I dag er livet blevet uforudsigeligt. Ingen ved, hvad der vil ske om endnu en brøkdel af et sekund, minut eller time.
Derfor ønsker alle at være godt forberedte til at tackle dem.
For at sikre og sikre deres og deres families fremtid har folk en tendens til at investere deres penge på forskellige måder, såsom – at tegne forsikringer, faste indskud, helbredskrav, præmieobligationer, investere i investeringsforeninger og aktiemarkedet mv.
Således Yield to Call (YTC) og Udbytte til modenhed (YTM) er relaterede termer.
Nøgleforsøg
- Udløbsrente er det samlede afkast, der forventes af en obligation, hvis den holdes, indtil den udløber. I modsætning hertil er yield to call det forventede samlede afkast, hvis obligationen opkræves før udløb.
- Yield to call er lavere end yield til udløb, da det forudsætter, at obligationen vil blive opkrævet ved førstkommende lejlighed.
- Afkast til udløb er et bedre mål for obligationens samlede afkastpotentiale, mens afkast til opkald er mere nyttigt for investorer, der ønsker at estimere obligationens afkast, hvis den kaldes tidligt.
Yield to Maturity vs Yield to Call
Udbytte til udløb forventer det fulde afkast af pengebeløbet til investoren, når obligationen når sin udløbsdato eller forfaldsdato i betragtning af kursen på obligationen på det tidspunkt og andre funktioner. Yield to call refererer til investors forventning om afkast af penge inden obligationens udløbsdato i forhold til dens aktuelle markedspris og kupon.
Yield to Maturity (YTM) er den obligation, personen modtager efter modning. Udbyttet af disse udløbne obligationer er højere end afkastet på de obligationer, der af en eller anden grund blev tilbagekaldt tidligere.
Afkast til udløb kan beregnes af finansielle lommeregnere, også på internettet.
Yield to Call (YTC) er den type obligation, der kan afbrydes før dens udløb. Disse obligationer bliver overrumplet af udstederne, som kan være – myndigheden, kommunen, selskabet osv.
Disse obligationer er billigere for personen, da de har en tendens til ikke at betale renterne og afbryde dem før deres udløbsdag.
Sammenligningstabel
| Parametre for sammenligning | Udbytte til modenhed | Giv efter for at ringe |
|---|---|---|
| Definition | Samlet afkast modtaget af personen efter udløbet af deres obligationer. | Det er en type konverterbar obligation, som en person beslutter at betale tidligt fra sin løbetid. |
| Længde af modenhed | Gælder, hvis obligationen fortsættes til udløb. | Gælder kun, hvis obligationen opkræves som før udløb. |
| Faktorer | Den er baseret på kuponrenten, tidslængden til udløb og markedsprisen. | Det er baseret på beregning af kuponrente, tidslængde indtil opkaldsdato og markedspris. |
| Koncept gældende | Det gælder kun for inkonverterbare obligationer, hvis obligationen kaldes en obligation. | Kun hvis obligationen kaldes en obligation. |
| Årlig sats | Det forventes at blive 12.36 pct. | Det forventes at blive 13.75 pct. |
Hvad er udbytte til modenhed?
Afkast til udløb er, når en person modtager hele sin samlede betaling efter udløbet af obligationer. Denne type obligationer betragtes som langsigtede, da de varer til udløb.
Det kaldes også "indløsningsudbytte" eller "bogført udbytte."
Yield to Maturity (YTM) sammenlignes med nuværende udbytte fordi den måler pengestrømme af en obligation til den aktuelle markedspris, som en person kan investere, og hvor mange penge de kan tjene.
Yield to Maturity-obligationer har den mest markante antagelse, at hvis du indsamler dine investeringspenge halvårligt, geninvesterer du pengene.
Formlen til beregning af afkast til udløb er givet nedenfor:
Yield to Maturity (YTM) = {Kuponbetaling + (pålydende værdi – købspris/antal år indtil modningsperiode)} / {pålydende værdi + købspris/2}
Hvad er Yield to Call?
Yield to Call (YTC) kan kaldes de konverterbare obligationer, som kan afbrydes eller afvikles inden udløb. Obligationerne udstedes af – myndigheder, selskaber, kommuner mv.
Disse obligationer anses for at være billigere for nogle af deres obligationsejere, fordi de ikke betaler renten til tiden og kalder dem væk inden slutdatoen.
Disse obligationer er let tilgængelige for tilbagekaldelse. Hvis disse obligationers rente falder, betaler myndighederne udestående gæld og forsøger at få finansiering til en lavere rente.
