Ärimaailma sisenedes eeldatakse, et järgid teatud tingimusi, reegleid, tegevuskava ja strateegiat, kui soovid omada õitsvat äri.
On tehnilisi üksikasju ja krunte, millel peate oma äritegevuse alused looma. Oma investeeringute/varade range arvestuse pidamiseks peate riskivaba äri ajamiseks mõistma ja järgima teatud valemeid.
Peate mõistma aktsiaid, turu äri, intressimäärasid, kasumit ja kahjumit, tootlust jne. CML ja SML on kaks silmapaistvat funktsiooni, mida peate mõistma, et saada aru, kuidas äri kasvab.
Kindlasti mõtlete nüüd, mis need terminid on ja kuidas need aitavad teie edetabeleid äritegevuses hoida. Selgitame teie kahtlusi üksikasjalikult.
Võtme tagasivõtmine
- CML (Capital Market Line) esindab suhet oodatava tulu ja koguriski (standardhälbe) vahel tõhusate portfellide, sealhulgas riskivaba vara puhul.
- SML (Security Market Line) esindab suhet oodatava tulu ja süstemaatilise riski (beeta) vahel üksikute väärtpaberite või portfellide puhul.
- Nii CML-i kui ka SML-i kasutatakse kaasaegses portfelliteoorias investeeringute tootluse hindamiseks, kuid need hindavad riske erinevalt ja neid rakendatakse erinevat tüüpi varade või portfellide puhul.
CML vs SML
Erinevus CML-i ja SML-i vahel seisneb selles, et CML määrab peamiselt teie turuosa edukuse või kaotuse keskmise määra, samas kui SML määrab teie investeeringuga kaasneva tururiski. See näitab punkti või kraad millest kaugemale võite oma aktsiatega riskida.
CML tähistab kapitalituru liini. See ütleb teile, millise kiirusega teie sisend teile väärtusi tagastab. Tavapäraselt öeldes määrab see teie turu kasumi taseme vastavalt teie investeeringule.
SML tähistab Security Market Line'i. See on ka joon graafikul, mis määrab teie tootluse, kuid selles on konks. Siin räägib SML teile tururiskist või graafiku sellest punktist, mis näitab, et teie kasum võib olla ohus.
See on teie investeeringu või aktsiate oodatav marginaalne tulu. Mõnedel inimestel on aga mugavam riskifaktorite mõõtmiseks viidata CML-ile.
Võrdlustabel
| Võrdlusparameetrid | CML | SML |
|---|---|---|
| Täisvorm | Kapitalituru liin | Turvaturu liin |
| Määratlus | CML määrab teie turuosa edukuse või kaotuse keskmise määra. | SML määrab tururiski, mida te oma investeeringuga kannate. |
| Portfellid | Määratleb toimiva portfelli. | Määratleb nii töötavad kui ka mittetoimivad portfellid. |
| Toimivad | Tõhusam. | Vähem tõhus. |
| päevakord | Kirjeldada ainult turuportfelle ja riskivabu investeeringuid. | Üldiste turvategurite kirjeldamiseks. |
Mis on CML?
CML tähistab kapitalituru liini. CML ütleb teile, millise kiirusega teie sisend teie väärtusi tagastab, mis on teie ettevõtte keskmine kasvumäär.
Graafiku joon näitab lisatulu, mida investor saab oma investeeringutelt teatud riskitaseme puhul, mille ta valib.
Valdkonnas hästi kursis olevad investorid pakuvad suuri aktsiaid ja ootavad oma varadele head tootlust, mida kapitalituru liin graafiliselt näitab.
Tavapäraselt öeldes määrab see teie turu kasumi taseme vastavalt teie investeeringule. CML näitab eelkõige toimivate portfellide riski ja tootluse vahelist kompromissi. See kujutab väga tõhusalt kõigi portfellide kombineeritud riskivaba tulu.
Inimesed järeldavad, et peaksite investeerima aktsiate ostmine kui kiire suhe on suurem kui CML. Kui aga kiire suhe on alla CML, peaksite oma aktsiad/varad maha müüma.
Mis on SML?
SML tähistab Security Market Line'i. See on ka joon graafikul, mis määrab teie tootluse, kuid selles on konks. Siin räägib SML teile tururiskist või graafiku sellest punktist, mis näitab, et teie kasum võib olla ohus.
Põhimõttelised ärimehed/naised kasutavad CAPM-i riskipreemiate jälgimiseks, ettevõtte finantsotsuste tuvastamiseks, ala- ja ülehinnatud investeeringute vaatamiseks ning erinevate sektorite võrdlemiseks.
Turuökonomistid kasutavad SML-e, et mõista ja määrata investori käitumist investeerimisvaldkonnas. Investorite eesmärk on võimendada oodatavat tootlust paralleelselt tururiskidega.
