EBIT vs PBIT: Διαφορά και σύγκριση

Το EBIT (Κέρδη πριν από τόκους και φόρους) αναφέρεται στα λειτουργικά κέρδη μιας εταιρείας πριν από την αφαίρεση των τόκων και των φόρων, παρέχοντας μια εικόνα για τη λειτουργική της αποτελεσματικότητα. Το PBIT (Κέρδη πριν από τόκους και φόρους) είναι μια ευρύτερη μέτρηση, που περιλαμβάνει όλα τα κέρδη πριν από τα έξοδα τόκων, αλλά μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων, δίνοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της κερδοφορίας. Ενώ το EBIT εστιάζει αποκλειστικά στο λειτουργικό κέρδος, το PBIT αντιπροσωπεύει τα μη λειτουργικά έσοδα ή έξοδα, προσφέροντας μια πληρέστερη εικόνα της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.

Βασικές τακτικές

1. Το EBIT σημαίνει κέρδη προ τόκων και φόρων, ενώ το PBIT σημαίνει κέρδη προ τόκων και φόρων.
2. Το EBIT χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της λειτουργικής κερδοφορίας μιας εταιρείας, ενώ το PBIT δείχνει τη συνολική κερδοφορία μιας εταιρείας.
3. Το EBIT εξαιρεί τους τόκους και τους φόρους από τα λειτουργικά έξοδα, ενώ το PBIT λαμβάνει υπόψη τόσο τους τόκους όσο και τους φόρους για τον υπολογισμό των κερδών μιας εταιρείας.

EBIT έναντι PBIT

Το EBIT, ή τα κέρδη προ τόκων και φόρων, αντιπροσωπεύουν τα λειτουργικά κέρδη μιας εταιρείας πριν από την αφαίρεση των εξόδων τόκων και των φόρων εισοδήματος. Το PBIT, ή κέρδος προ τόκων και φόρων, είναι παρόμοιο με το EBIT αλλά περιλαμβάνει μη λειτουργικά έσοδα, όπως εισόδημα από επενδύσεις ή κέρδη από την πώληση περιουσιακών στοιχείων.

Συγκριτικός πίνακας

Χαρακτηριστικό	EBIT (Κέρδη προ τόκων και φόρων)	PBIT (Κέρδη προ τόκων και φόρων)
Ορισμός	Καθαρά έσοδα συν τόσο έξοδα τόκων όσο και έσοδα από τόκους	Καθαρά έσοδα συν μόνο έξοδα τόκων
Λογιστική Θεραπεία	Πιο ευρέως χρησιμοποιούμενο και τυποποιημένο	Λιγότερο συνηθισμένο, μπορεί να διαφέρει ανάλογα με τα λογιστικά πρότυπα που χρησιμοποιούνται
Εξαιρούνται εξαρτήματα	Τόσο έξοδα τόκων όσο και έξοδα φόρου εισοδήματος	Μόνο έξοδα τόκων και όχι έξοδα φόρου εισοδήματος
Σκοπός	Αξιολογήστε τη λειτουργική κερδοφορία μιας εταιρείας, εξαιρουμένων των αποφάσεων χρηματοδότησης και των φορολογικών επιπτώσεων	Παρόμοιο με το EBIT, αλλά μπορεί να είναι σχετικό σε συγκεκριμένες περιπτώσεις όπως συγχωνεύσεις και εξαγορές
Επιπτώσεις της Κεφαλαιακής Διάρθρωσης	Δεν εξετάζει τον τρόπο με τον οποίο μια εταιρεία χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της (χρέος έναντι ιδίων κεφαλαίων)	Αγνοεί την επίδραση της χρηματοδότησης με χρέος στην κερδοφορία
Σύγκριση μεταξύ εταιρειών	Πιο αξιόπιστη για τη σύγκριση εταιρειών με διαφορετικές κεφαλαιακές δομές	Λιγότερο κατάλληλο για άμεση σύγκριση λόγω πιθανών διαφοροποιήσεων στα λογιστικά πρότυπα

Τι είναι το EBIT;

Το EBIT, κοινώς γνωστό ως Λειτουργικό Κέρδος, είναι μια χρηματοοικονομική μέτρηση που μετρά την κερδοφορία μιας εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη τα κέρδη της πριν αφαιρεθούν τα έξοδα τόκων και οι φόροι εισοδήματος. Αντανακλά το κέρδος που δημιουργείται από τις βασικές λειτουργίες μιας εταιρείας, εξαιρουμένων των επιπτώσεων των χρηματοοικονομικών αποφάσεων και των φορολογικών υποχρεώσεων.

