EBIT vs PBIT: Rozdíl a srovnání

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) se týká provozního zisku společnosti před odečtením úroků a daní, což poskytuje pohled na její provozní efektivitu. PBIT (Profit Before Interest and Taxes) je širší metrika, která zahrnuje všechny zisky před úrokovými náklady, ale po odečtení provozních nákladů, což poskytuje komplexnější pohled na ziskovost. Zatímco EBIT se zaměřuje výhradně na provozní zisk, PBIT představuje neprovozní výnosy nebo náklady a nabízí tak úplnější obrázek o finančním zdraví společnosti.

Key Takeaways

1. EBIT znamená zisk před úroky a zdaněním, zatímco PBIT znamená zisk před úroky a zdaněním.
2. EBIT se používá k určení provozní ziskovosti společnosti, zatímco PBIT ukazuje celkovou ziskovost společnosti.
3. EBIT nezahrnuje úroky a daně z provozních nákladů, zatímco PBIT při výpočtu zisku společnosti zohledňuje úroky i daně.

EBIT vs PBIT

EBIT neboli zisk před úroky a zdaněním představuje provozní zisk společnosti před odečtením úrokových nákladů a daní z příjmů. PBIT neboli zisk před úroky a zdaněním je podobný EBIT, ale zahrnuje neprovozní výnosy, jako jsou výnosy z investic nebo zisky z prodeje aktiv.

Srovnávací tabulka

vlastnost	EBIT (zisk před úroky a zdaněním)	PBIT (zisk před úroky a zdaněním)
Definice	Čistý příjem Plus jak úrokové náklady, tak úrokové výnosy	Čistý příjem Plus pouze úrokové náklady
Účetní ošetření	Široce používané a standardizované	Méně obvyklé, může se lišit v závislosti na použitých účetních standardech
Komponenty vyloučeny	A to jak úrokový náklad, tak daň z příjmu	Pouze úrokový náklad, nikoli daň z příjmu
Účel	Posuďte provozní ziskovost společnosti, vyjma rozhodnutí o financování a daňových dopadů	Podobné jako EBIT, ale může být relevantní ve specifických situacích, jako jsou fúze a akvizice
Vliv kapitálové struktury	Nebere v úvahu, jak společnost financuje své operace (dluh vs. vlastní kapitál)	Ignoruje dopad dluhového financování na ziskovost
Srovnání napříč společnostmi	Spolehlivější pro porovnávání společností s různými kapitálovými strukturami	Méně vhodné pro přímé srovnání kvůli potenciálním odchylkám v účetních standardech

Co je EBIT?

EBIT, běžně známý jako provozní zisk, je finanční metrika, která měří ziskovost společnosti tím, že zvažuje její zisk před odečtením úrokových nákladů a daní z příjmu. Odráží zisk vytvořený hlavními operacemi společnosti, s vyloučením dopadu rozhodnutí o financování a daňových povinností.

Výpočet

EBIT se vypočítá odečtením provozních nákladů od hrubých příjmů. Provozní náklady zahrnují náklady, jako jsou náklady na prodané zboží (COGS), prodejní, všeobecné a administrativní náklady (SG&A) a odpisy a amortizace. Vzorec pro EBIT je:

EBIT=Příjem-Provozní náklady

Význam

1. Provozní efektivita: EBIT poskytuje pohled na schopnost společnosti generovat zisk ze svých primárních obchodních aktivit. Tím, že se EBIT zaměří na provozní výnosy, umožňuje investorům a analytikům posoudit, jak dobře společnost řídí své hlavní operace.
2. Srovnávací analýza: EBIT usnadňuje srovnávání mezi společnostmi působícími ve stejném odvětví nebo sektoru, protože eliminuje dopad finančních a daňových struktur a poskytuje jasnější pohled na provozní výkonnost.
3. Finanční zdraví: EBIT je klíčovým ukazatelem finančního zdraví a udržitelnosti společnosti. Pozitivní EBIT ukazuje, že operace společnosti jsou ziskové, než se zohlední úroky a daně, což může být klíčové pro dlouhodobou životaschopnost a strategie růstu.

Co je PBIT?

PBIT, také známý jako Zisk před úroky a zdaněním, je finanční metrika, která představuje celkový zisk společnosti před odečtením úrokových nákladů, ale po odečtení provozních nákladů, včetně neprovozních příjmů. Poskytuje komplexní pohled na ziskovost společnosti s ohledem na provozní i neprovozní výnosy nebo náklady.

Výpočet

PBIT se vypočítá odečtením všech provozních nákladů od hrubých příjmů a přičtením všech neprovozních příjmů. Na rozdíl od EBIT, který nezahrnuje pouze úroky a daně, PBIT zohledňuje i neprovozní výnosy nebo náklady. Vzorec pro PBIT je:

PBIT=Příjem-Provozní náklady+Ne-provozní zisk

Význam

1. Komplexní analýza ziskovosti: PBIT nabízí holistický pohled na ziskovost společnosti tím, že bere v úvahu všechny příjmy a výdaje, včetně neprovozních položek. To umožňuje zúčastněným stranám posoudit celkovou finanční výkonnost společnosti, včetně dopadu neprovozních činností, jako jsou investice, prodeje aktiv nebo jednorázové zisky či ztráty.
2. Finanční rozhodování: PBIT pomáhá při finančním rozhodování tím, že poskytuje úplnější pochopení výdělkového potenciálu společnosti. Pomáhá managementu vyhodnotit efektivitu různých strategií, jako jsou investiční rozhodnutí nebo iniciativy v oblasti řízení nákladů, zvážením jejich dopadu na provozní i mimoprovozní výnosy.
3. Statistiky investora: Investoři používají PBIT k hodnocení schopnosti společnosti generovat zisky jak ze svých hlavních operací, tak z jiných zdrojů příjmů. Analýzou trendů PBIT v průběhu času a jejich porovnáním s oborovými benchmarky mohou investoři posoudit celkové finanční zdraví společnosti a investiční atraktivitu.

Hlavní rozdíly mezi EBIT a PBIT

• Rozsah výdajů:
  • EBIT se zaměřuje výhradně na provozní náklady, bez úroků a daní.
  • PBIT bere v úvahu jak provozní náklady, tak mimoprovozní náklady, jako jsou úroky a daně.
• Zahrnutí neprovozních příjmů:
  • EBIT nezahrnuje neprovozní výnosy ani náklady.
  • PBIT zahrnuje neprovozní výnosy, což poskytuje komplexnější pohled na ziskovost.
• obsáhlost:
  • EBIT poskytuje užší pohled na ziskovost a zaměřuje se pouze na provozní zisk.
  • PBIT nabízí komplexnější pohled tím, že zvažuje provozní i neprovozní výnosy a náklady.
• Rozdíl ve výpočtu:
  • EBIT se vypočítá jako výnosy minus provozní náklady.
  • PBIT se vypočítá jako výnos mínus provozní náklady plus neprovozní výnosy.
• Finanční rozhodování:
  • EBIT se primárně používá k hodnocení provozní efektivity a výkonnosti.
  • PBIT pomáhá při finančním rozhodování tím, že poskytuje širší pochopení celkové ziskovosti a finančního zdraví společnosti.
• Analýza investorů:
  • Investoři používají EBIT k měření provozní výkonnosti a efektivity společnosti.
  • PBIT nabízí investorům ucelenější pohled, který jim umožňuje posoudit dopad provozních i neprovozních činností na ziskovost společnosti.

Reference

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00036

Poslední aktualizace: 03. března 2024