Yield to Call (YTC) beregnes på tilnærmelsesvis, da ingen ved, hvornår en person kan afbryde dem. Formlen til beregning af Yield to Call (YTC) er –
P = (Årlig kuponbetaling / 2) x {(1 – (1 + Yield to Call / 2) ^ – 2 × Antal år tilbage indtil opkaldsdatoen) / (Yield to Call/2)} + (Call Price / (1+Afkast til opkald/2) ^ 2 × Antal år tilbage indtil opkaldsdatoen)
Ovenstående formel virker en smule kompliceret, men det er ikke, som det ser ud. Selvom det ikke hjælper med at beregne YTC direkte, foreslås det hovedsageligt at bruge finansielle lommeregnere til nemme beregninger og spare tid.
Vigtigste forskelle mellem afkast til løbetid og udbytte til opkald
- Yield to Maturity (YTM) er det fulde og endelige afkast, en person modtager efter at have afsluttet løbetidsperioden. I modsætning hertil kan Yield to Call (YTC) defineres som de konverterbare obligationer, som en person modtager før udløbet af sine obligationer ved at afbryde dem.
- Længden af Yield to Maturity (YTM) er op til modningsdatoen, mens længden af Yield to Call (YTC) er gyldig før udløbsdatoen.
- Yield to Maturity (YTC) obligationer kan indløses efter udløb, mens Yield Call (YTC) obligationer kan indløses før udløb.
- Den forventede årlige rente for Yield to Maturity (YTM) er 12.36 %, mens Yield to Call (YTC) er 13.75 %.
- Anvendelseskonceptet for begge vilkår er, at det er gældende på inkonverterbare obligationer for YTM, mens hvis obligationen kaldes en 'obligation', gælder det for YTC.
Referencer
- https://www.jstor.org/stable/2326906?casa_token=FW-yZ93na1kAAAAA%3AhL5gRCtUbYne7UVUxFl6DlRnc0W_k4MwuVgsGDdqSl6shST_N9iupGjVMMx5tab31CS8fjc5UTfFpctj1Im59XEZfL0qMf2vqA2w6dyUpy7D9V_Y95HPlA#metadata_info_tab_contents
- https://www.jstor.org/stable/2352053?casa_token=FD3aMbzb8UAAAAAA%3Afe4R3ni9UvBGsUrkd4H5VLDhCKFByXdTrn1ozsJMXyz9D4Qrg3eplAG6HI1Fx5Pt8csPXjqJYyv-0Qtrw8dhB1eJpoQdqIAY17R1sxYdOEsdTg4wD_SDhw#metadata_info_tab_contents
Sidst opdateret: 11. juni 2023
Jeg har brugt så meget på at skrive dette blogindlæg for at give dig værdi. Det vil være meget nyttigt for mig, hvis du overvejer at dele det på sociale medier eller med dine venner/familie. DELING ER ♥️
Chara Yadav har MBA i finans. Hendes mål er at forenkle økonomi-relaterede emner. Hun har arbejdet med finans i omkring 25 år. Hun har holdt flere finans- og bankkurser for handelsskoler og lokalsamfund. Læs mere hos hende bio side.
Denne artikel gjorde et godt stykke arbejde med at forenkle komplekse økonomiske begreber. Det er en fantastisk ressource for dem, der er nye til at investere.
Jeg fandt ikke, at sammenligningstabellen var særlig nyttig. Den mangler dybde og fanger ikke fuldt ud nuancerne i Yield to Maturity og Yield to Call.
Jeg sætter pris på den klare definition og forklaring af Yield to Maturity og Yield to Call, som gives her. Det hjælper virkelig med at forstå disse begreber bedre.
Jeg fandt formlen til beregning af udbytte til modenhed meget nyttig. Det giver en klar metode til at forstå dette koncept.
Denne artikel er en værdifuld ressource for investorer, der ønsker at få en dybere forståelse af obligationsinvesteringer. Forklaringerne er klare og præcise.
Jeg fandt denne artikel meget informativ og nyttig til at forstå forskellene mellem Yield to Maturity og Yield to Call. Tak for den detaljerede forklaring!
Jeg er uenig i de oplysninger, der præsenteres her, da jeg mener, at Yield to Maturity og Yield to Call ikke er så forskellige, som de er fremstillet til at være.
Forklaringerne til Yield to Maturity og Yield to Call er omfattende og veldetaljerede. Denne artikel er en god guide til alle, der ønsker at investere i obligationer.
Sammenligningstabellen her er virkelig nyttig til at forstå de vigtigste forskelle mellem Yield to Maturity og Yield to Call.
Oplysningerne om Yield to Call præsenteres på en meget ligetil måde. Det er nemt at følge og forstå.