NPV vs Payback: Perbedaan dan Perbandingan

Mengetahui keuangan dan konsepnya sangat penting. Net Present Value dan Payback adalah dua konsep metrik keuangan yang paling umum digunakan saat menganalisis dan mengevaluasi investasi

Keduanya adalah cara menilai keputusan Penganggaran Modal yang menentukan untuk membuat anggaran di Lembaga Keuangan, Perusahaan, dan juga Pemerintah.

Pengambilan Kunci

1. NPV mengukur nilai sekarang dari arus kas masa depan yang diharapkan dari investasi dikurangi biaya awal, sedangkan pengembalian adalah waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi awal.
2. NPV adalah indikator profitabilitas jangka panjang yang lebih baik daripada pengembalian, yang hanya mempertimbangkan waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi awal.
3. NPV mempertimbangkan nilai waktu dari uang, sedangkan pengembalian tidak.

NPV Vs Pengembalian

NPV, atau nilai sekarang bersih, adalah nilai suatu investasi sepanjang masa hidupnya, didiskontokan ke nilai saat ini. Rumus NPV digunakan dalam perbankan investasi dan akuntansi. Periode pengembalian mengacu pada waktu yang diperlukan untuk memulihkan biaya investasi. Sederhananya, ini adalah saat aset mencapai titik impas.

NPV adalah singkatan dari Net Present Value. Nilai sekarang bersih menentukan nilai investasi saat ini atau sekarang dengan memilih arus kas masa depan dengan mengevaluasi serangkaian biaya modal.

Metrik dapat digunakan untuk berbagai proyek, produk, atau aktivitas lain yang melibatkan perolehan modal.

Periode pengembalian didefinisikan sebagai waktu yang dibutuhkan untuk memulihkan investasi peralatan asli dengan mempertimbangkan semua pendapatan dan beban.

Ini digunakan dalam penganggaran modal untuk mengevaluasi profitabilitas proyek potensial. Sebagian besar konsultan perusahaan, akuntan, dan manajer keuangan akan mempertimbangkan hal ini.

Tabel perbandingan

Parameter Perbandingan	Bersih Nilai Sekarang (NPV)	Payback
Definisi	Bunganya akan diinvestasikan kembali pada tingkat yang sama seperti itu, di mana ia diperoleh.	Ini didefinisikan sebagai jumlah periode yang diperlukan untuk investasi awal yang harus dibayar kembali.
Perawatan minat	Bunga tidak akan diinvestasikan kembali tetapi dibayarkan kembali kepada investor selama periode yang diperolehnya.	Ini mencakup semua arus kas masa depan yang diantisipasi, apakah proyek menghasilkannya atau tidak dalam pertimbangan.
Penggunaan Arus Kas.	Metode pengembalian hanya menggunakan arus kas yang dihasilkan oleh proyek itu sendiri.	Metode ini mempertimbangkan sejumlah periode selama cakrawala masa depan yang tidak terbatas, bahkan tak terhingga.
Periode	Metode ini hanya memperhitungkan arus kas yang terjadi selama satu periode, satu tahun.	Mereka digunakan untuk investasi atau teknologi baru atau belum terbukti karena membutuhkan perkiraan banyak arus kas yang tidak pasti.
digunakan Untuk	Berguna untuk proyek dengan masa hidup terbatas yang akan dihancurkan pada akhir masa manfaatnya. Misalnya. Bangunan.	Berguna untuk proyek dengan masa hidup terbatas yang akan dihancurkan pada akhir masa manfaatnya. Misalnya Gedung.

Apa itu NPV?

NPV (Net Present Value) adalah cara untuk menentukan nilai suatu proyek dari sudut pandang keuangan. Perhitungan NPV menentukan apakah suatu bisnis harus berinvestasi dalam modal atau keuangan.

Akuntan dan manajer keuangan menggunakan perhitungan ini untuk menentukan apakah perusahaan harus membeli atau menyewakan peralatan atau berinvestasi dalam usaha baru.

Nilai Sekarang Bersih memungkinkan kami untuk membandingkan proyek dengan profil profitabilitas yang berbeda, dan cakrawala waktu dan menggunakannya dengan proyek dengan investasi awal untuk mengetahui arus kas masa depan.

Ini adalah jumlah dari semua penerimaan kas masa depan, dikurangi jumlah semua pembayaran tunai masa depan, didiskontokan kembali ke masa kini dengan tingkat diskonto yang sesuai.

Ini harus dilakukan jika suatu proyek layak dilakukan karena total ekspektasi NPV-nya positif. Seharusnya tidak dilakukan jika suatu proyek tidak layak dilakukan karena total ekspektasi NPV-nya negatif.

Ini adalah alat pengambilan keputusan saat membandingkan proyek dengan periode yang berbeda atau saat menyusun rencana bisnis.

Ini juga dapat digunakan dalam penilaian real estat dan area lain di mana pendapatan masa depan perlu diperkirakan dan dikontekstualisasikan dengan aset saat ini.

Apa itu Payback?

Dalam bisnis dan keuangan, pengembalian adalah waktu yang diperlukan untuk memulihkan investasi awal dalam proyek yang menghasilkan pendapatan.

Pengembalian adalah ukuran kinerja proyek investasi tertentu, dinyatakan dalam tahun.

Rumus investasi awal menghitungnya dibagi dengan pengembalian tahunan dikurangi satu. Ini adalah salah satu dari banyak ukuran keuangan yang digunakan untuk membandingkan proyek atau investasi.

Ini juga dikenal sebagai waktu pengembalian, periode pengembalian, dan analisis periode pengembalian.

Periode Pengembalian harus dicantumkan di samping Pengembalian Investasi sehingga orang dapat melihat periode pengembalian yang sebenarnya.

Ini dapat membantu seseorang mengambil keputusan tentang apakah mereka harus membeli sesuatu atau tidak.
Periode pengembalian dapat dinyatakan sebagai angka tahunan atau bulanan.

Bandingkan suku bunga dan arus kas saat memutuskan apakah akan berinvestasi dalam sesuatu. Jangka pendek dan jangka panjang adalah dua konsep investasi.

Semakin tinggi pengembaliannya, semakin pendek periode pengembaliannya, yang membuatnya lebih mudah untuk menutup biaya Anda.

Jika Anda memiliki peluang untuk mendapatkan laba atas investasi Anda yang tinggi tetapi akan membutuhkan lebih banyak waktu untuk menutup biaya Anda, pikirkan dua kali sebelum menerima peluang berisiko tinggi tersebut.

Perbedaan Utama Antara NPV dan Payback

1. Metode Payback period mempertimbangkan nilai waktu dari uang, sedangkan Net Present Value tidak memperhitungkan nilai waktu dari uang.
2. Net Present Value adalah nilai waktu dari uang, sedangkan Payback Period adalah metode akuntansi.
3. Nilai Sekarang Bersih adalah teknik keputusan investasi jangka panjang untuk mengevaluasi manfaat relatif dari berbagai investasi, dan metode Payback adalah teknik investasi jangka pendek saja.
4. Rumus untuk Net Present Value terlihat lebih rumit daripada metode Payback period, tetapi jauh lebih mudah daripada yang kedua.
5. Payback fokus pada arus kas saat ini sedangkan Net Present Value berfokus pada arus kas masa depan.

Referensi

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

Terakhir Diperbarui : 13 Juli 2023