L’ISR implique généralement d’exclure ou d’inclure des investissements spécifiques basés sur des principes éthiques plus larges, comme éviter des industries comme le tabac ou l’armement. D'autre part, l'investissement ESG évalue les entreprises en fonction de leur impact environnemental, de leur responsabilité sociale et de leurs pratiques de gouvernance d'entreprise, dans le but d'intégrer des facteurs de durabilité dans les décisions d'investissement sans critères d'exclusion stricts.
Faits marquants
- L'investissement socialement responsable est une stratégie qui tient compte de l'impact social et environnemental des investissements, tandis que l'ESG est un ensemble de critères utilisés pour évaluer la durabilité et les pratiques éthiques d'une entreprise.
- L'investissement socialement responsable est un concept plus large que l'ESG, car il englobe divers facteurs au-delà des questions environnementales, sociales et de gouvernance.
- Les investisseurs institutionnels utilisent l’ESG pour évaluer la viabilité à long terme d’une entreprise, tandis que l’investissement socialement responsable est motivé par des valeurs et des convictions personnelles.
Investissement socialement responsable vs ESG
La stratégie de sélection des investissements selon les lignes directrices est appelée investissement socialement responsable. L'ESG est une stratégie utilisée pour mesurer le profit obtenu grâce à l'investissement. Il existe trois principaux facteurs ESG qui aident à mesurer le profit. Ces facteurs sont environnementaux, sociaux et de gouvernance.
L'investissement socialement responsable est une version améliorée de l'ESG. Il élimine les investissements en fonction des directives.
ESG signifie Environnement, Social et Gouvernance. Un matériau impacte la performance de l'entreprise. Il clarifie la croissance des performances en mesurant l'environnement, le social et la gouvernance.
Tableau de comparaison
| Fonctionnalité | SRI | (ESG) |
|---|---|---|
| Focus | Aligner les investissements sur les valeurs éthiques et l’impact social | Identifier les entreprises ayant de solides pratiques ESG susceptibles de conduire à de meilleures performances financières |
| Philosophie d'investissement | Sélection d'exclusion (éviter les entreprises de certains secteurs) ou positive (investir dans des entreprises ayant l'impact social/environnemental souhaité) | Intégration des facteurs ESG aux côtés de l'analyse financière traditionnelle |
| Considération principale | Valeurs de l'investisseur et impact social/environnemental | Risques et opportunités financiers potentiels basés sur la performance ESG |
| Retour sur investissement | Peut donner la priorité à l’impact social plutôt qu’à la maximisation des rendements | Vise à obtenir des rendements compétitifs tout en tenant compte des facteurs ESG |
| Standardisation | Critères moins standardisés d’impact social/environnemental | Nombre croissant de données et de notations ESG disponibles |
Qu'est-ce que l'Investissement Socialement Responsable ?
L'investissement socialement responsable (ISR), également connu sous le nom d'investissement durable, socialement responsable ou éthique, est une stratégie d'investissement qui prend en compte à la fois le rendement financier et l'impact sociétal ou environnemental. L'ISR cherche à aligner les valeurs et les convictions des investisseurs sur leurs choix d'investissement, en promouvant un changement social positif tout en visant la croissance financière.
Principes de l'ISR
1. Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG)
L'ISR utilise souvent des critères ESG pour évaluer la performance d'une entreprise ou d'un investissement. Ces critères couvrent une série de facteurs, notamment l'impact environnemental d'une entreprise, les pratiques de travail, le bilan en matière de droits de l'homme et la gouvernance d'entreprise.
2. Écrans positifs et négatifs
Les investisseurs utilisant l'ISR peuvent utiliser des filtres positifs pour identifier les entreprises ou les projets qui correspondent à leurs valeurs, comme ceux impliqués dans l'énergie propre ou le développement communautaire. À l’inverse, les filtres négatifs contribuent à exclure les investissements dans des secteurs jugés nocifs, comme le tabac ou la fabrication d’armes.
