Saham Hak vs Bonus: Perbedaan dan Perbandingan

Saham HMETD ditawarkan kepada pemegang saham lama dengan harga diskon untuk menambah modal. Sebaliknya, saham bonus adalah saham gratis yang diterbitkan kepada pemegang saham lama sesuai dengan kepemilikannya saat ini tanpa memerlukan pembayaran.

Pengambilan Kunci

1. Saham hak adalah saham baru yang diterbitkan kepada pemegang saham lama dengan harga diskon, sedangkan saham bonus adalah saham tambahan yang diberikan kepada pemegang saham secara gratis berdasarkan kepemilikan mereka saat ini.
2. Saham hak memungkinkan perusahaan untuk meningkatkan modal tambahan dari pemegang saham yang ada, sedangkan saham bonus mengkapitalisasi sebagian dari cadangan perusahaan tanpa mengumpulkan uang baru.
3. Saham hak dapat diperdagangkan atau dialihkan, memberikan fleksibilitas kepada pemegang saham, sedangkan saham bonus tidak dapat dialihkan dan harus dipegang oleh pemegang saham yang ada.

Saham Kanan vs Saham Bonus

Saham HMETD adalah saham baru yang diterbitkan oleh suatu perusahaan kepada pemegang saham lamanya, sebanding dengan kepemilikannya saat ini. Saham bonus adalah saham tambahan yang diterbitkan perusahaan kepada pemegang saham lamanya, namun tidak dijual secara tunai.

Saham kanan memerlukan langganan minimum, tetapi saham bonus tidak memerlukan langganan minimum.

Tabel perbandingan

Aspek	Saham Hak	Bonus Saham
Tujuan	Untuk meningkatkan modal tambahan dari pemegang saham yang ada dengan menerbitkan saham baru dengan harga diskon.	Untuk memanfaatkan laba ditahan dan mendistribusikan saham tambahan kepada pemegang saham yang ada tanpa menambah modal baru.
Penerbitan	Diterbitkan dengan harga yang lebih rendah dari harga pasar saat ini (didiskontokan) untuk memberikan insentif kepada pemegang saham lama agar berlangganan kepada mereka.	Diterbitkan kepada pemegang saham yang ada secara gratis, tanpa biaya apa pun.
Keputusan Pemegang Saham	Pemegang saham mempunyai pilihan untuk mengambil bagian dalam saham tersebut, dan keputusan mereka dapat mempengaruhi kepemilikan saham mereka di perusahaan.	Pemegang saham menerima saham bonus secara otomatis tanpa pilihan atau komitmen finansial apa pun.
Pengenceran Kepemilikan	Pengambilan saham baru dapat mengakibatkan dilusi kepemilikan bagi pemegang saham lama yang tidak berpartisipasi.	Saham bonus tidak menyebabkan dilusi kepemilikan karena dibagikan secara proporsional terhadap kepemilikan saham yang ada.
Sumber Pendanaan	Saham HMETD memberikan sumber modal bagi perusahaan yang dapat digunakan untuk berbagai tujuan, seperti pengurangan utang atau perluasan pendanaan.	Saham bonus tidak memberikan tambahan dana kepada perusahaan karena melibatkan redistribusi ekuitas yang ada.
Reaksi Pasar	Penerbitan saham baru dapat menyebabkan penyesuaian harga jangka pendek, karena pasar bereaksi terhadap saham baru dan diskon.	Saham bonus mungkin berdampak positif pada harga saham perusahaan, karena mencerminkan laba ditahan dan dapat dilihat sebagai tanda kekuatan finansial.
Persetujuan Peraturan	Biasanya, perusahaan yang menerbitkan saham terbatas memerlukan persetujuan peraturan dan harus mematuhi peraturan pengungkapan dan penetapan harga tertentu.	Penerbitan saham bonus mungkin memiliki persyaratan peraturan yang lebih sedikit dan mungkin tidak memerlukan persetujuan di beberapa yurisdiksi.
Pengungkapan Tujuan	Perusahaan yang menerbitkan saham biasa mengungkapkan tujuan spesifik peningkatan modal dan bagaimana dana tersebut akan digunakan.	Perusahaan yang menerbitkan saham bonus mengungkapkan bahwa mereka memanfaatkan laba ditahan tetapi tidak dapat menentukan penggunaan modal secara pasti.
Perpajakan	Di beberapa yurisdiksi, pembelian saham baru mungkin mempunyai implikasi pajak bagi pemegang saham, tergantung pada undang-undang dan peraturan perpajakan setempat.	Di banyak yurisdiksi, penerbitan saham bonus tidak langsung dikenakan pajak bagi pemegang saham, karena mencerminkan kapitalisasi laba ditahan.

