Hedgefond vs förvaltad fond: skillnad och jämförelse

En hedgefond använder aggressiva investeringsstrategier, med hävstång och derivat, för att generera hög avkastning för sofistikerade investerare, medan en förvaltad fond följer ett mer diversifierat tillvägagångssätt, som syftar till att ge stadig tillväxt och inkomst genom en blandning av tillgångsklasser, lämpliga för ett bredare utbud av investerare.

Key Takeaways

1. Hedgefonder är investeringsfonder som använder avancerade strategier som hävstång och derivat för att generera hög avkastning. Däremot är förvaltade fonder investeringsfonder som förvaltas av en professionell fondförvaltare och är utformade för att ge investerare långsiktig tillväxt och inkomst.
2. Hedgefonder är endast tillgängliga för ackrediterade investerare, medan förvaltade fonder är tillgängliga för ett bredare utbud.
3. Hedgefonder och förvaltade fonder erbjuder investerare ett sätt att diversifiera sina portföljer och tjäna högre avkastning än traditionella investeringar.

Hedgefond vs Managed Fund

Skillnaden mellan Hedge Fund och Managed Fund är att en hedgefond är ett gemensamt investeringskonto för fjärrinsamling av kapital. I en förvaltad fond slås pengarna från olika investerare samman för att bilda en enda fond som erbjuder många fördelar för investerarna.

En hedgefond använder aggressiva och olika strategier för att få regelbunden och genomsnittlig avkastning för sina deltagande investerare. En förvaltad fond förvaltas sakkunnigt av en professionell fondförvaltare genom att göra olika typer av investeringar.

---

 

Jämförelsetabell

Leverans	Hedgefond	Förvaltad fond
Målinvesterare	Ackrediterade investerare (högförmögna individer och institutioner)	Allmänheten (individer av alla inkomstnivåer)
Investeringsstrategier	Brett utbud av investeringsstrategier, inklusive icke-traditionella tillgångar, hävstång och blankning	Investera i första hand i traditionella tillgångar som aktier, obligationer och kontanter, med begränsad användning av hävstång och blankning
Minsta investering	Hög minimiinvestering, från 100,000 XNUMX USD eller mer	Lägre minimiinvestering, eller ibland inget minimum alls
Likviditet	Mindre likvid, med låsningsperioder som begränsar investerarnas tillgång till sina fonder	Mer likvid, vilket gör att investerare lättare kan lösa in sina aktier
avgifter	Högre avgifter, bestående av en förvaltningsavgift (andel av tillgångar under förvaltning) och en prestationsbaserad avgift (andel av vinsten)	Lägre avgifter, bara en förvaltningsavgift
reglering	Mindre reglerad, vilket möjliggör mer flexibilitet i investeringsstrategier	Hårdare reglerad, med förbehåll för olika investeringsrestriktioner och rapporteringskrav
Riskprofil	Generellt anses högre risk på grund av användningen av komplexa strategier och hävstång	Riskprofilen varierar beroende på den specifika fonden och dess investeringsstrategi, men lägre risk än hedgefonder
Returpotential	Potentiellt högre avkastningspotential, men också högre potential för förluster	Sträva efter att uppnå konsekvent, långsiktig avkastning med lägre risk än hedgefonder

---

 

Vad är hedgefond?

Förstå hedgefonder:

Hedgefonder är privata investeringsfonder som samlar kapital från ackrediterade eller institutionella investerare för att använda olika strategier på de finansiella marknaderna i syfte att generera hög avkastning. De förvaltas av professionella portföljförvaltare eller team som har betydande flexibilitet i sina investeringsmetoder jämfört med traditionella fonder.

Hedgefonders egenskaper:

1. Investeringsstrategier: Hedgefonder använder ett brett utbud av investeringsstrategier, inklusive långa och korta positioner, derivathandel, hävstång, arbitrage och alternativa investeringar som fastigheter och private equity. Dessa strategier syftar till att dra nytta av marknadsineffektivitet, prisskillnader eller unika möjligheter inom olika tillgångsklasser.
2. Riskhantering: Trots namnet "hedge" fokuserar inte alla hedgefonder enbart på att säkra sig mot marknadsrisker. Medan vissa hedgefonder använder säkringstekniker för att minska risken, använder andra aggressiva taktiker för att maximera avkastningen, vilket resulterar i högre volatilitet jämfört med traditionella investeringsinstrument.
3. Avgiftsstruktur: Hedgefonder tar ut en förvaltningsavgift, en procentandel av tillgångar under förvaltning (AUM) och en resultatavgift, som är en procentandel av genererad vinst. Denna avgiftsstruktur, känd som "2 och 20"-modellen (2 % förvaltningsavgift och 20 % resultatavgift), uppmuntrar fondförvaltare att leverera god avkastning.

