CML vs SML: Forskel og sammenligning

Når du træder ind i erhvervslivet, forventes det, at du følger et sæt af vilkår, regler, dagsorden og strategi, hvis du vil have en blomstrende forretning.

Der er teknikaliteter og grunde, hvorpå du skal etablere din grund i erhvervslivet. For at opretholde en streng registrering af dine investeringer/aktiver skal du forstå og overholde visse formler for at drive en risikofri forretning.

Du skal forstå aktier, markedsforretning, kurser, overskud og tab, afkast osv. CML og SML er to fremtrædende funktioner, du skal forstå for at få et godt greb om voksende forretning.

Du må nu undre dig over, hvad disse vilkår er, og hvordan de vil hjælpe med at vedligeholde dine diagrammer i erhvervslivet. Lad os udførligt afklare dine tvivl.

Nøgleforsøg

1. CML (Capital Market Line) repræsenterer forholdet mellem forventet afkast og samlet risiko (standardafvigelse) for effektive porteføljer, herunder det risikofrie aktiv.
2. SML (Security Market Line) repræsenterer forholdet mellem forventet afkast og systematisk risiko (beta) for individuelle værdipapirer eller porteføljer.
3. Både CML og SML bruges i moderne porteføljeteori til at evaluere investeringsresultater, men de vurderer risiko forskelligt og anvendes til forskellige typer aktiver eller porteføljer.

CML vs SML

Forskellen mellem CML og SML er, at CML primært bestemmer din gennemsnitlige succes eller tab i markedsandelen, hvorimod SML bestemmer den markedsrisiko, du løber med din investering. Det viser et punkt eller grad ud over hvilket du kan løbe en risiko med dine aktier.

CML står for Capital Market Line. Den fortæller dig, med hvilken hastighed dit input returnerer dine værdier. Med almindelige ord bestemmer det graden af ​​din profit på markedet i henhold til din investering.

SML står for Security Market Line. Dette er også en linje i grafen, der bestemmer dit afkast, men der er en hage i denne. Her fortæller SML dig om markedets risiko eller det punkt i grafen, som viser, at dit overskud kan være i fare.

Det er det marginale forventede afkast for din investering eller dine aktier. Men nogle mennesker finder det mere bekvemt at henvise til CML for at måle risikofaktorerne.

---

 

Sammenligningstabel

Parametre for sammenligning	CML	SMG
Fuld form	Kapitalmarkedslinje	Sikkerhedsmarkedslinje
Definition	CML bestemmer din gennemsnitlige succes eller tab af markedsandel.	SML bestemmer den markedsrisiko, du løber med din investering.
porteføljer	Definerer fungerende porteføljer.	Definerer både fungerende og ikke-fungerende porteføljer.
Funktionsmåde	Mere effektivt.	Mindre effektiv.
dagsorden	For kun at beskrive markedsporteføljer og risikofrie investeringer.	At beskrive overordnede sikkerhedsfaktorer.

---

 

Hvad er CML?

CML står for Capital Market Line. CML fortæller dig, med hvilken hastighed dit input returnerer dine værdier, hvilket er din gennemsnitlige vækstrate.

Linjen på grafen viser det ekstra afkast en investor får for sine investeringer for et givet risikoniveau, han vælger.

Investorer, der er velkendte i branchen, tegner store andele og forventer et godt afkast for deres aktiver, som kapitalmarkedslinjen udviser grafisk.

Med almindelige ord bestemmer det graden af ​​din profit på markedet i henhold til din investering. CML viser primært afvejningen mellem risiko og afkast for fungerende porteføljer. Det viser meget effektivt de kombinerede risikofrie afkast af alle porteføljer.

Folk udleder, at du bør investere i køber aktier hvis quick ratio er over CML. Men hvis hurtig ratio er under CML, bør du sælge dine aktier/aktiver.

 

Hvad er SML?

SML står for Security Market Line. Dette er også en linje i grafen, der bestemmer dit afkast, men der er en hage i denne. Her fortæller SML dig om markedets risiko eller det punkt i grafen, som viser, at dit overskud kan være i fare.

Grundlæggende forretningsmænd/kvinder bruger CAPM til at holde styr på risikopræmier, opdage corporate finance-beslutninger, se undervurderede og overvurderede investeringer og sammenligne forskellige baseret på forskellige sektorer.

Markedsøkonomer bruger SML'er til at forstå og bestemme en investors adfærd i investeringslinjen. Investorer sigter mod at forstærke det forventede afkast parallelt med markedsrisici.

Vigtigst er det, at SML afgør, om der kan tilføjes flere aktiver/investeringer til den eksisterende markedsportefølje.

Risikoen, der løber individuelt i disse forskellige markedsporteføljer, fortæller investoren om hans undervurderede og overvurderede investeringer; derfor er dette beregningssystem kendt som systematisk risiko.

---

Vigtigste forskelle mellem CML og SML

1. Den fulde form for CML er Capital Market Line. Den fulde form for SML er Security Market Line.
2. CML bestemmer din gennemsnitlige succes eller tab i markedsporteføljen. SML definerer den markedsrisiko, du løber med din investering.
3. Definerer fungerende porteføljer. Definerer både fungerende porteføljer og ikke-fungerende porteføljer.
4. CML er mere effektivt end SML.
5. Dagsordenen er kun at beskrive markedsporteføljer og risikofrie investeringer. Samtidig er SML's dagsorden at beskrive de overordnede sikkerhedsfaktorer.

---

Referencer

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x

Sidst opdateret: 11. juni 2023