Rechts versus bonusaandelen: verschil en vergelijking

Rechtsaandelen worden tegen een gereduceerde prijs aangeboden aan bestaande aandeelhouders om extra kapitaal aan te trekken. Bonusaandelen zijn daarentegen gratis aandelen die aan bestaande aandeelhouders worden uitgegeven in verhouding tot hun huidige bezit, zonder dat betaling vereist is.

Key Takeaways

1. Rechtenaandelen zijn nieuwe aandelen die tegen een gereduceerde prijs aan bestaande aandeelhouders worden uitgegeven, terwijl bonusaandelen gratis extra aandelen zijn die aan aandeelhouders worden gegeven op basis van hun huidige bezit.
2. Met rechtenaandelen kunnen bedrijven extra kapitaal ophalen bij bestaande aandeelhouders, terwijl bonusaandelen een deel van de bedrijfsreserves kapitaliseren zonder nieuw geld op te halen.
3. Rechtenaandelen kunnen worden verhandeld of overgedragen, wat aandeelhouders flexibiliteit geeft, terwijl bonusaandelen niet overdraagbaar zijn en in handen moeten zijn van de bestaande aandeelhouder.

Juiste aandelen versus bonusaandelen

Rechtenaandelen zijn nieuwe aandelen die door een bedrijf worden uitgegeven aan zijn bestaande aandeelhouders, in verhouding tot hun bestaande bezit. Bonusaandelen zijn extra aandelenaandelen die een bedrijf uitgeeft aan zijn bestaande aandeelhouders, maar die niet voor contant geld worden verkocht.

Rechtsaandelen vereisen een minimale inschrijving, maar bonusaandelen vereisen geen minimale inschrijving.

Vergelijkingstabel

Aspect	Rechtenaandelen	Bonusaandelen
Doel	Extra kapitaal ophalen bij bestaande aandeelhouders door nieuwe aandelen uit te geven tegen een gereduceerde prijs.	Om ingehouden winsten te kapitaliseren en extra aandelen uit te keren aan bestaande aandeelhouders zonder nieuw kapitaal aan te trekken.
Uitgifte	Uitgegeven tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs (met korting) om bestaande aandeelhouders te stimuleren hierop in te tekenen.	Wordt kosteloos en zonder kosten aan bestaande aandeelhouders verstrekt.
Aandeelhoudersbesluit	Aandeelhouders hebben de keuze om in te schrijven op de rechtenaandelen, en hun beslissing kan van invloed zijn op hun eigendomsbelang in het bedrijf.	Aandeelhouders ontvangen automatisch bonusaandelen, zonder enige keuze of financiële verplichting.
Verwatering van eigendom	Het inschrijven op claimaandelen kan leiden tot verwatering van het eigendom van bestaande aandeelhouders die niet deelnemen.	Bonusaandelen leiden niet tot verwatering van het eigendom, omdat ze worden uitgekeerd in verhouding tot het bestaande aandelenbezit.
Financieringsbron	Claimaandelen vormen een bron van kapitaal voor het bedrijf, dat voor verschillende doeleinden kan worden gebruikt, zoals schuldreductie of uitbreiding van de financiering.	Bonusaandelen leveren geen extra middelen op voor het bedrijf, aangezien ze de herverdeling van bestaand eigen vermogen met zich meebrengen.
Markt reactie	De uitgifte van claimaandelen kan leiden tot prijsaanpassingen op de korte termijn, omdat de markt reageert op de nieuwe aandelen en de korting.	Bonusaandelen kunnen een positieve invloed hebben op de aandelenkoers van het bedrijf, omdat ze de ingehouden winsten weerspiegelen en gezien kunnen worden als een teken van financiële kracht.
Regelgevende goedkeuring	Bedrijven die claimaandelen uitgeven, hebben doorgaans goedkeuring van de regelgevende instanties nodig en moeten voldoen aan specifieke openbaarmakings- en prijsregels.	Voor de uitgifte van bonusaandelen gelden mogelijk minder wettelijke vereisten en is in sommige rechtsgebieden mogelijk geen goedkeuring vereist.
Doel openbaarmaking	Bedrijven die claimaandelen uitgeven, maken het specifieke doel van het aantrekken van kapitaal bekend en hoe de fondsen zullen worden gebruikt.	Bedrijven die bonusaandelen uitgeven, maken bekend dat zij ingehouden winsten kapitaliseren, maar specificeren mogelijk niet het exacte gebruik van kapitaal.
Belasting	In sommige rechtsgebieden kan het inschrijven op claimaandelen fiscale gevolgen hebben voor aandeelhouders, afhankelijk van de lokale belastingwetten en -regelgeving.	In veel rechtsgebieden is de uitgifte van bonusaandelen niet onderworpen aan onmiddellijke belastingheffing voor aandeelhouders, omdat deze een kapitalisatie van ingehouden winsten weerspiegelt.

