Maatschappelijk verantwoord beleggen versus ESG: verschil en vergelijking

SRI omvat doorgaans het uitsluiten of opnemen van specifieke investeringen op basis van bredere ethische principes, zoals het vermijden van industrieën zoals tabak of wapens. Aan de andere kant beoordeelt ESG-beleggen bedrijven op basis van de impact op het milieu, sociale verantwoordelijkheid en corporate governance-praktijken, met als doel duurzaamheidsfactoren te integreren in beleggingsbeslissingen zonder strikte uitsluitingscriteria.

Key Takeaways

1. Maatschappelijk verantwoord beleggen is een strategie die rekening houdt met de sociale en ecologische impact van beleggingen, terwijl ESG een reeks criteria is die worden gebruikt om de duurzaamheid en ethische praktijken van een bedrijf te evalueren.
2. Maatschappelijk verantwoord beleggen is een breder concept dan ESG, aangezien het verschillende factoren omvat die verder gaan dan milieu-, sociale en governancekwesties.
3. Institutionele beleggers gebruiken ESG om de levensvatbaarheid van een bedrijf op de lange termijn te beoordelen, terwijl maatschappelijk verantwoord beleggen wordt gedreven door persoonlijke waarden en overtuigingen.

Maatschappelijk verantwoord beleggen versus ESG

De strategie voor het selecteren van beleggingen volgens richtlijnen wordt maatschappelijk verantwoord beleggen genoemd. ESG is een strategie die wordt gebruikt om de winst te meten die wordt behaald door te beleggen. Er zijn drie belangrijke ESG-factoren die helpen bij het meten van de winst. Deze factoren zijn milieu, sociaal en bestuur. 

Maatschappelijk Verantwoord Beleggen is een verbeterde versie van ESG. Het elimineert de investeringen afhankelijk van de richtlijnen.

ESG staat voor Environmental, Social en Governance. Een materiaal heeft invloed op de prestaties van het bedrijf. Het verduidelijkt prestatiegroei door het meten van milieu, sociaal en bestuur.

Vergelijkingstabel

Kenmerk	SRI	ESG
Focus	Investeringen afstemmen op ethische waarden en sociale impact	Het identificeren van bedrijven met sterke ESG-praktijken die tot betere financiële prestaties kunnen leiden
Beleggingsbenadering	Uitsluitend (het vermijden van bedrijven in bepaalde sectoren) of positieve screening (investeren in bedrijven met de gewenste sociale/ecologische impact)	Integratie van ESG-factoren naast traditionele financiële analyse
Primaire overweging	Waarden van beleggers en sociale/ecologische impact	Potentieel financieel risico en kansen op basis van ESG-prestaties
Return on Investment	Kan prioriteit geven aan de sociale impact boven het maximaliseren van het rendement	Streeft ernaar concurrerende rendementen te behalen, rekening houdend met ESG-factoren
normalisering	Minder gestandaardiseerde criteria voor sociale/ecologische impact	Er zijn steeds meer ESG-gegevens en beoordelingen beschikbaar

Wat is maatschappelijk verantwoord beleggen?

Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (SRI), ook wel duurzaam, sociaal bewust of ethisch beleggen genoemd, is een beleggingsstrategie die rekening houdt met zowel het financiële rendement als de maatschappelijke of ecologische impact. SRI streeft ernaar de waarden en overtuigingen van beleggers op één lijn te brengen met hun beleggingskeuzes, waarbij positieve sociale verandering wordt bevorderd en tegelijkertijd wordt gestreefd naar financiële groei.

Principes van SRI

1. Milieu-, sociale en governancecriteria (ESG).

SRI maakt vaak gebruik van ESG-criteria om de prestaties van een bedrijf of investering te evalueren. Deze criteria bestrijken een reeks factoren, waaronder de impact van een bedrijf op het milieu, arbeidspraktijken, staat van dienst op het gebied van de mensenrechten en ondernemingsbestuur.

2. Positieve en negatieve schermen

Beleggers die SRI gebruiken, kunnen positieve screenings gebruiken om bedrijven of projecten te identificeren die aansluiten bij hun waarden, zoals bedrijven die betrokken zijn bij schone energie of gemeenschapsontwikkeling. Omgekeerd helpen negatieve screenings investeringen uit te sluiten in sectoren die als schadelijk worden beschouwd, zoals de productie van tabak of wapens.