Approches de l’investissement socialement responsable
1. Dépistage d'exclusion
Le filtrage d’exclusion consiste à éviter les investissements dans des secteurs ou des entreprises spécifiques qui sont incompatibles avec les valeurs éthiques ou morales. Les exclusions courantes peuvent inclure le tabac, les jeux de hasard ou les entreprises ayant de mauvaises pratiques de travail.
2. Dépistage inclusif ou positif
La sélection inclusive vise à identifier et à investir dans les entreprises qui affichent des pratiques sociales et environnementales positives. Cette approche se concentre sur les industries contribuant à la durabilité, aux énergies renouvelables et à la justice sociale.
3. Investissement d'impact
L’investissement d’impact implique la recherche active d’opportunités pour avoir un impact positif sur la société ou l’environnement tout en générant des rendements financiers. Les investisseurs allouent des capitaux à des projets ou des entreprises qui se consacrent à relever des défis sociaux ou environnementaux.
4. Défense des actionnaires
La défense des actionnaires implique de s’engager activement auprès des entreprises en tant qu’actionnaires pour influencer leurs politiques et leurs pratiques. Cette approche implique la participation aux résolutions des actionnaires, le vote par procuration et la communication directe avec la direction de l'entreprise.
Avantages et défis de l’ISR
1. Avantages
- Alignement avec les valeurs : L'ISR permet aux investisseurs de soutenir des causes et des valeurs auxquelles ils croient.
- Durabilité à long terme : Les entreprises ayant de solides pratiques ESG peuvent faire preuve de durabilité à long terme, ce qui pourrait conduire à de meilleures performances financières.
- Impact social positif : L’ISR peut contribuer à des résultats sociaux et environnementaux positifs.
2. Défis
- Univers d'investissement limité : L'exclusion de certaines industries peut limiter les options d'investissement disponibles.
- Préoccupations en matière de performance financière : Les critiques soutiennent que l’ISR peut conduire à des rendements inférieurs à ceux des investissements traditionnels.
- Subjectivité: Déterminer ce qui est socialement responsable peut être subjectif, conduisant à des opinions divergentes parmi les investisseurs.
Qu'est-ce que l'ESG?
Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) font référence à un ensemble de critères utilisés pour évaluer la performance et l'impact d'une entreprise sur la société et l'environnement. Les investisseurs, les parties prenantes et les organisations prennent de plus en plus en compte les facteurs ESG pour prendre des décisions éclairées et promouvoir des pratiques commerciales durables et responsables.
Facteurs environnementaux
1. Empreinte carbone
Les critères environnementaux évaluent l'impact d'une entreprise sur la planète. L’empreinte carbone, mesurant les émissions de gaz à effet de serre, est un indicateur clé. Les entreprises engagées à réduire leur empreinte carbone contribuent à atténuer le changement climatique.
2. Utilisation des énergies renouvelables
L'évaluation des sources d'énergie d'une entreprise est cruciale. L’utilisation des énergies renouvelables réduit non seulement l’impact environnemental, mais s’aligne également sur les efforts mondiaux de transition vers des solutions énergétiques durables.
3. La gestion des déchets
Des pratiques appropriées d’élimination et de recyclage des déchets font partie intégrante des évaluations ESG. Les entreprises mettant en œuvre des systèmes efficaces de gestion des déchets font preuve de responsabilité envers la préservation de l’environnement.
Facteurs sociaux
1. Pratiques de travail
Les critères sociaux se concentrent sur la manière dont une entreprise traite ses salariés. Des salaires équitables, l'égalité des chances et un environnement de travail sûr contribuent positivement au statut social d'une entreprise.
2. Diversité et inclusion
La promotion de la diversité et de l’inclusion favorise une culture de travail positive. Les entreprises qui reconnaissent et adoptent la diversité démontrent une compréhension de la dynamique sociale.
3. Engagement communautaire
L'implication d'une entreprise dans les communautés locales est cruciale. Les contributions au développement communautaire et aux initiatives philanthropiques ont un impact positif sur les aspects sociaux de l’ESG.
