सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश बनाम ईएसजी: अंतर और तुलना

एसआरआई में आम तौर पर व्यापक नैतिक सिद्धांतों के आधार पर विशिष्ट निवेशों को बाहर करना या शामिल करना शामिल है, जैसे तंबाकू या हथियार जैसे उद्योगों से बचना। दूसरी ओर, ईएसजी निवेश पर्यावरणीय प्रभाव, सामाजिक जिम्मेदारी और कॉर्पोरेट प्रशासन प्रथाओं के आधार पर कंपनियों का आकलन करता है, जिसका लक्ष्य सख्त बहिष्करण मानदंडों के बिना निवेश निर्णयों में स्थिरता कारकों को एकीकृत करना है।

चाबी छीन लेना

1. सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश एक ऐसी रणनीति है जो निवेश के सामाजिक और पर्यावरणीय प्रभाव पर विचार करती है, जबकि ईएसजी मानदंडों का एक समूह है जिसका उपयोग किसी कंपनी की स्थिरता और नैतिक प्रथाओं का मूल्यांकन करने के लिए किया जाता है।
2. सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश ईएसजी की तुलना में एक व्यापक अवधारणा है, क्योंकि इसमें पर्यावरण, सामाजिक और शासन के मुद्दों से परे विभिन्न कारक शामिल हैं।
3. संस्थागत निवेशक किसी कंपनी की दीर्घकालिक व्यवहार्यता का आकलन करने के लिए ईएसजी का उपयोग करते हैं, जबकि सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश व्यक्तिगत मूल्यों और विश्वासों से प्रेरित होता है।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश बनाम ईएसजी

दिशानिर्देशों के अनुसार निवेश का चयन करने की रणनीति को सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश कहा जाता है। ईएसजी एक रणनीति है जिसका उपयोग निवेश के माध्यम से प्राप्त लाभ को मापने के लिए किया जाता है। ईएसजी के तीन मुख्य कारक हैं जो लाभ को मापने में मदद करते हैं। ये कारक हैं पर्यावरण, सामाजिक और शासन। 

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश ईएसजी का उन्नत संस्करण है। यह दिशानिर्देशों के आधार पर निवेश को समाप्त कर देता है।

ईएसजी का मतलब पर्यावरण, सामाजिक और शासन है। एक सामग्री कंपनी के प्रदर्शन को प्रभावित करती है। यह पर्यावरण, सामाजिक और शासन को मापकर प्रदर्शन वृद्धि को स्पष्ट करता है।

तुलना तालिका

Feature	एसआरआई	ईएसजी（ESG）
फोकस	निवेश को नैतिक मूल्यों और सामाजिक प्रभाव के साथ जोड़ना	मजबूत ईएसजी प्रथाओं वाली कंपनियों की पहचान करना जिससे बेहतर वित्तीय प्रदर्शन हो सके
निवेश दृष्टिकोण	बहिष्करण (कुछ उद्योगों में कंपनियों से बचना) या सकारात्मक स्क्रीनिंग (वांछित सामाजिक/पर्यावरणीय प्रभाव वाली कंपनियों में निवेश)	पारंपरिक वित्तीय विश्लेषण के साथ ईएसजी कारकों का एकीकरण
प्राथमिक विचार	निवेशक के मूल्य और सामाजिक/पर्यावरणीय प्रभाव	ईएसजी प्रदर्शन के आधार पर संभावित वित्तीय जोखिम और अवसर
निवेश पर प्रतिफल	अधिकतम रिटर्न की तुलना में सामाजिक प्रभाव को प्राथमिकता दे सकते हैं	ईएसजी कारकों पर विचार करते हुए प्रतिस्पर्धी रिटर्न हासिल करने का लक्ष्य है
मानकीकरण	सामाजिक/पर्यावरणीय प्रभाव के लिए कम मानकीकृत मानदंड	ईएसजी डेटा और रेटिंग की बढ़ती संख्या उपलब्ध है

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश क्या है?

