CML vs SML: Diferença e Comparação

Ao entrar no mundo dos negócios, espera-se que você siga um conjunto de termos, regras, agenda e estratégia se quiser ter um negócio próspero.

Existem detalhes técnicos e terrenos nos quais você precisa estabelecer seus fundamentos nos negócios. Para manter um registro rigoroso de seus investimentos/ativos, você deve entender e seguir certas fórmulas para administrar um negócio sem riscos.

Você precisa entender ações, negócios de mercado, taxas, lucros e perdas, retornos, etc. CML e SML são dois recursos importantes que você precisa entender para obter uma boa compreensão do crescimento dos negócios.

Agora você deve estar se perguntando o que são esses termos e como eles ajudarão a manter seus gráficos nos negócios. Vamos esclarecer detalhadamente suas dúvidas.

Principais lições

1. A CML (Linha de Mercado de Capitais) representa a relação entre o retorno esperado e o risco total (desvio padrão) para carteiras eficientes, incluindo o ativo livre de risco.
2. SML (Security Market Line) representa a relação entre o retorno esperado e o risco sistemático (beta) para títulos ou carteiras individuais.
3. Tanto o CML quanto o SML são usados ​​na teoria moderna de portfólio para avaliar o desempenho do investimento, mas avaliam o risco de maneira diferente e são aplicados a tipos distintos de ativos ou portfólios.

CML x SML

A diferença entre CML e SML é que o CML determina principalmente sua taxa média de sucesso ou perda na participação de mercado, enquanto o SML determina o risco de mercado que você está executando com seu investimento. Mostra um ponto ou grau além do qual você pode correr um risco com suas ações.

CML significa Capital Market Line. Ele informa a que taxa sua entrada está retornando seus valores. Em palavras comuns, determina o grau de seu lucro no mercado de acordo com seu investimento.

SML significa Security Market Line. Essa também é uma linha no gráfico que determina sua taxa de retorno, mas há uma pegadinha nessa. Aqui, o SML informa sobre o risco do mercado ou aquele ponto no gráfico que mostra que seus lucros podem estar em risco.

São os retornos marginais esperados para o seu investimento ou ações. No entanto, algumas pessoas acham mais conveniente consultar o CML para medir os fatores de risco.

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Tabela de comparação

Parâmetros de comparação	CML	SML
Formulário completo	Linha do mercado de capitais	Linha de mercado de segurança
Definição	CML determina sua taxa média de sucesso ou perda na participação de mercado.	O SML determina o risco de mercado que você está correndo com seu investimento.
carteiras	Define portfólios funcionais.	Define portfólios funcionais e não funcionais.
Funcionando	Mais eficiente.	Menos eficiente.
agenda	Descrever apenas carteiras de mercado e investimentos sem risco.	Descrever fatores gerais de segurança.

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O que é CML?

CML significa Capital Market Line. O CML informa em que taxa sua entrada está retornando seus valores, que é sua taxa média de crescimento de negócios.

A linha no gráfico mostra os retornos extras que um investidor obtém por seus investimentos para um determinado nível de risco que ele opta.

Os investidores que estão bem familiarizados com o ramo de negócios colocam grandes ações e esperam bons retornos para os seus ativos, o que a linha do mercado de capitais exibe graficamente.

Em palavras comuns, determina o grau de seu lucro no mercado de acordo com seu investimento. O CML mostra principalmente o trade-off entre risco e retorno para carteiras funcionais. Ele retrata com muita eficiência os retornos livres de risco combinados de todas as carteiras.

As pessoas deduzem que você deve investir em comprando ações se a razão rápida estiver acima do CML. No entanto, se o proporção rápida está abaixo da CML, você deve vender suas ações/ativos.

 

O que é SML?

SML significa Security Market Line. Essa também é uma linha no gráfico que determina sua taxa de retorno, mas há uma pegadinha nessa. Aqui, o SML informa sobre o risco do mercado ou aquele ponto no gráfico que mostra que seus lucros podem estar em risco.

Homens/mulheres de negócios fundamentais usam o CAPM para acompanhar os prémios de risco, detectar decisões financeiras corporativas, ver investimentos subvalorizados e sobrevalorizados e comparar vários com base em diversos sectores.

Economistas de mercado usam SMLs para entender e determinar os comportamentos de um investidor na linha de investimento. Os investidores buscam ampliar os retornos esperados paralelamente aos riscos de mercado.

Mais importante ainda, o SML determina se mais ativos/investimentos podem ser adicionados ao portfólio de mercado existente.

O risco que corre individualmente nessas diversas carteiras de mercado informa ao investidor sobre seus investimentos subavaliados e supervalorizados; assim, esse sistema de cálculo é conhecido como risco sistemático.

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Principais diferenças entre CML e SML

1. A forma completa da CML é Capital Market Line. A forma completa de SML é Security Market Line.
2. O CML determina sua taxa média de sucesso ou perda no portfólio de mercado. O SML define o risco de mercado que você está correndo com seu investimento.
3. Define portfólios funcionais. Define portfólios funcionais e não funcionais.
4. CML é mais eficiente que SML.
5. A ordem do dia é descrever apenas carteiras de mercado e investimentos sem risco. Ao mesmo tempo, a agenda do SML é descrever os fatores gerais de segurança.

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Referências

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x

Última atualização: 11 de junho de 2023