Facteurs de gouvernance
1. Structure et indépendance du conseil d’administration
Les critères de gouvernance évaluent la structure du conseil d'administration d'une entreprise et son indépendance par rapport à la direction. Un conseil d’administration équilibré et indépendant contribue à une prise de décision et à une responsabilisation efficaces.
2. Rémunération des dirigeants
L’examen de la rémunération des dirigeants garantit l’équité et la transparence. L’alignement de la rémunération des dirigeants sur les performances de l’entreprise favorise une gouvernance responsable.
3. Éthique et conformité
La gouvernance est étroitement liée aux pratiques commerciales éthiques. Les entreprises qui adhèrent aux normes éthiques et aux réglementations de conformité renforcent la confiance et la crédibilité.
Intégration de l'ESG dans les stratégies d'investissement
Les facteurs ESG sont de plus en plus intégrés dans la prise de décision d’investissement. Les investisseurs évaluent les entreprises non seulement sur la base de leurs performances financières, mais également sur leur engagement en faveur de pratiques durables et socialement responsables.
Principales différences entre l'investissement socialement responsable et l'ESG
- Secteur d'intérêt:
- Investissement Socialement Responsable (ISR) : Approche large tenant compte de l’impact social global, y compris des considérations éthiques et morales.
- ESG (Environnemental, Social, Gouvernance) : Cadre spécifique axé sur trois facteurs clés : l’impact environnemental, la responsabilité sociale et la gouvernance d’entreprise.
- Critères d'investissement :
- ISR : Insiste sur le fait d’éviter les investissements dans des industries ou des entreprises jugées socialement nuisibles.
- ESG : Utilise un ensemble structuré de critères pour évaluer les performances d'une entreprise en matière de développement durable dans les domaines environnemental, social et de gouvernance.
- Intégration dans la prise de décision :
- ISR : Implique souvent un filtrage négatif, excluant les entreprises impliquées dans des activités controversées.
- ESG : Intègre un filtrage positif et négatif, intégrant les facteurs ESG dans l’analyse des investissements pour identifier les opportunités durables.
- Objectifs de performance:
- ISR : Vise à aligner les investissements sur les valeurs d'un investisseur tout en recherchant des rendements financiers.
- ESG : Équilibre les rendements financiers avec des pratiques commerciales durables et responsables.
- Objectif à long terme ou à court terme :
- ISR : Peut donner la priorité aux considérations éthiques, sacrifiant potentiellement les gains à court terme au profit des avantages sociétaux à long terme.
- ESG : Intègre la durabilité dans les stratégies d’investissement à long terme, en tenant compte des impacts à court et à long terme.
- Standardisation et métriques :
- ISR : S’appuie sur des jugements éthiques subjectifs, dépourvus de mesures standardisées.
- ESG : Utilise des mesures ESG standardisées, ce qui facilite la comparaison et l'évaluation des entreprises sur la base de critères de durabilité.
- Influence réglementaire :
- ISR : Motivé davantage par les valeurs et préférences individuelles ou institutionnelles.
- ESG : De plus en plus influencé par les exigences réglementaires et les normes de reporting, favorisant la cohérence mondiale.
- Engagement des parties prenantes:
- ISR : Encourage le dialogue avec les entreprises pour influencer un changement positif sur des questions sociales spécifiques.
- ESG : Accorde de l’importance à l’engagement auprès des entreprises pour améliorer les pratiques et les informations en matière de développement durable sur l’ensemble du spectre ESG plus large.
- Portée de considération :
- ISR : Principalement préoccupé par l’impact sociétal plus large des investissements.
- ESG : Évalue spécifiquement l’impact environnemental, la responsabilité sociale et les pratiques de gouvernance d’une entreprise.
- Évolution et développement :
- ISR : Une approche plus traditionnelle, ancrée dans des valeurs éthiques et morales.
- ESG : Représente une évolution plus récente et plus structurée, intégrant des facteurs de durabilité dans les décisions d'investissement.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
- https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2
Dernière mise à jour : 08 mars 2024
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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