CML と SML: 違いと比較

ビジネスの世界に入るとき、ビジネスを繁栄させたいのであれば、一連の条件、ルール、アジェンダ、および戦略に従うことが求められます。

ビジネスの根拠を確立するために必要な専門性と筋書きがあります。 投資/資産の厳密な記録を維持するには、リスクのないビジネスを運営するための特定の公式を理解し、遵守する必要があります。

株式、市場ビジネス、レート、利益と損失、リターンなどを理解する必要があります。CML と SML は、成長するビジネスをよく理解するために理解する必要がある XNUMX つの重要な機能です。

これらの用語が何であり、ビジネスでチャートを維持するのにどのように役立つのか疑問に思っているに違いありません. あなたの疑問を徹底的に解明しましょう。

主要な取り組み

1. CML (Capital Market Line) は、リスクのない資産を含む効率的なポートフォリオの期待収益と総リスク (標準偏差) の関係を表します。
2. SML (Security Market Line) は、個々の証券またはポートフォリオの期待リターンとシステマティック リスク (ベータ) との関係を表します。
3. CML と SML はどちらも、現代のポートフォリオ理論で投資パフォーマンスを評価するために使用されますが、リスクの評価方法が異なり、異なる種類の資産またはポートフォリオに適用されます。

CML 対 SML

CML と SML の違いは、CML は主に市場シェアの平均成功率または損失率を決定するのに対し、SML は投資に伴う市場リスクを決定することです。 ポイントを示したり、 度 それを超えると、株式でリスクを負う可能性があります。

CMLはキャピタル・マーケット・ラインの略です。 入力が値を返す速度を示します。 一般的に言えば、投資に応じて市場での利益の程度を決定します。

SML は Security Market Line の略です。 これは収益率を決定するグラフの線でもありますが、これには落とし穴があります。 ここで、SML は、市場のリスク、または利益が危険にさらされている可能性があることを示すグラフのポイントについて教えてくれます。

これは、投資または株式の限界期待収益率です。 ただし、危険因子を測定するために CML を参照する方が便利だと考える人もいます。

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比較表

比較のパラメータ	CML	SML
完全形	キャピタルマーケットライン	セキュリティ マーケット ライン
定義	CML は、市場シェアにおける平均成功率または損失率を決定します。	SML は、投資に伴う市場リスクを決定します。
ポートフォリオ	機能するポートフォリオを定義します。	機能しているポートフォリオと機能していないポートフォリオの両方を定義します。
機能する	もっと効率的な。	効率が悪い。
議題	市場ポートフォリオとリスクのない投資のみを説明する。	全体的なセキュリティ要因について説明します。

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CMLとは何ですか？

CMLはキャピタル・マーケット・ラインの略です。 CML は、入力が値を返す率 (ビジネスの平均成長率) を示します。

グラフの線は、投資家が選択した特定のレベルのリスクに対して、投資に対して得られる追加のリターンを示しています。

ビジネスの分野に精通した投資家は大量の株式を保有し、資本市場のラインが視覚的に示す資産からの高い収益を期待しています。

一般的に言えば、投資に応じて市場での利益の程度を決定します。 CML は主に、機能しているポートフォリオのリスクとリターンの間のトレードオフを示しています。 これは、すべてのポートフォリオの組み合わせたリスクフリー リターンを非常に効率的に示しています。

人々はあなたが投資すべきだと推測します 株を買う 当座比率が CML を上回っている場合。 ただし、 当座比率 が CML を下回っている場合は、株式/資産を売却する必要があります。

 

SMLとは何ですか?

SML は Security Market Line の略です。 これは収益率を決定するグラフの線でもありますが、これには落とし穴があります。 ここで、SML は、市場のリスク、または利益が危険にさらされている可能性があることを示すグラフのポイントについて教えてくれます。

基本的なビジネスマン/ビジネスウーマンは、CAPM を使用して、リスク プレミアムを追跡し、企業財務に関する意思決定を検出し、過小評価されている投資と過大評価されている投資を確認し、多様なセクターに基づいて比較します。

市場経済学者は、SML を使用して、投資ラインにおける投資家の行動を理解し、判断します。 投資家は、市場リスクと並行して期待リターンを増幅することを目指しています。

最も重要なことは、SML は、既存の市場ポートフォリオにさらに資産/投資を追加できるかどうかを判断することです。

これらの多様な市場ポートフォリオで個別に実行されるリスクは、投資家に彼の過小評価された投資と過大評価された投資について伝えます。 したがって、この計算システムはシステマティック リスクとして知られています。

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間の主な違い CMLとSML

1. CML の完全な形式は Capital Market Line です。 SML の完全な形式は Security Market Line です。
2. CML は、市場ポートフォリオにおける平均的な成功率または損失率を決定します。 SML は、投資に伴う市場リスクを定義します。
3. 機能するポートフォリオを定義します。 機能しているポートフォリオと機能していないポートフォリオの両方を定義します。
4. CML は SML よりも効率的です。
5. 議題は、市場ポートフォリオとリスクのない投資のみを説明することです。 同時に、SML の議題は、全体的なセキュリティ要素を説明することです。

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参考文献

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x

最終更新日 : 11 年 2023 月 XNUMX 日