Faits marquants
- Les contrats à terme sont des dérivés financiers qui permettent aux parties de spéculer sur le prix futur d'un actif sous-jacent.
- Les options sont des dérivés financiers qui confèrent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent avant la date d'expiration.
- Les contrats à terme impliquent un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix et une date spécifiques dans le futur, tandis que les contrats d'options donnent au détenteur le choix d'exécuter la transaction au prix et à la date spécifiés, mais ne l'exigent pas.
Quels sont les futurs?
Les contrats à terme sont des dérivés financiers qui permettent aux parties de spéculer ou de se couvrir contre le prix futur d'un actif sous-jacent, tel que des matières premières. Actions ou instruments financiers. Ces contrats obligent l'acheteur à acheter et le vendeur à vendre l'actif à un prix prédéterminé à une date ultérieure spécifiée.
Les contrats à terme servent à diverses fins. Premièrement, ils fournissent un moyen de découverte des prix et de gestion des risques. Deuxièmement, les contrats à terme sont des instruments à effet de levier. De plus, le marché à terme fonctionne sur des bourses centralisées, ce qui améliore la liquidité et la transparence.
Cependant, les transactions futures comportent un risque inhérent. Les contrats à terme offrent un outil polyvalent pour gérer le risque et la spéculation sur les mouvements de prix dans diverses classes d'actifs.
Quelles sont les options?
Les options sont des dérivés financiers qui confèrent au détenteur le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix prédéterminé au plus tard à une date d'expiration spécifiée. Les options offrent une flexibilité et des avantages stratégiques aux investisseurs et aux traders.
Les options peuvent servir à diverses fins. Par exemple, une option d’achat permet à un investisseur de profiter d’une hausse anticipée du prix de l’actif sous-jacent sans le posséder réellement.
Une caractéristique notable des options est leur polyvalence. Les investisseurs peuvent recourir à diverses stratégies telles que les options d'achat couvertes, les straddles et les condors de fer pour gérer les risques ou générer des revenus. Ces stratégies peuvent être adaptées aux conditions du marché et aux objectifs d'investissement individuels.
Différence entre les contrats à terme et les options
- Les contrats à terme impliquent un accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix et une date spécifiques dans le futur, tandis que les contrats d'options donnent au détenteur le choix d'exécuter la transaction au prix et à la date spécifiés, mais ne l'exigent pas.
- Les contrats à terme offrent moins de flexibilité car ils sont standardisés et obligent à acheter ou à vendre à une date et à un prix précis. En comparaison, les options offrent une plus grande flexibilité puisque le titulaire peut choisir d’exercer ou non le contrat.
- Les contrats à terme sont utilisés à des fins de couverture, permettant aux entreprises de gérer les risques de prix des matières premières, des devises, etc. En revanche, les options sont couramment utilisées à des fins de spéculation et offrent des possibilités plus stratégiques pour générer des revenus et gérer les risques.
- Le coût des transactions à terme comprend principalement les exigences de commission et de marge, tandis que la structure des coûts des options comprend la prime payée, qui peut varier considérablement en fonction des conditions du marché.
- Les marchés à terme ont fixé des heures de négociation et peuvent ne pas être disponibles à la négociation 24 heures sur 24. Dans le même temps, les options sont plus flexibles en ce qui concerne les heures de négociation et peuvent être négociées pendant les heures normales de marché.
Comparaison entre le futur et les options
| Paramètres | Contrats à terme | Options |
|---|---|---|
| Définition | Accord pour acheter ou vendre un actif sous-jacent à un prix spécifique | Accorder au détenteur le choix d'exécuter la transaction à un prix spécifié |
| Flexibilité | Moins de flexibilité car standardisés | Une plus grande flexibilité puisque le titulaire peut choisir d’exercer ou non le contrat |
| Utilisation | Utilisé à des fins de couverture, permettant de gérer les risques de prix | Utilisé pour la spéculation et offrant des possibilités plus stratégiques pour générer du travail |
| Prix | Comprend principalement la commission et la marge | Prime payée qui peut varier considérablement |
| Heures de marché | Horaires de trading fixes | Plus flexible en termes d'horaires de trading |
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0378426695000348
- https://www.jstor.org/stable/3664846
Dernière mise à jour : 29 février 2024
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Chara Yadav est titulaire d'un MBA en finance. Son objectif est de simplifier les sujets liés à la finance. Elle a travaillé dans la finance pendant environ 25 ans. Elle a dispensé de multiples cours de finance et de banque pour des écoles de commerce et des collectivités. En savoir plus sur elle page bio.
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