Apa itu Right Share?

Saham hak mengacu pada jenis penawaran yang dilakukan oleh perusahaan kepada pemegang saham yang ada, memberi mereka kesempatan untuk membeli saham tambahan dengan harga yang telah ditentukan. Cara ini memungkinkan pemegang saham saat ini untuk mempertahankan atau meningkatkan persentase kepemilikannya di perusahaan.

Ciri-ciri Utama Saham Hak

1. Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu: Saham kanan memberikan hak memesan efek terlebih dahulu kepada pemegang saham yang ada, memastikan mereka memiliki opsi pertama untuk membeli saham baru sebelum ditawarkan kepada publik. Hal ini membantu dalam menjaga kepentingan investor saat ini.
2. Harga setelah diskon: Perusahaan menawarkan saham biasa dengan harga diskon dibandingkan dengan nilai pasar. Diskon ini berfungsi sebagai insentif bagi pemegang saham lama untuk berpartisipasi dalam penawaran dan memanfaatkan peluang untuk memperoleh lebih banyak saham dengan harga yang menguntungkan.
3. Mempertahankan Kontrol Kepemilikan: Right issue memungkinkan pemegang saham saat ini untuk mencegah dilusi kepemilikan saham mereka. Dengan menggunakan haknya untuk membeli saham tambahan, mereka dapat memastikan bahwa kepemilikan proporsional mereka di perusahaan tersebut tetap tidak berubah atau bertambah.
4. Infus Modal: Bagi perusahaan penerbit, saham biasa berfungsi sebagai sarana untuk menambah modal. Pemberian modal ini dapat digunakan untuk berbagai tujuan seperti mendanai proyek perluasan, mengurangi utang, atau mendukung inisiatif penelitian dan pengembangan.

Proses Penerbitan Saham HMETD

1. Persetujuan Dewan: Keputusan pengeluaran saham berhak diawali dengan persetujuan direksi perseroan. Mereka menentukan jumlah saham yang akan diterbitkan, harga berlangganan, dan rincian relevan lainnya.
2. Pengumuman kepada Pemegang Saham: Setelah disetujui, perusahaan memberi tahu pemegang saham yang ada tentang penawaran saham yang akan datang melalui pengumuman resmi. Hal ini mencakup rincian jumlah saham yang tersedia, harga pemesanan, dan jangka waktu pelaksanaan HMETD.
3. Periode Berlangganan: Pemegang saham diberikan jangka waktu tertentu, yang dikenal sebagai masa berlangganan, di mana mereka dapat menggunakan haknya untuk membeli saham tambahan. Jendela ini memungkinkan mereka memutuskan apakah akan memanfaatkan penawaran tersebut.
4. Perdagangan Hak: Dalam beberapa kasus, pemegang saham yang tidak ingin mengambil bagian atas saham berhak memiliki opsi untuk menjual haknya kepada investor lain di pasar sekunder.
5. Peruntukan: Pada akhir masa pemesanan, perseroan membagikan saham baru yang diterbitkan kepada pemegang saham yang menggunakan hak pembeliannya. Pemegang saham yang tidak berpartisipasi dapat mengalami dilusi kepemilikan sahamnya.

Apa itu Saham Bonus?

Saham bonus, juga dikenal sebagai dividen scrip atau masalah kapitalisasi, mengacu pada saham tambahan yang dibagikan oleh suatu perusahaan kepada pemegang sahamnya tanpa imbalan tunai apa pun. Proses ini merupakan salah satu bentuk aksi korporasi yang meningkatkan basis ekuitas perusahaan.

Penerbitan Saham Bonus

Perusahaan menerbitkan saham bonus sebagai strategi untuk memberi penghargaan kepada pemegang saham yang ada dan meningkatkan nilai pemegang saham. Penerbitan tersebut proporsional dengan kepemilikan saham saat ini, artinya pemegang saham menerima tambahan saham sesuai proporsi kepemilikannya saat ini. Misalnya, jika sebuah perusahaan mengumumkan penerbitan bonus 1:1, pemegang saham menerima satu saham tambahan untuk setiap saham yang mereka miliki.

