Seleção Adversa vs Risco Moral: Diferença e Comparação

Principais lições

1. Seleção adversa: Vantagem de informação utilizada para selecionar riscos indesejáveis ​​antes de uma transação.
2. Risco moral: Mudança de comportamento após uma transação devido a consequências protegidas.
3. Ambos destacam os desafios da assimetria de informação nas interações econômicas.

O que é Seleção Adversa?

Seleção adversa é um termo econômico que descreve uma situação em que uma das partes em uma transação tem mais informações ou uma melhor compreensão dos riscos envolvidos do que a outra parte. Essa assimetria de conhecimento pode levar a resultados indesejáveis ​​ou “seleção adversa” no mercado.

Nos mercados de seguros ou financeiros, a seleção adversa ocorre quando indivíduos ou empresas com um perfil de risco mais alto têm maior probabilidade de procurar e comprar seguros ou produtos financeiros. Isso acontece porque eles têm informações privadas sobre seu nível de risco que o provedor de seguros ou instituição financeira não pode acessar.

O que é Risco Moral?

O risco moral refere-se ao conceito em economia e seguros em que uma parte, protegida das consequências das suas ações, pode comportar-se de forma diferente ou assumir riscos mais elevados do que se estivesse totalmente exposta aos potenciais resultados negativos.

Surge devido a seguros, garantias, resgates ou outras formas de proteção que reduzem a responsabilidade do indivíduo por suas ações.

No seguro, o risco moral ocorre quando indivíduos ou organizações alteram seu comportamento ou aumentam sua assunção de riscos uma vez que tenham cobertura de seguro. Sabendo que serão compensados ​​ou protegidos das consequências financeiras de suas ações, eles podem se envolver em comportamentos mais arriscados que, de outra forma, evitariam.

Diferença entre seleção adversa e risco moral

1. A seleção adversa surge devido à informação assimétrica antes da ocorrência de uma transação. Uma parte tem informações superiores sobre seu nível ou qualidade de risco em comparação com a outra parte. Em contraste, o risco moral envolve informações assimétricas que surgem após uma transação. Uma das partes altera seu comportamento ou assume riscos maiores porque está protegida das consequências.
2. A seleção adversa ocorre antes de uma transação e influencia a decisão de se envolver. Afeta a composição das partes envolvidas. Por outro lado, o risco moral ocorre após uma transação, impactando o comportamento da parte protegida das consequências.
3. A seleção adversa diz respeito a indivíduos ou entidades de alto risco com maior probabilidade de participar de uma transação ou mercado. Isso leva a uma distorção na composição do risco. Em contraste, o risco moral concentra-se em mudanças de comportamento ou aumento da assunção de riscos por indivíduos ou entidades protegidas das consequências, independentemente de seu perfil de risco inicial.
4. A selecção adversa pode ser mitigada através da utilização de mecanismos de avaliação de risco, subscrição e preços para diferenciar e ter em conta os diferentes níveis de risco. O risco moral é abordado através de estratégias de gestão de risco, monitorização e introdução de incentivos ou sanções para desencorajar a assunção excessiva de riscos ou comportamento irresponsável.
5. A seleção adversa é tratada através da coleta de informações e avaliação de riscos antes de uma transação. Medidas para mitigar o risco moral são implementadas após a realização de uma transação para gerenciar o comportamento da parte e protegê-la das consequências.

Comparação entre seleção adversa e risco moral

Parâmetros de comparação	Seleção adversa	Perigo moral
Cronometragem da Informação	Ocorre antes que uma transação ocorra.	Surge após a ocorrência de uma transação.
Impacto na transação	Afeta a composição das partes envolvidas na transação.	Altera o comportamento e as ações da parte protegida das consequências.
Perfil de risco	Concentra-se na presença de indivíduos ou entidades de maior risco em uma transação ou mercado.	Envolve mudanças de comportamento ou aumento da assunção de riscos por indivíduos ou entidades, independentemente do perfil de risco inicial.
Abordagem de Mitigação	Empregando avaliação de risco, subscrição e mecanismos de precificação para contabilizar os níveis de risco variáveis.	Implementar estratégias de gerenciamento de riscos, monitoramento e incentivos ou penalidades para desencorajar a assunção excessiva de riscos ou comportamento irresponsável.
Momento da Intervenção	As medidas de mitigação são aplicadas antes da transação ocorrer para resolver a assimetria de informação.	Medidas são implementadas após a transação para gerenciar comportamentos e mitigar riscos.

Referências

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903

Última atualização: 13 de julho de 2023