Μελλοντική αξία έναντι παρούσας αξίας: Διαφορά και σύγκριση

Υπάρχει μια κοινή λανθασμένη αντίληψη ότι η κατανόηση της αξίας του χρόνου είναι πέρα ​​από τις δυνατότητες των ιδιοκτητών μικρών εταιρειών.

Ένας ιδιοκτήτης εταιρείας χρησιμοποιεί τη μελλοντική αξία και την παρούσα αξία όλη την ώρα, είτε το γνωρίζει είτε όχι. Σύμφωνα με αυτή τη βασική αρχή, τα χρήματα στην τσέπη σας τώρα αξίζουν περισσότερο από το ίδιο ποσό που θα κερδίσετε στο μέλλον.

Βασικές τακτικές

1. Η μελλοντική αξία υπολογίζει την αξία μιας επένδυσης ή μιας ταμειακής ροής σε μια συγκεκριμένη στιγμή στο μέλλον, λαμβάνοντας υπόψη το ενδιαφέρον ή την ανάπτυξη.
2. Η παρούσα αξία μετρά την τρέχουσα αξία ενός μελλοντικού χρηματικού ποσού, προεξοφλημένη από τη χρονική αξία του χρήματος.
3. Και οι δύο έννοιες βοηθούν στη λήψη χρηματοοικονομικών αποφάσεων, με τη μελλοντική αξία να προβάλλει πιθανή ανάπτυξη και την παρούσα αξία να αξιολογεί τις επενδυτικές ευκαιρίες.

Μελλοντική Αξία vs Παρούσα Αξία

Η διαφορά μεταξύ Μελλοντικής Αξίας και Παρούσας Αξίας είναι ότι η πρώτη αναφέρεται στην αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών μετά από συγκεκριμένο μελλοντικό χρόνο, ενώ η δεύτερη στην παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών. Η μελλοντική αξία ενός χρηματικού ποσού είναι η αξία αυτής της ποσότητας χρημάτων σε μια συγκεκριμένη μελλοντική ημερομηνία. Αυτή είναι μια πλασματική τιμή. Από την άλλη πλευρά, η παρούσα αξία αναφέρεται στην τρέχουσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προεξοφλούνται με ειδικό επιτόκιο.

Το τι θα αξίζει ένα αντικείμενο ή ένα χρήμα κάποια στιγμή στο μέλλον ονομάζεται μελλοντική του αξία. Επειδή πρόκειται για μια ονομαστική αξία, δεν εμπλέκονται παράγοντες έκπτωσης και, επομένως, δεν γίνονται προσαρμογές πληθωρισμού.

Σύμφωνα με το παρεχόμενο επιτόκιο, ο αριθμός αυτός προσεγγίζει το συνολικό κέρδος από μια επένδυση.

Η παρούσα αξία των μελλοντικών ροών χρημάτων με ένα συγκεκριμένο επιτόκιο απόδοσης είναι η τρέχουσα αξία του μελλοντικού αθροίσματος των ροών χρημάτων.

Παρουσιάστε περιοριστικά μελλοντικά εισοδήματα με προκαθορισμένο επιτόκιο έκπτωσης που αποδίδει την τρέχουσα αξία. Οι χρηματοοικονομικοί υποστηρικτές χρησιμοποιούν αυτή την αξία για να εξετάσουν τα έσοδα που δημιουργούνται από διαφορετικούς πόρους σε μακροπρόθεσμη βάση.