Tujuan dan Manfaat

1. Kapitalisasi Cadangan: Saham bonus diterbitkan dengan memanfaatkan cadangan perusahaan, seperti laba ditahan atau surplus. Hal ini memungkinkan perusahaan untuk mengubah akumulasi keuntungannya menjadi saham tambahan, sehingga memperkuat struktur keuangannya.
2. Meningkatkan Likuiditas: Dengan meningkatkan jumlah saham yang beredar, penerbitan bonus bertujuan untuk meningkatkan likuiditas di pasar saham. Semakin banyak saham yang dapat diperdagangkan berpotensi menarik lebih banyak investor dan meningkatkan aktivitas pasar secara keseluruhan.
3. Nilai Pemegang Saham: Saham bonus adalah cara bagi perusahaan untuk berbagi kesuksesan mereka dengan pemegang saham yang ada tanpa mempengaruhi posisi kas mereka. Hal ini dapat dilihat sebagai isyarat untuk memberi penghargaan kepada investor setia dan membangun kepercayaan terhadap perusahaan.
4. Sinyal Keyakinan: Keputusan penerbitan saham bonus dinilai menjadi sinyal positif bagi investor. Hal ini menunjukkan bahwa perusahaan yakin dengan pendapatannya di masa depan dan bersedia menginvestasikan kembali keuntungannya ke dalam bisnis, sehingga dapat menumbuhkan kepercayaan investor.

Perbedaan Utama Antara Saham Kanan dan Saham Bonus

1. Tujuan:
   • Saham yang Benar: Diterbitkan terutama untuk meningkatkan modal tambahan dari pemegang saham yang ada. Perusahaan menawarkan saham tersebut dengan harga diskon untuk mendorong pemegang saham agar berlangganan.
   • Saham Bonus: Diterbitkan sebagai imbalan kepada pemegang saham lama, dari laba ditahan perusahaan. Saham bonus tidak menambah modal baru bagi perusahaan.
2. Harga:
   • Saham yang Benar: Ditawarkan dengan harga yang lebih rendah dari harga pasar saham perusahaan saat ini untuk mendorong partisipasi pemegang saham.
   • Saham Bonus: Didistribusikan kepada pemegang saham yang ada secara cuma-cuma, tanpa biaya apapun.
3. Keputusan Pemegang Saham:
   • Saham yang Benar: Pemegang saham dapat memilih untuk membeli saham yang tepat, dan keputusan mereka dapat mempengaruhi kepemilikan saham mereka di perusahaan.
   • Saham Bonus: Pemegang saham menerima saham bonus secara otomatis tanpa pilihan atau komitmen finansial apa pun.
4. Pengenceran Kepemilikan:
   • Saham yang Benar: Pengambilan saham biasa dapat menyebabkan dilusi kepemilikan bagi pemegang saham lama yang tidak berpartisipasi, karena persentase kepemilikannya dapat menurun.
   • Saham Bonus: Saham bonus tidak mengurangi kepemilikannya karena dibagikan secara proporsional terhadap kepemilikan saham yang ada.
5. Sumber Pendanaan:
   • Saham yang Benar: Menyediakan sumber modal bagi perusahaan, yang dapat digunakan untuk berbagai tujuan, seperti pengurangan utang atau perluasan pendanaan.
   • Saham Bonus: Jangan memberikan dana tambahan kepada perusahaan karena melibatkan redistribusi ekuitas yang ada.
6. Persetujuan Peraturan:
   • Saham yang Benar: Seringkali memerlukan persetujuan peraturan, dan perusahaan harus mematuhi peraturan pengungkapan dan penetapan harga tertentu.
   • Saham Bonus: Mungkin memiliki persyaratan peraturan yang lebih sedikit dan mungkin tidak memerlukan persetujuan di beberapa yurisdiksi.
7. Dampak Pasar:
   • Saham yang Benar: Penerbitan saham yang tepat dapat menyebabkan penyesuaian harga jangka pendek karena pasar bereaksi terhadap saham baru dan diskon yang ditawarkan.
   • Saham Bonus: Saham bonus dapat berdampak positif terhadap harga saham perusahaan, karena mencerminkan laba ditahan dan dapat dilihat sebagai tanda kekuatan finansial.
8. Perpajakan:
   • Saham yang Benar: Berlangganan saham biasa mungkin mempunyai implikasi pajak bagi pemegang saham, tergantung pada undang-undang dan peraturan perpajakan setempat.
   • Saham Bonus: Di banyak yurisdiksi, penerbitan saham bonus tidak langsung dikenakan pajak bagi pemegang saham, karena mencerminkan kapitalisasi laba ditahan.

Terakhir Diperbarui : 25 Februari 2024