Wat zijn juiste aandelen?

Juiste aandelen verwijzen naar een soort aanbod dat door een bedrijf aan zijn bestaande aandeelhouders wordt gedaan, waardoor ze de mogelijkheid krijgen om extra aandelen te kopen tegen een vooraf bepaalde prijs. Met deze methode kunnen huidige aandeelhouders hun eigendomspercentage in het bedrijf behouden of vergroten.

Belangrijkste kenmerken van juiste aandelen

1. Voorkeursrecht: Right-aandelen bieden bestaande aandeelhouders voorkeursrechten, waardoor zij de eerste optie hebben om nieuwe aandelen te kopen voordat deze aan het publiek worden aangeboden. Dit helpt bij het veiligstellen van de belangen van huidige investeerders.
2. Gereduceerde prijs: Bedrijven bieden juiste aandelen aan tegen een gereduceerde prijs in vergelijking met de marktwaarde. Deze korting dient als stimulans voor bestaande aandeelhouders om deel te nemen aan het aanbod en te profiteren van de mogelijkheid om meer aandelen tegen een gunstig tarief te verwerven.
3. Eigendomscontrole behouden: Juiste kwesties stellen huidige aandeelhouders in staat verwatering van hun eigendomsbelang te voorkomen. Door gebruik te maken van hun recht om extra aandelen te kopen, kunnen zij ervoor zorgen dat hun proportionele eigendom in de onderneming ongewijzigd blijft of toeneemt.
4. Kapitaalinjectie: Voor de uitgevende onderneming dienen de juiste aandelen als middel om extra kapitaal aan te trekken. Deze kapitaalinjectie kan voor verschillende doeleinden worden gebruikt, zoals het financieren van uitbreidingsprojecten, het verminderen van schulden of het ondersteunen van onderzoeks- en ontwikkelingsinitiatieven.

Proces van uitgifte van juiste aandelen

1. Goedkeuring door het bestuur: De beslissing om juiste aandelen uit te geven begint met de goedkeuring van de raad van bestuur van het bedrijf. Zij bepalen het aantal uit te geven aandelen, de inschrijvingsprijs en andere relevante details.
2. Mededeling aan aandeelhouders: Na goedkeuring informeert het bedrijf zijn bestaande aandeelhouders over de aanstaande aanbieding van de juiste aandelen door middel van een formele aankondiging. Dit omvat details over het aantal beschikbare aandelen, de inschrijvingsprijs en het tijdschema voor de uitoefening van het voorkeursrecht.
3. Abonnementsperiode: Aandeelhouders krijgen een specifieke periode, de zogenaamde inschrijvingsperiode, waarin zij hun recht kunnen uitoefenen om extra aandelen te kopen. In dit venster kunnen ze beslissen of ze van het aanbod willen profiteren.
4. Handelen in rechten: In sommige gevallen hebben aandeelhouders die niet op de juiste aandelen willen inschrijven de mogelijkheid om hun rechten op de secundaire markt aan andere beleggers te verkopen.
5. Toewijzing: Aan het einde van de inschrijvingsperiode wijst de vennootschap de nieuw uitgegeven aandelen toe aan aandeelhouders die hun recht tot aankoop hebben uitgeoefend. Aandeelhouders die niet hebben deelgenomen, kunnen te maken krijgen met een verwatering van hun eigendomsbelang.

Wat zijn bonusaandelen?

Bonusaandelen, ook wel scrip-dividenden of kapitalisatie-uitgiften genoemd, verwijzen naar extra aandelen die door een bedrijf aan zijn bestaande aandeelhouders worden uitgekeerd zonder enige tegenprestatie in contanten. Dit proces is een vorm van bedrijfsactie die het eigen vermogen van het bedrijf vergroot.

Uitgifte van bonusaandelen

Bedrijven geven bonusaandelen uit als strategie om bestaande aandeelhouders te belonen en de aandeelhouderswaarde te vergroten. De uitgifte is proportioneel aan het huidige aandelenbezit, wat betekent dat aandeelhouders extra aandelen ontvangen in verhouding tot hun bestaande bezit. Als een bedrijf bijvoorbeeld een bonusuitgifte van 1:1 aankondigt, ontvangen aandeelhouders één extra aandeel voor elk aandeel dat ze al bezitten.