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई), जिसे टिकाऊ, सामाजिक रूप से जागरूक या नैतिक निवेश के रूप में भी जाना जाता है, एक निवेश रणनीति है जो वित्तीय रिटर्न और सामाजिक या पर्यावरणीय प्रभाव दोनों पर विचार करती है। एसआरआई निवेशकों के मूल्यों और विश्वासों को उनके निवेश विकल्पों के साथ संरेखित करना चाहता है, वित्तीय विकास का लक्ष्य रखते हुए सकारात्मक सामाजिक परिवर्तन को बढ़ावा देता है।

एसआरआई के सिद्धांत

1. पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) मानदंड

एसआरआई अक्सर किसी कंपनी या निवेश के प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए ईएसजी मानदंड लागू करता है। ये मानदंड कंपनी के पर्यावरणीय प्रभाव, श्रम प्रथाओं, मानवाधिकार रिकॉर्ड और कॉर्पोरेट प्रशासन सहित कई कारकों को कवर करते हैं।

2. सकारात्मक और नकारात्मक स्क्रीन

एसआरआई का उपयोग करने वाले निवेशक उन कंपनियों या परियोजनाओं की पहचान करने के लिए सकारात्मक स्क्रीन का उपयोग कर सकते हैं जो उनके मूल्यों के अनुरूप हैं, जैसे कि स्वच्छ ऊर्जा या सामुदायिक विकास में शामिल कंपनियां। इसके विपरीत, नकारात्मक स्क्रीन तंबाकू या हथियार निर्माण जैसे हानिकारक माने जाने वाले उद्योगों में निवेश को बाहर करने में मदद करती हैं।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश के लिए दृष्टिकोण

1. बहिष्करणीय स्क्रीनिंग

बहिष्करणीय स्क्रीनिंग में उन विशिष्ट उद्योगों या कंपनियों में निवेश से बचना शामिल है जो नैतिक या नैतिक मूल्यों के साथ असंगत हैं। सामान्य बहिष्करणों में तंबाकू, जुआ, या खराब श्रम प्रथाओं वाली कंपनियां शामिल हो सकती हैं।

2. समावेशी या सकारात्मक स्क्रीनिंग

समावेशी स्क्रीनिंग का उद्देश्य उन कंपनियों की पहचान करना और उनमें निवेश करना है जो सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय प्रथाओं का प्रदर्शन करती हैं। यह दृष्टिकोण स्थिरता, नवीकरणीय ऊर्जा और सामाजिक न्याय में योगदान देने वाले उद्योगों पर केंद्रित है।

3. प्रभाव निवेश

प्रभाव निवेश में वित्तीय रिटर्न उत्पन्न करते हुए समाज या पर्यावरण पर सकारात्मक प्रभाव डालने के लिए सक्रिय रूप से अवसरों की तलाश करना शामिल है। निवेशक सामाजिक या पर्यावरणीय चुनौतियों से निपटने के लिए समर्पित परियोजनाओं या कंपनियों को पूंजी आवंटित करते हैं।

4. शेयरधारक वकालत

शेयरधारक वकालत में कंपनियों की नीतियों और प्रथाओं को प्रभावित करने के लिए शेयरधारकों के रूप में सक्रिय रूप से शामिल होना शामिल है। इस दृष्टिकोण में शेयरधारक संकल्पों में भाग लेना, प्रॉक्सी वोटिंग और कंपनी प्रबंधन के साथ सीधा संचार शामिल है।

एसआरआई के लाभ और चुनौतियाँ

1. लाभ

• मूल्यों के साथ संरेखण: एसआरआई निवेशकों को उन कारणों और मूल्यों का समर्थन करने की अनुमति देता है जिनमें वे विश्वास करते हैं।
• दीर्घकालिक स्थिरता: मजबूत ईएसजी प्रथाओं वाली कंपनियां दीर्घकालिक स्थिरता प्रदर्शित कर सकती हैं, जिससे संभावित रूप से बेहतर वित्तीय प्रदर्शन हो सकता है।
• सकारात्मक सामाजिक प्रभाव: एसआरआई सकारात्मक सामाजिक और पर्यावरणीय परिणामों में योगदान दे सकता है।

2. चुनौतियां

• सीमित निवेश जगत: कुछ उद्योगों को बाहर करने से उपलब्ध निवेश विकल्प सीमित हो सकते हैं।
• वित्तीय प्रदर्शन संबंधी चिंताएँ: आलोचकों का तर्क है कि एसआरआई से पारंपरिक निवेश की तुलना में कम रिटर्न मिल सकता है।
• आत्मनिष्ठता: सामाजिक रूप से जिम्मेदार क्या है यह निर्धारित करना व्यक्तिपरक हो सकता है, जिससे निवेशकों के बीच अलग-अलग राय हो सकती है।

ईएसजी क्या है?