Benaderingen van maatschappelijk verantwoord beleggen

1. Uitsluitende screening

Uitsluitingsscreening houdt in dat investeringen in specifieke sectoren of bedrijven worden vermeden die niet stroken met ethische of morele waarden. Veel voorkomende uitsluitingen zijn onder meer tabak, gokken of bedrijven met slechte arbeidspraktijken.

2. Inclusieve of positieve screening

Met een inclusieve screening wordt beoogd bedrijven met positieve sociale en milieupraktijken te identificeren en erin te investeren. Deze aanpak richt zich op industrieën die bijdragen aan duurzaamheid, hernieuwbare energie en sociale rechtvaardigheid.

3. Impact Investing

Bij impactbeleggen gaat het om het actief zoeken naar mogelijkheden om een ​​positieve impact te maken op de maatschappij of het milieu en tegelijkertijd financieel rendement te genereren. Investeerders wijzen kapitaal toe aan projecten of bedrijven die zich richten op het aanpakken van sociale of ecologische uitdagingen.

4. Belangenbehartiging van aandeelhouders

Belangenbehartiging van aandeelhouders houdt in dat we actief samenwerken met bedrijven als aandeelhouders om hun beleid en praktijken te beïnvloeden. Deze aanpak omvat deelname aan aandeelhoudersresoluties, stemmen bij volmacht en directe communicatie met het management van het bedrijf.

Voordelen en uitdagingen van SRI

1. Voordelen

• Afstemming met waarden: Met SRI kunnen beleggers de doelen en waarden waarin zij geloven steunen.
• Duurzaamheid op lange termijn: Bedrijven met sterke ESG-praktijken kunnen duurzaamheid op de lange termijn vertonen, wat mogelijk tot betere financiële prestaties kan leiden.
• Positieve sociale impact: SRI kan bijdragen aan positieve sociale en ecologische resultaten.

2. Uitdagingen

• Beperkt beleggingsuniversum: Het uitsluiten van bepaalde sectoren kan de beschikbare beleggingsmogelijkheden beperken.
• Zorgen over financiële prestaties: Critici beweren dat SRI tot lagere rendementen kan leiden in vergelijking met traditionele beleggingen.
• Subjectiviteit: Bepalen wat maatschappelijk verantwoord is, kan subjectief zijn en tot uiteenlopende meningen onder beleggers leiden.

Wat is ESG?

Environmental, Social en Governance (ESG) verwijst naar een reeks criteria die worden gebruikt om de prestaties van een bedrijf en de impact op de samenleving en het milieu te evalueren. Beleggers, belanghebbenden en organisaties houden steeds meer rekening met ESG-factoren om weloverwogen beslissingen te nemen en duurzame en verantwoorde bedrijfspraktijken te bevorderen.

Omgevingsfactoren

1. Koolstofvoetafdruk

Milieucriteria beoordelen de impact van een bedrijf op de planeet. De koolstofvoetafdruk, die de uitstoot van broeikasgassen meet, is een belangrijke indicator. Bedrijven die zich inzetten voor het verkleinen van hun CO2-voetafdruk dragen bij aan het tegengaan van de klimaatverandering.

2. Gebruik van hernieuwbare energie

Evaluatie van de energiebronnen van een bedrijf is van cruciaal belang. Het gebruik van hernieuwbare energie vermindert niet alleen de impact op het milieu, maar sluit ook aan bij de mondiale inspanningen om over te stappen op duurzame energieoplossingen.

3. Afvalbeheer

Een goede afvalverwerking en recyclingpraktijken zijn een integraal onderdeel van ESG-beoordelingen. Bedrijven die efficiënte afvalbeheersystemen implementeren, tonen verantwoordelijkheid ten aanzien van milieubehoud.

Sociale factoren

1. Arbeidspraktijken

Sociale criteria richten zich op de manier waarop een bedrijf zijn werknemers behandelt. Eerlijke lonen, gelijke kansen en een veilige werkomgeving dragen positief bij aan de sociale status van een bedrijf.

2. Diversiteit en inclusie

Het bevorderen van diversiteit en inclusie bevordert een positieve cultuur op de werkplek. Bedrijven die diversiteit erkennen en omarmen, tonen inzicht in de sociale dynamiek.

3. Betrokkenheid bij de gemeenschap

De betrokkenheid van een bedrijf bij lokale gemeenschappen is cruciaal. Bijdragen aan gemeenschapsontwikkeling en filantropische initiatieven hebben een positieve invloed op de sociale aspecten van ESG.

Bestuursfactoren

1. Bestuursstructuur en onafhankelijkheid

Governancecriteria beoordelen de structuur van het bestuur van een onderneming en de onafhankelijkheid ervan ten opzichte van het management. Een evenwichtig en onafhankelijk bestuur draagt ​​bij aan effectieve besluitvorming en verantwoording.

