

4. Akcionářská obhajoba

Obhajoba akcionářů znamená aktivní zapojení společností jako akcionářů, aby ovlivňovali jejich politiku a postupy. Tento přístup zahrnuje účast na rozhodování akcionářů, hlasování zmocněnce a přímou komunikaci s vedením společnosti.

Výhody a výzvy SRI

1. Výhody

• Zarovnání s hodnotami: SRI umožňuje investorům podporovat věci a hodnoty, ve které věří.
• Dlouhodobá udržitelnost: Společnosti se silnými postupy ESG mohou vykazovat dlouhodobou udržitelnost, což může vést k lepší finanční výkonnosti.
• Pozitivní sociální dopad: SRI může přispět k pozitivním sociálním a environmentálním výsledkům.

2. Výzvy

• Omezený investiční vesmír: Vyloučení určitých odvětví může omezit dostupné investiční možnosti.
• Obavy z finanční výkonnosti: Kritici tvrdí, že SRI může vést k nižším výnosům ve srovnání s tradičními investicemi.
• Subjektivita: Určení toho, co je společensky odpovědné, může být subjektivní, což vede k rozdílným názorům mezi investory.

Co je ESG?

Environmental, Social, and Governance (ESG) označuje soubor kritérií používaných k hodnocení výkonnosti společnosti a jejího dopadu na společnost a životní prostředí. Investoři, zainteresované strany a organizace stále více zvažují faktory ESG, aby mohli činit informovaná rozhodnutí a podporovat udržitelné a odpovědné obchodní praktiky.

Environmentální faktory

1. Uhlíková stopa

Environmentální kritéria hodnotí dopad společnosti na planetu. Uhlíková stopa, která měří emise skleníkových plynů, je klíčovým ukazatelem. Společnosti, které se zavázaly snížit svou uhlíkovou stopu, přispívají ke zmírnění změny klimatu.

2. Využití obnovitelné energie

Zásadní je hodnocení energetických zdrojů společnosti. Využívání obnovitelné energie nejen snižuje dopad na životní prostředí, ale je také v souladu s globálním úsilím o přechod k udržitelným energetickým řešením.

3. Nakládání s odpady

Správná likvidace odpadu a postupy recyklace jsou nedílnou součástí hodnocení ESG. Společnosti zavádějící účinné systémy nakládání s odpady prokazují odpovědnost za ochranu životního prostředí.

Sociální faktory

1. Pracovní praxe

Sociální kritéria se zaměřují na to, jak se společnost chová ke svým zaměstnancům. Spravedlivé mzdy, rovné příležitosti a bezpečné pracovní prostředí pozitivně přispívají ke společenskému postavení firmy.

2. Diverzita a inkluze

Podpora rozmanitosti a začlenění podporuje pozitivní kulturu na pracovišti. Společnosti, které uznávají a přijímají rozmanitost, předvádějí porozumění sociální dynamice.

3. Zapojení do komunity

Zapojení společnosti do místních komunit je zásadní. Příspěvky k rozvoji komunity a filantropické iniciativy pozitivně ovlivňují sociální aspekty ESG.

Faktory řízení

1. Struktura a nezávislost představenstva

Kritéria řízení hodnotí strukturu představenstva společnosti a její nezávislost na managementu. Vyvážená a nezávislá správní rada přispívá k efektivnímu rozhodování a odpovědnosti.

2. Odměna vedoucího pracovníka

Prověřování odměňování vedoucích pracovníků zajišťuje spravedlnost a transparentnost. Sladění odměňování vedoucích pracovníků s výkonem společnosti podporuje odpovědné řízení.

3. Etika a dodržování předpisů

Řízení je úzce spjato s etickými obchodními praktikami. Společnosti, které dodržují etické normy a předpisy pro dodržování předpisů, budují důvěru a důvěryhodnost.

Integrace ESG do investičních strategií

ESG faktory jsou stále více integrovány do investičního rozhodování. Investoři hodnotí společnosti nejen na základě finanční výkonnosti, ale také na základě jejich závazku k udržitelným a společensky odpovědným postupům.

Hlavní rozdíly mezi společensky odpovědným investováním a ESG

• Oblast ostření:
  • Společensky odpovědné investování (SRI): Široký přístup zvažující celkový společenský dopad, včetně etických a morálních úvah.
  • ESG (environmentální, sociální, Governance): Specifický rámec zaměřený na tři klíčové faktory – dopad na životní prostředí, sociální odpovědnost a corporate governance.
• Investiční kritéria:
  • SRI: Zdůrazňuje vyhýbání se investicím do průmyslových odvětví nebo společností považovaných za společensky škodlivé.
  • ESG: Používá strukturovanou sadu kritérií k hodnocení výkonnosti společnosti v oblasti udržitelnosti v oblasti životního prostředí, sociálních věcí a správy.
• Integrace do rozhodování:
  • SRI: Často zahrnuje negativní screening, s výjimkou společností zapojených do kontroverzních aktivit.
  • ESG: Zahrnuje pozitivní a negativní screening, integraci ESG faktorů do investiční analýzy k identifikaci udržitelných příležitostí.
• Výkonnostní cíle:
  • SRI: Zaměřuje se na sladění investic s hodnotami investora při hledání finanční návratnosti.
  • ESG: Vyvažuje finanční výnosy udržitelnými a odpovědnými obchodními postupy.
• Dlouhodobé vs. krátkodobé zaměření:
  • SRI: Může upřednostňovat etické úvahy a potenciálně obětovat krátkodobé zisky pro dlouhodobé společenské výhody.
  • ESG: Integruje udržitelnost do dlouhodobých investičních strategií s ohledem na krátkodobé i dlouhodobé dopady.
• Standardizace a metriky:
  • SRI: Spoléhá na subjektivní etické úsudky, postrádá standardizované metriky.
  • ESG: Využívá standardizované metriky ESG, což usnadňuje porovnávání a hodnocení společností na základě kritérií udržitelnosti.
• Regulační vliv:
  • SRI: Řídí se spíše individuálními nebo institucionálními hodnotami a preferencemi.
  • ESG: Stále více ovlivňována regulačními požadavky a standardy výkaznictví, což podporuje globální konzistenci.
• Zapojení zúčastněných stran:
  • SRI: Povzbuzuje dialog se společnostmi s cílem ovlivnit pozitivní změny v konkrétních sociálních otázkách.
  • ESG: Klade důraz na spolupráci se společnostmi s cílem zlepšit postupy udržitelnosti a zveřejňování v rámci širšího spektra ESG.
• Rozsah zvažování:
  • SRI: Zabývá se především širším společenským dopadem investic.
  • ESG: Konkrétně hodnotí dopad společnosti na životní prostředí, sociální odpovědnost a postupy řízení.
• Evoluce a vývoj:
  • SRI: Tradičnější přístup, zakořeněný v etických a morálních hodnotách.
  • ESG: Představuje novější, strukturovanější vývoj, který do investičních rozhodnutí zahrnuje faktory udržitelnosti.

Reference

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2

Poslední aktualizace: 08. března 2024