关键精华
- 期货合约是金融衍生品，使各方能够推测标的资产的未来价格。
- 期权是金融衍生品，赋予持有人在到期日之前购买或出售标的资产的权利，但没有义务。
- 期货合约涉及在未来以特定价格和日期买卖标的资产的协议，而期权合约则授予持有人在指定价格和日期执行交易的选择，但不强制要求。
什么是期货？
期货合约是金融衍生品，使各方能够对商品等标的资产的未来价格进行投机或对冲。股票或金融工具。这些合同要求买方在未来指定日期以预定价格购买资产，而卖方则有义务出售资产。
期货有多种用途。首先，它们提供了价格发现和风险管理的手段。其次，期货是杠杆工具。此外，期货市场在中心化交易所上运作，这增强了流动性和透明度。
然而，未来交易涉及固有风险。期货合约提供了一种多功能工具，用于管理各种资产类别价格变动的风险和投机行为。
有什么选择？
期权是一种金融衍生品，赋予持有人在指定到期日或之前以预定价格买卖标的资产的权利，但没有义务。期权为投资者和交易者提供灵活性和战略优势。
选项可以服务于不同的目的。例如，看涨期权允许投资者从标的资产价格的预期上涨中获利，而无需实际拥有该资产。
期权的一个显着特点是其多功能性。投资者可以采用各种策略，例如备兑看涨期权、跨式期权和铁秃鹰策略来管理风险或创造收入。这些策略可以根据市场条件和个人投资目标进行定制。
期货和期权之间的区别
- 期货合约涉及在未来以特定价格和日期买卖标的资产的协议，而期权合约则授予持有人在指定价格和日期执行交易的选择，但不强制要求。
- 未来合约的灵活性较低，因为它们是标准化的，并且有义务在特定日期和价格买卖。相比之下，期权提供了更大的灵活性，因为持有人可以选择是否行使合同。
- 期货合约用于对冲目的，使企业能够管理商品、货币等的价格风险。相比之下，期权通常用于投机，并为创造收入和管理风险提供更多的战略可能性。
- 期货交易的成本主要包括佣金和保证金要求，而期权的成本结构包括所支付的权利金，权利金可能会根据市场状况而有很大差异。
- 期货市场已设定交易时间，可能无法全天候进行交易。同时，期权的交易时间更加灵活，可以在正常市场交易时间内进行交易。
未来与期权的比较
| 参数 | 期货 | 附加选项 |
|---|---|---|
| 定义 | 以特定价格购买或出售标的资产的协议 | 授予持有人以指定价格执行交易的选择权 |
| 高度灵活 | 由于标准化，灵活性较低 | 持有人可以选择是否行使合约，具有更大的灵活性 |
| 用法 | 用于对冲目的，允许管理价格风险 | 用于推测并为生成工作提供更多战略可能性 |
| 价格 | 主要包括佣金和保证金 | 所支付的保费可能会有很大差异 |
| 市场时间 | 固定交易时间 | 交易时间更加灵活 |
参考资料
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0378426695000348
- https://www.jstor.org/stable/3664846
最后更新：29 年 2024 月 XNUMX 日
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