Reglering och berättigande för investerare:

1. Regulatorisk miljö: Hedgefonder är föremål för mindre regulatorisk tillsyn jämfört med fonder och andra investeringsinstrument. De verkar under undantag från vissa regleringar, såsom Investment Company Act från 1940 i USA, som tillåter dem att undvika krav på offentliggörande och hävstångsbegränsningar.
2. Investerares behörighet: På grund av deras sofistikerade och ibland riskfyllda investeringsstrategier är hedgefonder begränsade till ackrediterade investerare, institutionella investerare eller förmögna individer. Dessa investerare antas ha den finansiella sofistikeringen och resurserna för att förstå och bära riskerna med hedgefondinvesteringar.

 

Vad är Managed Fund?

Förstå förvaltade fonder:

Förvaltade fonder, även kända som värdepappersfonder eller kollektiva investeringssystem, är professionellt förvaltade investeringsinstrument som slår samman pengar från flera investerare för att investera i en diversifierad portfölj av tillgångar, såsom aktier, obligationer, likvida medel och andra värdepapper. Dessa fonder förvaltas av professionella fondförvaltare eller ledningsgrupper som fattar investeringsbeslut på uppdrag av fondens investerare.

Egenskaper för förvaltade fonder:

1. Diversifiering: Förvaltade fonder erbjuder investerare tillgång till en diversifierad portfölj av tillgångar, vilket hjälper till att sprida risker över olika investeringar. Denna diversifiering minskar effekten av individuella värdepapper eller marknadsresultat på den övergripande fondens resultat, vilket gör förvaltade fonder lämpliga för investerare som söker en balanserad strategi för investeringar.
2. Aktiv förvaltning: Till skillnad från passiva investeringsinstrument som indexfonder använder förvaltade fonder aktiva förvaltningsstrategier. Fondförvaltare genomför undersökningar, analyser och marknadsbedömningar för att identifiera investeringsmöjligheter och anpassa fondens innehav därefter. Målet är att överträffa marknaden eller uppnå specifika investeringsmål genom skickligt urval och timing av investeringar.
3. Likviditet: Förvaltade fonder erbjuder likviditet till investerare, vilket gör att de kan köpa eller sälja sina aktier dagligen till fondens nettotillgångsvärde (NAV). Denna likviditetsfunktion ger investerare flexibilitet och tillgänglighet till sitt investeringskapital, vilket gör förvaltade fonder lämpliga för individer med olika investeringshorisonter och likviditetsbehov.

Reglering och berättigande för investerare:

1. Regulatorisk tillsyn: Förvaltade fonder är föremål för regulatorisk tillsyn och efterlevnadskrav som ställs av statliga myndigheter, såsom Securities and Exchange Commission (SEC) i USA. Dessa regler syftar till att skydda investerarnas intressen, säkerställa transparens och upprätthålla finansmarknadernas integritet. Förvaltade fonder är skyldiga att avslöja nyckelinformation till investerare genom prospekt, årsrapporter och andra lagstadgade registreringar.
2. Investerares behörighet: Förvaltade fonder är öppna för ett brett spektrum av investerare, inklusive privata investerare, institutionella investerare, pensionskonton och andra investeringsinstrument. Till skillnad från hedgefonder, som har strikta behörighetskriterier och minimikrav för investeringar, erbjuder förvaltade fonder tillgång till investerare med olika nivåer av finansiella resurser och investeringserfarenhet.

---

Huvudsakliga skillnader mellan hedgefonder och förvaltade fonder

1. Hedgefonder:
2. Använder ofta aggressiva investeringsstrategier, inklusive hävstång, derivat och blankning.
3. Sträva efter att generera hög avkastning för sofistikerade investerare, med högre risk och volatilitet.
4. Har vanligtvis högre avgifter, inklusive förvaltningsavgifter och prestationsavgifter.
5. Är föremål för mindre regulatorisk tillsyn jämfört med förvaltade fonder.
6. Begränsat till ackrediterade investerare eller förmögna privatpersoner.
7. Förvaltade fonder (investeringsfonder):
8. Använd en diversifierad portfölj av tillgångar som förvaltas av professionella fondförvaltare.
9. Fokusera på att uppnå stadig tillväxt och inkomst för ett bredare spektrum av investerare.
10. Har generellt lägre avgifter jämfört med hedgefonder, utan prestationsavgifter.
11. Är föremål för strikt regulatorisk tillsyn, inklusive krav på offentliggörande och investerarskydd.
12. Tillgänglig för privata investerare med olika nivåer av finansiella resurser och investeringserfarenhet.

Referensprojekt

1. https://jpm.pm-research.com/content/28/1/6.short
2. https://www.nber.org/papers/w8173.pdf
3. https://jpm.pm-research.com/content/27/4/97.abstract

Senast uppdaterad: 02 mars 2024