Kõige olulisem on see, et SML määrab, kas olemasolevasse turuportfelli saab lisada rohkem varasid/investeeringuid.
Nendes erinevates turuportfellides esinev risk annab investorile teada tema ala- ja ülehinnatud investeeringutest; seega nimetatakse seda arvutussüsteemi süstemaatiliseks riskiks.
Peamised erinevused CML ja SML
- CML-i täisvorm on Capital Market Line. SML-i täisvorm on Security Market Line.
- CML määrab teie keskmise edukuse või kaotuse määra turuportfellis. SML määratleb tururiski, millega te oma investeeringuga tegelete.
- Määratleb toimiva portfelli. Määratleb nii töötavad portfellid kui ka mittetoimivad portfellid.
- CML on tõhusam kui SML.
- Päevakorras on kirjeldada ainult turuportfelle ja riskivabasid investeeringuid. Samal ajal on SML-i päevakorras üldiste turvategurite kirjeldamine.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x
Viimati värskendatud: 11. juunil 2023
Olen selle blogipostituse kirjutamisega nii palju vaeva näinud, et teile väärtust pakkuda. See on mulle väga kasulik, kui kaalute selle jagamist sotsiaalmeedias või oma sõprade/perega. JAGAMINE ON ♥️
Chara Yadavil on MBA rahanduses. Tema eesmärk on lihtsustada rahandusega seotud teemasid. Ta on rahanduses töötanud umbes 25 aastat. Ta on pidanud mitmeid finants- ja pangandustunde ärikoolidele ja kogukondadele. Loe temalt lähemalt bio-leht.
Minu arvates olid CML-i ja SML-i selgitused väga valgustavad ja kergesti mõistetavad. Võrdlustabel on eriti läbinägelik.
Absoluutselt võtab võrdlustabel põhimõisted kenasti kokku. Suurepärane artikkel!
Nõus, artikkel teeb suurepärast tööd keerukate mõistete jagamisel hallatavaks teabeks.
Hindan seda, kuidas see teos tõstab esile CML-i ja SML-i funktsiooni ja tähtsust investeeringute tulemuslikkuses. See on väärtuslik ressurss neile, kes on ettevõtluse finantseerimisega uued.
Kindlasti on see suurepärane ressurss investeeringute hindamisest ülevaate saamiseks.
Tõepoolest, siin käsitletavad praktilised rakendused on ettevõtjatele ja investoritele tõeliselt väärtuslikud.
Selles artiklis esitatud selge arusaam CML-ist ja SML-ist muudab selle ärihuvilistele oluliseks ressursiks. Hästi tehtud!
Siin pakutav selgus ja arusaamad on kindlasti kiiduväärt.
CML-i ja SML-i põhjalik selgitus ja võrdlus on lugejatele intellektuaalne maiuspala. Erakordne töö!
Olen täiesti nõus. Artiklis esitatakse need mõisted sügava arusaamisega, mis on tõeliselt muljetavaldav.
Artikli võrdlustabel annab selge ja kokkuvõtliku võrdluse KML-i ja SML-i vahel. See on oluline lugemine kõigile, kes on huvitatud investeerimistulemustest.
Võrdlustabeli kokkuvõtlikkus muudab selle artikli kindlasti väärtuslikuks ressursiks.
Ma nõustun. Artiklis toodud võrdlustabelite kasutamine lihtsustab tõhusalt keerulisi finantskontseptsioone.
CML-i ja SML-i süvaanalüüs on tõeliselt tähelepanuväärne. See artikkel annab nende oluliste mõistete selged ja kokkuvõtlikud selgitused.
See, kuidas artikkel neid mõisteid esitab ja selgitab, väärib kindlasti kiitust.
Selle artikli arutelu CML-i ja SML-i kohta on märkimisväärselt läbinägelik. See pakub värsket ja väärtuslikku vaatenurka investeeringute hindamisele.
Selle artikli sügavus on kindlasti kiiduväärt.
See artikkel eristab tõhusalt CML-i ja SML-i ning rõhutab nende asjakohasust investeeringute hindamisel. See on fantastiline lugemine!
Ma ei saanud rohkem nõustuda. See artikkel on väga informatiivne ja hästi esitatud.
CML-i ja SML-i kirjeldused on nii informatiivsed kui ka juurdepääsetavad. Leidsin, et see artikkel on suurepärane teadmiste allikas ettevõtete rahastamiseks.
Väga tõsi. Artikkel teeb nende keerukate mõistete lihtsustamisel suurepärast tööd.
Olen täiesti nõus. Siin toodud selgitused on väga hästi koostatud ja kergesti mõistetavad.
See artikkel annab põhjaliku juhendi kõigile, kes soovivad ärimaailmas areneda. Kohustuslik lugemine kõigile ettevõtjaks pürgijatele!
Ei saanud rohkem nõustuda! See on äriprofessionaalidele mõeldud teabe kullakaevandus.