Doel en voordelen

1. Kapitalisatie van reserves: Bonusaandelen worden uitgegeven door de reserves van het bedrijf, zoals ingehouden winsten of overschotten, te kapitaliseren. Hierdoor kan het bedrijf de opgebouwde winsten omzetten in extra aandelen, waardoor de financiële structuur wordt versterkt.
2. Verbetering van de liquiditeit: Door het aantal aandelen in omloop te vergroten, hebben bonusuitgiften tot doel de liquiditeit op de aandelenmarkt te vergroten. Een groter aantal verhandelbare aandelen kan potentieel meer investeerders aantrekken en de algehele marktactiviteit verbeteren.
3. Aandeelhouderswaarde: Bonusaandelen zijn een manier voor bedrijven om hun succes te delen met bestaande aandeelhouders zonder hun kaspositie aan te tasten. Dit kan worden gezien als een gebaar om loyale investeerders te belonen en vertrouwen in het bedrijf op te bouwen.
4. Signaal van vertrouwen: Het besluit om bonusaandelen uit te geven wordt door beleggers gezien als een positief signaal. Het geeft aan dat het bedrijf vertrouwen heeft in zijn toekomstige inkomsten en bereid is zijn winsten opnieuw in het bedrijf te investeren, wat het vertrouwen van investeerders kan vergroten.

Belangrijkste verschillen tussen juiste aandelen en bonusaandelen

1. Doel:
   • Juiste aandelen: Hoofdzakelijk uitgegeven om extra kapitaal aan te trekken bij bestaande aandeelhouders. Het bedrijf biedt deze aandelen tegen een gereduceerde prijs aan om aandeelhouders te stimuleren erop in te tekenen.
   • Bonusaandelen: Uitgegeven als beloning voor bestaande aandeelhouders, uit de ingehouden winsten van het bedrijf. Bonusaandelen halen geen nieuw kapitaal op voor het bedrijf.
2. Prijzen:
   • Juiste aandelen: Aangeboden tegen een prijs die lager is dan de huidige marktprijs van de aandelen van het bedrijf om aandeelhouders aan te moedigen deel te nemen.
   • Bonusaandelen: Wordt gratis en zonder enige kosten uitgekeerd aan bestaande aandeelhouders.
3. Aandeelhoudersbeslissing:
   • Juiste aandelen: Aandeelhouders kunnen ervoor kiezen om op de juiste aandelen in te schrijven, en hun beslissing kan van invloed zijn op hun eigendomsbelang in het bedrijf.
   • Bonusaandelen: Aandeelhouders ontvangen automatisch bonusaandelen, zonder enige keuze of financiële verplichting.
4. Eigendomsverwatering:
   • Juiste aandelen: Het inschrijven op juiste aandelen kan leiden tot verwatering van het eigendom van bestaande aandeelhouders die niet deelnemen, aangezien hun eigendomspercentage kan afnemen.
   • Bonusaandelen: Bonusaandelen leiden niet tot verwatering van het eigendom, omdat ze proportioneel worden verdeeld over de bestaande aandelenbezit.
5. Financieringsbron:
   • Juiste aandelen: Zorg voor een bron van kapitaal voor het bedrijf, die voor verschillende doeleinden kan worden gebruikt, zoals schuldvermindering of uitbreiding van de financiering.
   • Bonusaandelen: Verstrek geen extra middelen aan het bedrijf, aangezien dit een herverdeling van bestaand eigen vermogen met zich meebrengt.
6. Regelgevende goedkeuring:
   • Juiste aandelen: Vaak is goedkeuring van de regelgevende instanties vereist en moeten bedrijven voldoen aan specifieke openbaarmakings- en prijsregels.
   • Bonusaandelen: Er gelden mogelijk minder wettelijke vereisten en in sommige rechtsgebieden is mogelijk geen goedkeuring vereist.
7. Marktimpact:
   • Juiste aandelen: Het uitgeven van juiste aandelen kan leiden tot prijsaanpassingen op de korte termijn als de markt reageert op de nieuwe aandelen en de aangeboden korting.
   • Bonusaandelen: Bonusaandelen kunnen een positieve invloed hebben op de aandelenkoers van het bedrijf, omdat ze de ingehouden winsten weerspiegelen en gezien kunnen worden als een teken van financiële kracht.
8. belastingen:
   • Juiste aandelen: Het inschrijven op juiste aandelen kan fiscale gevolgen hebben voor aandeelhouders, afhankelijk van de lokale belastingwetten en -regelgeving.
   • Bonusaandelen: In veel rechtsgebieden is de uitgifte van bonusaandelen niet onderworpen aan onmiddellijke belastingheffing voor aandeelhouders, omdat deze een kapitalisatie van ingehouden winsten weerspiegelt.

Laatst bijgewerkt: 25 februari 2024