Συγκριτικός πίνακας

Παράμετροι Σύγκρισης	Μελλοντική αξία	Παρούσα αξία
Ορισμός	Χαρακτηρίζεται ως η τρέχουσα αξία των μελλοντικών εισοδημάτων μετά από συγκεκριμένο μελλοντικό χρόνο. Αυτό είναι το χρηματικό ποσό που θα ληφθεί για λίγο, όχι πολύ μακριά.	Η τρέχουσα αξία ενός μελλοντικού εισοδήματος χαρακτηρίζεται ως η παρούσα αξία του. Είναι βασικά το μέτρο των μετρητών μόνοι σας την παρούσα ημερομηνία.
Χρονοδιάγραμμα	Είναι η αξία του περιουσιακού στοιχείου ή της επένδυσης στο τέλος μιας ορισμένης χρονικής περιόδου.	Είναι η αξία ενός πράγματος ή εικασίας κατά την έναρξη ενός χρονικού πλαισίου.
Επίδραση πληθωρισμού	Περιλαμβάνεται.	Δεν περιλαμβάνεται.
Τιμές που ισχύουν	Μόνο το επιτόκιο χρησιμοποιείται κατά την εκτίμηση της μελλοντικής αξίας.	Η έκπτωση και τα επιτόκια περιλαμβάνονται κατά τον υπολογισμό της παρούσας αξίας.
Υπολογισμός	Η σύνθεση χρησιμοποιείται για να αποφασιστεί η μελλοντική αξία κάθε εισοδήματος μετά από ένα συγκεκριμένο χρονικό διάστημα, και στη συνέχεια, αυτές οι ιδιότητες συγκεντρώνονται για να αποφασιστεί η μελλοντική αξία της κερδοσκοπίας.	Κατά τον υπολογισμό της παρούσας αξίας, ο συντελεστής έκπτωσης χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας κάθε ταμειακής ροής και, στη συνέχεια, όλες αυτές οι αξίες συγκεντρώνονται για να ληφθεί η τρέχουσα αξία της επένδυσης.

Τι είναι η Μελλοντική Αξία;

Η μελλοντική αξία μπορεί να οριστεί ως η αξία του περιουσιακού στοιχείου ή των μετρητών σε μια ορισμένη μελλοντική ημερομηνία και αυτό το ποσό θα ισοδυναμεί σε αξία με μια καθορισμένη ποσότητα στο παρόν.

Η φόρμουλα μελλοντικής αξίας είναι σημαντική στον κόσμο των οικονομικών. Χρησιμεύει ως βάση για την πλειονότητα των βασικών μεθόδων αποτίμησης που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της αξίας μιας επιχείρησης.

Η μέθοδος DCF χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση μιας επιχείρησης ή οποιασδήποτε άλλης κατηγορίας περιουσιακών στοιχείων παραγγελίας που παράγει ένα δεδομένο ποσό μετρητών και αναμένεται να συνεχίσει να παράγει μετρητά για ορισμένο μελλοντικό χρόνο προεξοφλώντας τις ταμειακές ροές που προβλέπεται να παραχθούν στο μέλλον.

Η μελλοντική αξία ενός πράγματος ή ενός ποσού μετρητών είναι η αξία του πόρου ή του χρηματικού ποσού σε μια προκαθορισμένη μελλοντική ημερομηνία.

Δεδομένου ότι αυτό είναι μια προφανής αξία, δεν περιέχει αλλαγές επέκτασης. Για παράδειγμα, δεν περιλαμβάνονται παράγοντες έκπτωσης.

Αυτός ο αριθμός είναι η καλύτερη εικασία για το απόλυτο κέρδος από την κερδοσκοπία που εξαρτάται από ένα συγκεκριμένο κόστος χρηματοδότησης. Οι δύο συνοδευτικοί τύποι μπορούν να χρησιμοποιηθούν για να αποφασιστεί η μελλοντική αξία.

FV = PV (1+rt) για απλό ενδιαφέρον

FV = (1+i)t στην περίπτωση του σύνθετου ενδιαφέροντος.

Όπου PV σημαίνει Παρούσα Αξία, FV σημαίνει Μελλοντική Αξία, υποδηλώνω Ποσοστό Απόδοσης, και t είναι η Περίοδος Επένδυσης.

Τι είναι η Παρούσα Αξία;

Η τρέχουσα αξία μιας μελλοντικής μέτρησης των ταμειακών ροών με συγκεκριμένο ρυθμό απόδοσης είναι η τρέχουσα αξία της. Η τρέχουσα αξία ενός πόρου μπορεί να προσδιοριστεί με τον περιορισμό των μελλοντικών εισοδημάτων με ειδικό επιτόκιο.

