Принос до доспећа у односу на принос до позива: разлика и поређење

У данашње време живот је постао непредвидив. Нико не зна шта ће се догодити за следећи делић секунде, минута или сата.

Стога, сви желе да буду добро припремљени да се суоче са њима.

Да би осигурали и осигурали будућност своје и своје породице, људи имају тенденцију да улажу свој новац на различите начине, као што су – узимање полиса осигурања, фиксних депозита, здравствених потраживања, премијских обвезница, инвестирања у заједничким фондовима и на берзи итд.

Дакле, Ииелд то Цалл (ИТЦ) и Принос до доспећа (ИТМ) су повезани термини.

Кључне Такеаваис

1. Принос до доспећа је укупан принос који се очекује на обвезницу ако се држи до доспећа. Насупрот томе, принос до куповине је укупни очекивани принос ако се обвезница позове пре доспећа.
2. Принос до позива је нижи од приноса до доспећа, јер претпоставља да ће обвезница бити позвана што је пре могуће.
3. Принос до доспећа је боља мера укупног потенцијала приноса обвезнице, док је принос до повраћаја кориснији за инвеститоре који желе да процене принос обвезнице ако се повуче раније.

Принос до доспећа у односу на принос до позива

Принос до доспећа је очекивање потпуног враћања износа новца инвеститору када обвезница достигне рок доспећа, с обзиром на цену обвезнице у том тренутку и друге карактеристике. Принос до позива односи се на очекивање инвеститора о повраћају новца пре датума истека обвезнице у односу на њену тренутну тржишну цену и купон.

Принос до зрелости (ИТМ) је обвезница коју особа добија након сазревања. Принос ових доспелих обвезница је већи од приноса обвезница које су раније опозване из било ког разлога.

Принос до доспећа може се израчунати финансијским калкулаторима, такође на интернету.

Ииелд то Цалл (ИТЦ) је врста обвезнице која се може опозвати пре њеног доспећа. Ове обвезнице су затечене од стране емитената, а то могу бити – орган власти, општина, корпорација итд.

Ове обвезнице су јефтиније за особу јер обично не плаћају камату и опозивају их пре дана доспећа.

Упоредна табела

Параметри поређења	Принос до доспећа	Препустите се позиву
Дефиниција	Укупан принос који особа добија након доспећа својих обвезница.	То је врста обвезнице на опозив коју особа одлучује да отплати пре времена њеног доспећа.
Дужина зрелости	Важи ако се обвезница настави до доспећа.	Важи само ако се обвезница позива као пре доспећа.
Фактори	Заснован је на купонској стопи, дужини рока до доспећа и тржишној цени.	Заснован је на израчунавању купонске стопе, дужине времена до датума позива и тржишне цене.
Цонцепт Апплицабле	Примјењује се на обвезнице које се не могу опозвати Само ако се обвезница назива обвезница.	Само ако се веза зове обвезница.
Годишња стопа	Очекује се да ће бити 12.36%.	Очекује се да ће бити 13.75%.

 

Шта је принос до зрелости?

Принос до доспећа је када особа прими сву своју укупну исплату након доспећа обвезница. Ова врста обвезница се сматра дугорочним јер трају до доспећа.

Такође се назива „принос откупа“ или „принос од књиге“. 

Принос до доспећа (ИТМ) се пореди са тренутни принос јер мери приливе готовине обвезнице по тренутној тржишној цени коју појединац може да уложи и колико новца може да заради.

Обвезнице приноса до доспећа имају најзначајнију претпоставку да, ако прикупљате свој инвестициони новац на пола године, новац реинвестирате.

Формула за израчунавање приноса до доспећа је дата у наставку:

Принос до доспећа (ИТМ) = {Уплата купона + (Номинална вредност – Куповна цена/Број година до периода доспећа)} / {Номинална вредност + Куповна цена/2}

Шта је Ииелд то Цалл?

Ииелд то Цалл (ИТЦ) се може назвати обвезницама које се могу опозвати, које се могу опозвати или уклонити пре доспећа. Обвезнице емитују – власти, корпорације, општине итд.

Ове обвезнице се сматрају јефтинијим за неке од њихових власника обвезница јер не плаћају камату на време и повлаче их пре коначног датума. 

Ове обвезнице су лако доступне за опозив. Ако каматне стопе на ове обвезнице падну, власти плаћају неизмирени дуг и покушавају да добију финансије по нижој стопи. 

Донос до позива (ИТЦ) се израчунава апроксимативно јер нико не зна када их особа може опозвати. Формула за израчунавање приноса до позива (ИТЦ) је – 

П = (Годишња исплата купона / 2) к {(1 – (1 + Принос до позива / 2) ^ – 2 × Број година преосталих до датума позива) / (Приступ до позива/2)} + (Цена позива / (1+Приступ позиву/2) ^ 2 × Број преосталих година до датума позива)

Горња формула изгледа мало компликована, али није онаква каква се чини. Иако то неће помоћи у директном израчунавању ИТЦ-а, углавном се предлаже коришћење финансијских калкулатора за лака израчунавања и уштеду времена. 

Главне разлике између приноса до доспећа и приноса до плаћања

1. Принос до доспећа (ИТМ) је потпуни и коначни принос који особа добије након завршетка периода доспећа. Насупрот томе, Ииелд то Цалл (ИТЦ) се може дефинисати као обвезнице које се могу опозвати које особа прима пре доспећа својих обвезница тако што их опозива.
2. Дуготрајност приноса до доспећа (ИТМ) је до датума доспећа, док је дужина приноса до доспећа (ИТЦ) важећа пре датума доспећа.
3. Обвезнице приноса до доспећа (ИТЦ) се могу откупити након доспећа, док се обвезнице Ииелд Цалл (ИТЦ) могу откупити пре доспећа.
4. Очекивана годишња стопа за принос до доспећа (ИТМ) је 12.36%, док је принос до позива (ИТЦ) 13.75%.
5. Концепт применљивости за оба термина је да је применљив на обвезнице које се не могу опозвати за ИТМ, док ако се обвезница назива 'обвезница', примењује се на ИТЦ.

Референце

1. https://www.jstor.org/stable/2326906?casa_token=FW-yZ93na1kAAAAA%3AhL5gRCtUbYne7UVUxFl6DlRnc0W_k4MwuVgsGDdqSl6shST_N9iupGjVMMx5tab31CS8fjc5UTfFpctj1Im59XEZfL0qMf2vqA2w6dyUpy7D9V_Y95HPlA#metadata_info_tab_contents
2. https://www.jstor.org/stable/2352053?casa_token=FD3aMbzb8UAAAAAA%3Afe4R3ni9UvBGsUrkd4H5VLDhCKFByXdTrn1ozsJMXyz9D4Qrg3eplAG6HI1Fx5Pt8csPXjqJYyv-0Qtrw8dhB1eJpoQdqIAY17R1sxYdOEsdTg4wD_SDhw#metadata_info_tab_contents

Последње ажурирање: 11. јуна 2023