Biaya Modal vs Struktur Modal: Perbedaan dan Perbandingan

Dunia keuangan sangat luas dan mencakup beberapa aspek, seperti perdagangan, asuransi, keuangan perusahaan, derivatif, dan indikator. Semuanya diperlukan untuk menjalankan perekonomian negara.

Dua istilah akuntansi yang paling penting adalah biaya modal dan struktur modal. Biaya modal perusahaan berlaku untuk biaya mengumpulkan uang modal tambahan.

Sebaliknya, struktur modal menghitung pengembalian yang dibutuhkan oleh investor yang merupakan bagian dari sistem kepemilikan perusahaan.

Pengambilan Kunci

1. Biaya modal mengacu pada total biaya pembiayaan operasi perusahaan, termasuk pembiayaan hutang dan ekuitas.
2. Struktur modal, di sisi lain, mengacu pada bagaimana perusahaan membiayai operasinya menggunakan campuran pembiayaan hutang dan ekuitas.
3. Struktur modal yang optimal menyeimbangkan biaya utang dan pembiayaan ekuitas untuk meminimalkan biaya modal dan memaksimalkan nilai pemegang saham.

Biaya Modal vs Struktur Modal

Grafik biaya modal adalah biaya mengumpulkan dana untuk perusahaan, termasuk hutang dan ekuitas. Ini adalah pengembalian minimum yang harus diperoleh perusahaan dari investasinya untuk memuaskan pemegang saham dan pemberi pinjaman. Struktur modal adalah bagaimana perusahaan membiayai operasi dan pertumbuhannya melalui utang, ekuitas, dan sekuritas lainnya.

Grafik Biaya modal membantu membentuk struktur bisnis organisasi, mengevaluasi potensi investasi dan mengukur hasil keuangan. Pendapatan perusahaan lebih kecil, risiko investornya lebih serius, dan sistem keuangan tidak seimbang jika biaya modal tinggi.

Komponen biaya modal berlaku untuk setiap sumber pendanaan, termasuk biaya utang, biaya ekuitas, biaya laba ditahan, dan biaya modal saham.

Struktur Modal berlaku untuk jumlah hutang dan ekuitas yang digunakan oleh suatu perusahaan dalam mendanai aktivitas dan propertinya. Struktur keuangan suatu perusahaan dinyatakan sebagai rasio utang terhadap ekuitas.

Hutang dan dana ekuitas mendukung kegiatan perusahaan, belanja modal, pengadaan, dan investasi lainnya. Perusahaan cenderung memutuskan apakah akan menggunakan pinjaman atau ekuitas untuk mendanai operasi, dan manajemen akan menyeimbangkan keduanya untuk menemukan struktur modal yang optimal.

Tabel perbandingan

Parameter Perbandingan	Biaya Modal	Struktur Modal
Definisi	Investasi dalam satu bisnis tunduk pada struktur modal yang direncanakan.	Pembayaran utang, modal ventura, keuntungan ditahan, dan biaya modal saham preferen.
Kegunaan	Evaluasi investasi alternatif, evaluasi hasil keuangan.	Komponen tertimbang dari biaya modal
Komponen	Pembayaran utang, biaya modal ventura, biaya manfaat ditahan, dan biaya modal saham preferen.	Pendanaan, termasuk biaya utang, biaya ekuitas, biaya laba ditahan, dan biaya modal saham.
Terminologi	Tidak ada terminologi seperti itu untuk Biaya Modal.	Struktur Modal juga dikenal sebagai WACC atau biaya modal keseluruhan.
Pentingnya	Memaksimalkan modal pemilik.	Menampilkan struktur keuangan suatu perusahaan dianggap sebagai proporsi hutang jangka pendek dan jangka panjang.

Apa itu Biaya Modal?

Biaya pemeliharaan dana yang diterima dari berbagai sumber dan digunakan dalam industri disebut sebagai biaya modal perusahaan. Biaya modal adalah kerangka modal yang akan diterima bisnis untuk menyediakan pembiayaan jangka panjang bagi pelanggan.

Uang mengatur bahwa perusahaan akan menerima untuk menarik pemasok pendanaan agar pembiayaan tersedia. Memaksimalkan ekuitas pemegang saham dicapai dengan memanfaatkan biaya modal.

Biaya modal membantu membentuk struktur bisnis organisasi, mengevaluasi potensi investasi, dan mengukur hasil keuangan. Pendapatan perusahaan lebih kecil, risiko investornya lebih serius, dan struktur ekonomi tidak seimbang jika biaya modal tinggi.

Komponen biaya modal berlaku untuk setiap sumber pendanaan, termasuk biaya utang, biaya ekuitas, biaya laba ditahan, dan biaya modal saham. Untuk menghitung biaya modal, ada berbagai formula.

Apa itu Struktur Modal?

Struktur modal adalah campuran utang dan ekuitas perusahaan untuk mendanai operasi dan ekspansinya. Selain itu, modal Ekuitas diambil dari kepemilikan saham perusahaan dan mengklaim potensi arus kas dan pendapatannya.

Hutang adalah penerbitan obligasi atau obligasi, sedangkan ekuitas dapat berupa modal, saham biasa, atau laba ditahan. Dalam sistem keuangan, utang jangka pendek juga diperhitungkan.

Neraca berisi hutang dan ekuitas. Sekuritas korporasi diakumulasikan dengan hutang dan ekuitas ini dan juga dicatat di saldo. Struktur Modal dapat menggabungkan hutang jangka panjang dan jangka pendek perusahaan dan saham biasa.

Tinjauan tentang struktur keuangan suatu perusahaan dianggap sebagai proporsi hutang jangka pendek dan jangka panjang.

Perbedaan Utama Antara Biaya Modal dan Struktur Modal

1. Biaya modal merupakan perkiraan struktur modal investasi, sedangkan yang minimum pengembalian investasi adalah struktur modal yang diinginkan.
2. Biaya modal disertakan dalam merumuskan struktur modal, penilaian opsi pengeluaran, dan penilaian keberhasilan keuangan. Struktur modal, di sisi lain, meminimalkan risiko investasi dan jaminan.
3. Elemen biaya modal adalah biaya bunga, biaya ekuitas, biaya laba ditahan, dan berbagi biaya modal pilihan. Sebaliknya, komponen WACC adalah komponen biaya modal tertimbang.
4. Struktur Modal disebut sebagai struktur modal yang diperlukan atau WACC. Biaya modal, di sisi lain, tidak memiliki kata pengganti.
5. Biaya modal memungkinkan pemilik untuk mengoptimalkan ekuitas, sedangkan struktur modal membantu memastikan stabilitas.

Referensi

1. https://www.jstor.org/stable/1809766
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1745-6622.1999.tb00027.x

Terakhir Diperbarui : 11 Juni 2023