Αυτή η αξία δίνει τη δυνατότητα στους οικονομικούς υποστηρικτές να σκεφτούν τα έσοδα που παράγονται από πόρους σε μακροπρόθεσμη βάση. Η συνοδευτική συνταγή μπορεί να χρησιμοποιηθεί για να καθοριστεί η τρέχουσα αξία της ροής μετρητών.

PV = FV (1 + i)-n Παρούσα τιμή (ή)

PV ισούται με FV [1 (1 + i)n]

Όπου PV υποδηλώνει Παρούσα Αξία, FV σημαίνει Μελλοντική Αξία, δηλώνω Ποσοστό Απόδοσης και n δηλώνει Περίοδο Επένδυσης.

Η ιδέα της παρούσας αξίας είναι θεμελιώδης στα χρηματοοικονομικά. Η αξία που είναι η σημερινή αξία ονομάζεται παρούσα αξία.

Ας υποθέσουμε ότι κάνατε μια επένδυση 100 Rs σήμερα με επιτόκιο 10% για περίοδο ενός έτους. Όταν τελειώσει το έτος, το ποσό θα είναι 110 Rs.

Τα 100 Rs που επενδύετε τώρα αναφέρονται ως η παρούσα αξία των 110 Rs που θα έχετε στο μέλλον. Αυτό που θα είναι πολύτιμο στο μέλλον είναι αυτό που αναφέρεται ως μελλοντική αξία.

Ως αποτέλεσμα, οι 110 Rs αντιπροσωπεύουν το 10% της μελλοντικής αξίας των 100 Rs. Οι επενδυτικές επιλογές βοηθούνται από την τρέχουσα αξία όταν εξετάζεται η παρούσα αξία.

Ως αποτέλεσμα, η παρούσα αξία ισούται με τις προεξοφλημένες μελλοντικές ταμειακές ροές, οι οποίες θα προκύψουν με προεξοφλητικό επιτόκιο.

Κύριες διαφορές μεταξύ μελλοντικής αξίας και παρούσας αξίας

1. Επειδή η μελλοντική τιμή είναι ένας προβλεπόμενος αριθμός, κανείς δεν μπορεί να εξαρτηθεί πλήρως από αυτήν γιατί οτιδήποτε θα αλλάξει τις προβλέψεις μπορεί να συμβεί στο μέλλον. Από την άλλη πλευρά, η παρούσα αξία είναι σημαντική, καθώς είναι ένας πιο αξιόπιστος αριθμός, για τον οποίο ένας αναλυτής μπορεί να είναι σχεδόν σίγουρος.
   
2. Η μελλοντική αξία ενός εισοδήματος χαρακτηρίζεται ως η αξία της πληρωμής μετά από μια συγκεκριμένη περίοδο αργότερα, ενώ η τρέχουσα αξία ενός διακανονισμού περιγράφεται ως η παρούσα αξία του.
   
3. Ο πληθωρισμός δεν λαμβάνεται υπόψη κατά τον υπολογισμό των μελλοντικών αξιών, αλλά λαμβάνεται υπόψη κατά τον υπολογισμό των τρεχουσών αξιών.
   
4. Ωστόσο, μόνο ο τόκος περιλαμβάνεται κατά την εκτίμηση της μελλοντικής αξίας, ενώ η παρούσα υπολογιστική αξία, ποσοστό έκπτωσης, και λαμβάνονται υπόψη οι τόκοι.
   
5. Επειδή η μελλοντική αξία υποδεικνύει μελλοντικά κέρδη από μια επένδυση, παίζει μικρό ρόλο στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων. Η παρούσα αξία δίνει τη δυνατότητα στους επενδυτές να κατανοήσουν και να αποφασίσουν εάν θα κάνουν ή θα απορρίψουν μια επένδυση.

αναφορές

1. https://www.journals.uchicago.edu/doi/abs/10.1086/261502
2. https://www.elgaronline.com/downloadpdf/edcoll/9781788976862/9781788976862.00016.pdf

Τελευταία ενημέρωση: 13 Ιουλίου, 2023