Υπολογισμός

Το EBIT υπολογίζεται αφαιρώντας τα λειτουργικά έξοδα από τα ακαθάριστα έσοδα. Τα λειτουργικά έξοδα περιλαμβάνουν κόστη όπως κόστος πωληθέντων αγαθών (COGS), έξοδα πώλησης, γενικά και διοικητικά έξοδα (ΓΔΕ) και αποσβέσεις και αποσβέσεις. Ο τύπος για το EBIT είναι:

EBIT=Έσοδα-Εξοδα λειτουργίας

Σπουδαιότητα

1. Λειτουργική αποτελεσματικότητα: Το EBIT παρέχει πληροφορίες σχετικά με την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδη από τις κύριες επιχειρηματικές της δραστηριότητες. Εστιάζοντας στα λειτουργικά έσοδα, το EBIT επιτρέπει στους επενδυτές και τους αναλυτές να αξιολογήσουν πόσο καλά μια εταιρεία διαχειρίζεται τις βασικές της λειτουργίες.
2. Συγκριτική Ανάλυση: Το EBIT διευκολύνει τις συγκρίσεις μεταξύ εταιρειών που δραστηριοποιούνται στον ίδιο κλάδο ή κλάδο, καθώς εξαλείφει τον αντίκτυπο των χρηματοδοτικών και φορολογικών δομών, παρέχοντας μια σαφέστερη εικόνα της λειτουργικής απόδοσης.
3. Οικονομική υγεία: Το EBIT είναι ένας βασικός δείκτης της οικονομικής υγείας και βιωσιμότητας μιας εταιρείας. Ένα θετικό EBIT υποδηλώνει ότι οι δραστηριότητες μιας εταιρείας είναι κερδοφόρες προτού ληφθούν υπόψη οι τόκοι και οι φόροι, κάτι που μπορεί να είναι κρίσιμο για τη μακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και τις στρατηγικές ανάπτυξης.

Τι είναι το PBIT;

Το PBIT, γνωστό και ως Κέρδος πριν από τόκους και φόρους, είναι μια χρηματοοικονομική μέτρηση που αντιπροσωπεύει το συνολικό κέρδος μιας εταιρείας πριν αφαιρεθούν τα έξοδα τόκων αλλά μετά την αφαίρεση των λειτουργικών εξόδων, συμπεριλαμβανομένων των μη λειτουργικών εσόδων. Παρέχει μια ολοκληρωμένη εικόνα της κερδοφορίας μιας εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη τόσο τα λειτουργικά όσο και τα μη λειτουργικά έσοδα ή έξοδα.

Υπολογισμός

Το PBIT υπολογίζεται αφαιρώντας όλα τα λειτουργικά έξοδα από τα ακαθάριστα έσοδα και προσθέτοντας τυχόν μη λειτουργικά έσοδα. Σε αντίθεση με το EBIT, το οποίο εξαιρεί μόνο τους τόκους και τους φόρους, το PBIT αντιπροσωπεύει επίσης μη λειτουργικά έσοδα ή έξοδα. Ο τύπος για το PBIT είναι:

PBIT=Έσοδα-Εξοδα λειτουργίας+Δεν-λειτουργικά έσοδα

Σπουδαιότητα

1. Ολοκληρωμένη ανάλυση κερδοφορίας: Το PBIT προσφέρει μια ολιστική προοπτική για την κερδοφορία μιας εταιρείας λαμβάνοντας υπόψη όλα τα έσοδα και τα έξοδα, συμπεριλαμβανομένων των μη λειτουργικών στοιχείων. Αυτό επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους να αξιολογήσουν τη συνολική οικονομική απόδοση της εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του αντίκτυπου των μη λειτουργικών δραστηριοτήτων όπως επενδύσεις, πωλήσεις περιουσιακών στοιχείων ή εφάπαξ κέρδη ή ζημίες.
2. Λήψη οικονομικών αποφάσεων: Το PBIT βοηθά στη λήψη οικονομικών αποφάσεων παρέχοντας μια πληρέστερη κατανόηση των δυνατοτήτων κερδών μιας εταιρείας. Βοηθά τη διοίκηση να αξιολογήσει την αποτελεσματικότητα διαφόρων στρατηγικών, όπως επενδυτικές αποφάσεις ή πρωτοβουλίες διαχείρισης κόστους, εξετάζοντας τον αντίκτυπό τους τόσο στα λειτουργικά όσο και στα μη λειτουργικά έσοδα.
3. Investor Insight: Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το PBIT για να αξιολογήσουν την ικανότητα μιας εταιρείας να παράγει κέρδη τόσο από τις βασικές της δραστηριότητες όσο και από άλλες πηγές εισοδήματος. Αναλύοντας τις τάσεις του PBIT με την πάροδο του χρόνου και συγκρίνοντάς τες με δείκτες αναφοράς του κλάδου, οι επενδυτές μπορούν να αξιολογήσουν τη συνολική οικονομική υγεία και την ελκυστικότητα των επενδύσεων της εταιρείας.

Κύριες διαφορές μεταξύ EBIT και PBIT

• Πεδίο δαπανών:
  • Το EBIT επικεντρώνεται αποκλειστικά στα λειτουργικά έξοδα, εξαιρουμένων των τόκων και των φόρων.
  • Το PBIT λαμβάνει υπόψη τόσο τα λειτουργικά όσο και τα μη λειτουργικά έξοδα, όπως τόκους και φόρους.
• Συμπερίληψη μη λειτουργικών εσόδων:
  • Το EBIT δεν ενσωματώνει μη λειτουργικά έσοδα ή έξοδα.
  • Το PBIT περιλαμβάνει μη λειτουργικά έσοδα, παρέχοντας μια πιο ολοκληρωμένη εικόνα της κερδοφορίας.
• Περιεκτικότητα:
  • Το EBIT παρέχει μια στενότερη εικόνα της κερδοφορίας, εστιάζοντας αποκλειστικά στο λειτουργικό κέρδος.
  • Το PBIT προσφέρει μια πιο ολοκληρωμένη προοπτική λαμβάνοντας υπόψη τόσο τα λειτουργικά όσο και τα μη λειτουργικά έσοδα και έξοδα.
• Διαφορά υπολογισμού:
  • Το EBIT υπολογίζεται ως έσοδα μείον τα λειτουργικά έξοδα.
  • Το PBIT υπολογίζεται ως έσοδα μείον τα λειτουργικά έξοδα συν τα μη λειτουργικά έσοδα.
• Λήψη οικονομικών αποφάσεων:
  • Το EBIT χρησιμοποιείται κυρίως για την αξιολόγηση της λειτουργικής αποδοτικότητας και απόδοσης.
  • Το PBIT βοηθά στη λήψη οικονομικών αποφάσεων παρέχοντας μια ευρύτερη κατανόηση της συνολικής κερδοφορίας και της οικονομικής υγείας μιας εταιρείας.
• Ανάλυση επενδυτών:
  • Οι επενδυτές χρησιμοποιούν το EBIT για να μετρήσουν τη λειτουργική απόδοση και την αποδοτικότητα μιας εταιρείας.
  • Το PBIT προσφέρει στους επενδυτές μια πιο ολιστική άποψη, επιτρέποντάς τους να αξιολογήσουν τον αντίκτυπο τόσο των λειτουργικών όσο και των μη λειτουργικών δραστηριοτήτων στην κερδοφορία μιας εταιρείας.

αναφορές

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00036

Τελευταία ενημέρωση: 03 Μαρτίου, 2024