पर्यावरण, सामाजिक और शासन (ईएसजी) किसी कंपनी के प्रदर्शन और समाज और पर्यावरण पर प्रभाव का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किए जाने वाले मानदंडों के एक सेट को संदर्भित करता है। निवेशक, हितधारक और संगठन सूचित निर्णय लेने और टिकाऊ और जिम्मेदार व्यावसायिक प्रथाओं को बढ़ावा देने के लिए ईएसजी कारकों पर तेजी से विचार कर रहे हैं।

पर्यावरणीय कारकों

1. कार्बन पदचिह्न

पर्यावरणीय मानदंड ग्रह पर कंपनी के प्रभाव का आकलन करते हैं। ग्रीनहाउस गैस उत्सर्जन को मापने वाला कार्बन फ़ुटप्रिंट एक प्रमुख संकेतक है। अपने कार्बन पदचिह्न को कम करने के लिए प्रतिबद्ध कंपनियां जलवायु परिवर्तन को कम करने में योगदान देती हैं।

2. नवीकरणीय ऊर्जा का उपयोग

किसी कंपनी के ऊर्जा स्रोतों का मूल्यांकन महत्वपूर्ण है। नवीकरणीय ऊर्जा का उपयोग न केवल पर्यावरणीय प्रभाव को कम करता है, बल्कि स्थायी ऊर्जा समाधानों की दिशा में परिवर्तन के वैश्विक प्रयासों के अनुरूप भी है।

3. अपशिष्ट प्रबंधन

उचित अपशिष्ट निपटान और पुनर्चक्रण प्रथाएं ईएसजी आकलन का अभिन्न अंग हैं। कुशल अपशिष्ट प्रबंधन प्रणाली लागू करने वाली कंपनियां पर्यावरण संरक्षण के प्रति जिम्मेदारी प्रदर्शित करती हैं।

सामाजिक परिस्थिति

1. श्रम आचरण

सामाजिक मानदंड इस बात पर ध्यान केंद्रित करते हैं कि कोई कंपनी अपने कर्मचारियों के साथ कैसा व्यवहार करती है। उचित वेतन, समान अवसर और सुरक्षित कार्य वातावरण किसी कंपनी की सामाजिक प्रतिष्ठा में सकारात्मक योगदान देते हैं।

2. विविधता और समावेश

विविधता और समावेशन को बढ़ावा देने से सकारात्मक कार्यस्थल संस्कृति को बढ़ावा मिलता है। विविधता को पहचानने और अपनाने वाली कंपनियाँ सामाजिक गतिशीलता की समझ प्रदर्शित करती हैं।

3. सामुदायिक व्यस्तता

स्थानीय समुदायों में कंपनी की भागीदारी महत्वपूर्ण है। सामुदायिक विकास और परोपकारी पहल में योगदान ईएसजी के सामाजिक पहलुओं पर सकारात्मक प्रभाव डालता है।

शासन कारक

1. बोर्ड संरचना और स्वतंत्रता

शासन मानदंड कंपनी के बोर्ड की संरचना और प्रबंधन से उसकी स्वतंत्रता का आकलन करते हैं। एक संतुलित और स्वतंत्र बोर्ड प्रभावी निर्णय लेने और जवाबदेही में योगदान देता है।

2. कार्यकारी मुआवजा

कार्यकारी मुआवजे की जांच निष्पक्षता और पारदर्शिता सुनिश्चित करती है। कंपनी के प्रदर्शन के साथ कार्यकारी वेतन को संरेखित करना जिम्मेदार प्रशासन को बढ़ावा देता है।

3. नैतिकता और अनुपालन

शासन का नैतिक व्यावसायिक प्रथाओं से गहरा संबंध है। नैतिक मानकों और अनुपालन नियमों का पालन करने वाली कंपनियां विश्वास और विश्वसनीयता का निर्माण करती हैं।

निवेश रणनीतियों में ईएसजी का एकीकरण

ईएसजी कारक तेजी से निवेश निर्णय लेने में एकीकृत हो रहे हैं। निवेशक कंपनियों का मूल्यांकन न केवल वित्तीय प्रदर्शन के आधार पर करते हैं बल्कि टिकाऊ और सामाजिक रूप से जिम्मेदार प्रथाओं के प्रति उनकी प्रतिबद्धता के आधार पर भी करते हैं।

सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश और ईएसजी के बीच मुख्य अंतर

