Futures vs Options: Forskel og sammenligning

Blandt mange værktøjer i aktiemarkedsverdenen er to meget vigtige værktøjer meget brugt af investorer. Disse to værktøjer er futures og optioner.

Disse er tæt forbundet med de kontrakter, der udveksles mellem købere og sælgere af et aktiv. Disse to er meget forskellige, selvom de ligner hinanden.

Nøgleforsøg

1. Futures kontrakter er aftaler om at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris på en bestemt fremtidig dato. I modsætning hertil giver optionskontrakter indehaveren ret, men ikke forpligtelsen, til at købe eller sælge et aktiv til en forudbestemt pris før eller på en specificeret udløbsdato.
2. Futures kontrakter har en juridisk forpligtelse til at opfylde vilkårene i kontrakten, hvorimod optionskontrakter giver fleksibilitet, hvilket giver indehaveren mulighed for at beslutte, om optionen skal udnyttes.
3. Futures har en potentielt ubegrænset risiko for både køber og sælger, mens optioner begrænser risikoen for køberen til den betalte præmie og tilbyder potentielt ubegrænsede gevinster.

Futures vs Options

Futures-kontrakter er standardiserede og handles på børser, hvilket giver købere mulighed for at låse en pris og investorer til at satse på fremtidige prisbevægelser. Optionskontrakter handles på børser eller i håndkøb og kan bruges til afdækning eller spekulation, hvilket giver investorer mulighed for at satse på fremtidige kursbevægelser.

Futureskontrakten er en meget velkendt finansiel kontrakt mellem investorer. Spekulanter og arbitrage foretrækker det for det meste.

Futurekontraktkøberen er forpligtet til ære kontrakten og skal købe den faste fremtidige dato, uanset eventuelle sikkerhedsrelaterede forhold.

Optionskontrakten er endnu en finansiel kontrakt, der er meget populær blandt investorer og for det meste foretrækkes af hedgers. I denne kontrakt er der ingen ansøgning om, at køberen af ​​syren skal foretage købet.

Hvis køber vælger ikke at købe den angivne dato, står han frit for at gøre det.

Sammenligningstabel

Parametre for sammenligning	Futures	Indstillinger
Kontraktforpligtelse	Køber er forpligtet til at overholde kontrakten.	Der er ingen forpligtelse for køber.
Sælger	Vælger køber at købe, skal sælger sælge kontrakten.	Der kræves betaling med lav margin.
Margin	Der kræves en høj marginbetaling.	Hedgers foretrækker det mest.
Foretrukken af	Det foretrækkes for det meste af arbitrage og spekulanter.	Det foretrækkes mest af hækkere.
Fortjeneste og tab	Ubegrænset fortjeneste og ubegrænset tab.	Ubegrænset fortjeneste og begrænset tab.

Hvad er Futures?

Futureskontrakten er et meget vigtigt værktøj i aktiemarkedets verden, som er tæt forbundet med finansielle investeringer.

I futureskontrakten har de to parter, der er involveret i at købe eller sælge et aktiv, en aftale relateret til det tidspunkt efter køb af aktivet og prisen.

Der er en tvang for køberen i futureskontrakten til at købe aktivet på den nøjagtige fremtidige dato, som var specificeret i aftalen.

Der er også en risiko forbundet med futureskontrakten. Risikoen er, at indehaveren af ​​futureskontrakten er forpligtet til at foretage købet af aktivet på den angivne fremtidige dato, uanset om sikkerheden bevæger sig imod dem.

Der er en chance for ubegrænset fortjeneste i futureskontrakten og ubegrænset tab. Derfor bliver det lidt risikabelt at investere i en futureskontrakt. En god ting ved futureskontrakten er, at der ikke er nogen forudgående omkostninger.

Køber er i sidste ende forpligtet til at købe aktivet på den aftalte faste dato under udformningen af ​​kontrakten. Futureskontrakten ses at blive foretrukket af spekulanter og arbitragører.

Der er også en højere margin betalingskrav i futureskontrakten.

Hvad er mulighederne?

Optionskontrakten er et andet finansielt investeringsværktøj, der i vid udstrækning anvendes af investorer på aktiemarkedet, mens handel. Det er bedst at kende den klare forskel mellem en futureskontrakt og en optionskontrakt for at vælge den bedste mulighed for investoren.

I modsætning til futureskontrakten er der ingen ansøgning om, at køberen køber aktivet på en bestemt dato. Bi'en står helt frit for at købe aktivet til en på forhånd aftalt pris.

Optionskontrakten har nogle få fordele og fremstår derfor mere fordelagtig og sikker end futureskontrakten. Der er mulighed for ubegrænset fortjeneste i optionskontrakten med kun begrænset tab.

Selvom køberen skal betale et forskud i optionskontrakten. Men at foretage denne forudbetaling giver køberen et privilegium til at vælge, om de vil købe aktivet på den aftalte dato.

Hedgers foretrækker for det meste optionskontrakten og kræver en meget lav marginbetaling. Køberen i optionskontrakten kan udføre den, når som helst de vil, men det bør være inden udløbsdatoen.

Vigtigste forskelle mellem futures og optioner

1. I en Futures-kontrakt er køberen forpligtet til at overholde kontrakten, hvorimod der i en Optionskontrakt ikke er nogen forpligtelse for køberen.
2. I en Futures kontrakt, hvis køberen udøver retten, skal kontraktsælgeren foretage købet. På den anden side kan køberen i en Optionskontrakt vælge, om han vil gå videre med købet eller ej.
3. En høj betalingsmargin er påkrævet i en Futures-kontrakt, og en lav betalingsmargin er påkrævet i en Optionskontrakt.
4. Arbitragere og spekulanter foretrækker Futures-kontrakten, mens hedgers foretrækker Options-kontrakten.
5. Der er ubegrænset fortjeneste og ubegrænset tab i Futures-kontrakten. I Optionskontrakten er der ubegrænset fortjeneste og begrænset tab.

Referencer

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
2. https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242

Sidst opdateret: 13. juli 2023