2. Beloning van bestuurders

Het onderzoeken van de beloning van bestuurders waarborgt eerlijkheid en transparantie. Het afstemmen van de beloning van managers op de prestaties van het bedrijf bevordert verantwoord bestuur.

3. Ethiek en naleving

Governance is nauw verbonden met ethische bedrijfspraktijken. Bedrijven die zich houden aan ethische normen en complianceregels bouwen vertrouwen en geloofwaardigheid op.

Integratie van ESG in beleggingsstrategieën

ESG-factoren worden steeds meer geïntegreerd in de beleggingsbeslissingen. Beleggers beoordelen bedrijven niet alleen op basis van hun financiële prestaties, maar ook op basis van hun inzet voor duurzame en maatschappelijk verantwoorde praktijken.

Belangrijkste verschillen tussen maatschappelijk verantwoord beleggen en ESG

• Focusgebied:
  • Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (SRI): Brede aanpak waarbij rekening wordt gehouden met de algehele sociale impact, inclusief ethische en morele overwegingen.
  • ESG (milieu, sociaal, bestuur): Specifiek raamwerk dat zich richt op drie sleutelfactoren: impact op het milieu, sociale verantwoordelijkheid en ondernemingsbestuur.
• Investeringscriteria:
  • SRI: Benadrukt het vermijden van investeringen in bedrijfstakken of bedrijven die als sociaal schadelijk worden beschouwd.
  • ESG: Gebruikt een gestructureerde reeks criteria om de duurzaamheidsprestaties van een bedrijf op het gebied van milieu, maatschappij en bestuur te evalueren.
• Integratie in besluitvorming:
  • SRI: Vaak gaat het om een ​​negatieve screening, waarbij bedrijven die betrokken zijn bij controversiële activiteiten worden uitgesloten.
  • ESG: Bevat positieve en negatieve screening en integreert ESG-factoren in de beleggingsanalyse om duurzame kansen te identificeren.
• Prestatiedoelen:
  • SRI: Heeft tot doel beleggingen af ​​te stemmen op de waarden van een belegger en tegelijkertijd op zoek te gaan naar financieel rendement.
  • ESG: Brengt financieel rendement in evenwicht met duurzaam en verantwoord ondernemen.
• Focus op lange termijn versus korte termijn:
  • SRI: Kan prioriteit geven aan ethische overwegingen, waarbij kortetermijnwinsten mogelijk worden opgeofferd voor maatschappelijke voordelen op de lange termijn.
  • ESG: Integreert duurzaamheid in beleggingsstrategieën voor de lange termijn, waarbij rekening wordt gehouden met de gevolgen op zowel de korte als de lange termijn.
• Standaardisatie en statistieken:
  • SRI: Vertrouwt op subjectieve ethische oordelen, zonder gestandaardiseerde meetgegevens.
  • ESG: Maakt gebruik van gestandaardiseerde ESG-statistieken, waardoor het gemakkelijker wordt om bedrijven te vergelijken en te beoordelen op basis van duurzaamheidscriteria.
• Regelgevende invloed:
  • SRI: Meer gedreven door individuele of institutionele waarden en voorkeuren.
  • ESG: Wordt steeds meer beïnvloed door wettelijke vereisten en rapportagestandaarden, waardoor de mondiale consistentie wordt bevorderd.
• Betrokkenheid van belanghebbenden:
  • SRI: Moedigt de dialoog met bedrijven aan om positieve veranderingen op specifieke sociale kwesties te beïnvloeden.
  • ESG: Hecht belang aan de samenwerking met bedrijven om duurzaamheidspraktijken en openbaarmakingen over het bredere ESG-spectrum te verbeteren.
• Reikwijdte van overweging:
  • SRI: Vooral bezig met de bredere maatschappelijke impact van beleggingen.
  • ESG: Evalueert specifiek de milieu-impact, sociale verantwoordelijkheid en bestuurspraktijken van een bedrijf.
• Evolutie en ontwikkeling:
  • SRI: Een meer traditionele aanpak, geworteld in ethische en morele waarden.
  • ESG: Vertegenwoordigt een nieuwere, meer gestructureerde evolutie, waarbij duurzaamheidsfactoren worden geïntegreerd in investeringsbeslissingen.

Referenties

1. https://link.springer.com/article/10.1007/s10551-008-9956-0
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.2469/faj.v74.n3.2

Laatst bijgewerkt: 08 maart 2024