• ध्यानाकर्षण क्षेत्र:
  • सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेश (एसआरआई): नैतिक और नैतिक विचारों सहित समग्र सामाजिक प्रभाव पर विचार करने वाला व्यापक दृष्टिकोण।
  • ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक, शासन): विशिष्ट रूपरेखा तीन प्रमुख कारकों पर केंद्रित है - पर्यावरणीय प्रभाव, सामाजिक जिम्मेदारी और कॉर्पोरेट प्रशासन।
• निवेश मानदंड:
  • श्री: सामाजिक रूप से हानिकारक समझे जाने वाले उद्योगों या कंपनियों में निवेश से बचने पर जोर दिया गया है।
  • ईएसजी: पर्यावरण, सामाजिक और शासन क्षेत्रों में कंपनी के स्थिरता प्रदर्शन का मूल्यांकन करने के लिए मानदंडों के एक संरचित सेट का उपयोग करता है।
• निर्णय लेने में एकीकरण:
  • श्री: विवादास्पद गतिविधियों में शामिल कंपनियों को छोड़कर, इसमें अक्सर नकारात्मक स्क्रीनिंग शामिल होती है।
  • ईएसजी: स्थायी अवसरों की पहचान करने के लिए निवेश विश्लेषण में ईएसजी कारकों को एकीकृत करते हुए सकारात्मक और नकारात्मक स्क्रीनिंग को शामिल किया गया है।
• काम के लक्ष्य:
  • श्री: इसका उद्देश्य वित्तीय रिटर्न की तलाश करते समय निवेश को निवेशक के मूल्यों के साथ संरेखित करना है।
  • ईएसजी: स्थायी और जिम्मेदार व्यावसायिक प्रथाओं के साथ वित्तीय रिटर्न को संतुलित करता है।
• दीर्घकालिक बनाम अल्पकालिक फोकस:
  • श्री: नैतिक विचारों को प्राथमिकता दे सकता है, दीर्घकालिक सामाजिक लाभों के लिए संभावित रूप से अल्पकालिक लाभ का त्याग कर सकता है।
  • ईएसजी: अल्पकालिक और दीर्घकालिक दोनों प्रभावों पर विचार करते हुए, दीर्घकालिक निवेश रणनीतियों में स्थिरता को एकीकृत करता है।
• मानकीकरण और मेट्रिक्स:
  • श्री: मानकीकृत मेट्रिक्स की कमी के कारण व्यक्तिपरक नैतिक निर्णयों पर निर्भर करता है।
  • ईएसजी: मानकीकृत ईएसजी मेट्रिक्स का उपयोग करता है, जिससे स्थिरता मानदंडों के आधार पर कंपनियों की तुलना और मूल्यांकन करना आसान हो जाता है।
• नियामक प्रभाव:
  • श्री: व्यक्तिगत या संस्थागत मूल्यों और प्राथमिकताओं से अधिक प्रेरित।
  • ईएसजी: वैश्विक स्थिरता को बढ़ावा देते हुए नियामक आवश्यकताओं और रिपोर्टिंग मानकों से तेजी से प्रभावित हो रहा है।
• हितधारकों की वचनबद्धता:
  • श्री: विशिष्ट सामाजिक मुद्दों पर सकारात्मक परिवर्तन को प्रभावित करने के लिए कंपनियों के साथ बातचीत को प्रोत्साहित करता है।
  • ईएसजी: व्यापक ईएसजी स्पेक्ट्रम में स्थिरता प्रथाओं और प्रकटीकरण में सुधार के लिए कंपनियों के साथ जुड़ने को महत्व देता है।
• विचार का दायरा:
  • श्री: मुख्य रूप से निवेश के व्यापक सामाजिक प्रभाव से चिंतित हैं।
  • ईएसजी: विशेष रूप से किसी कंपनी के पर्यावरणीय प्रभाव, सामाजिक जिम्मेदारी और शासन प्रथाओं का मूल्यांकन करता है।
• विकास और विकास:
  • श्री: एक अधिक पारंपरिक दृष्टिकोण, जो नैतिक और नैतिक मूल्यों में निहित है।
  • ईएसजी: निवेश निर्णयों में स्थिरता कारकों को शामिल करते हुए एक नए, अधिक संरचित विकास का प्रतिनिधित्व करता है।

संदर्भ

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2

अंतिम अद्यतन: 08 मार्च, 2024