Stablecoins مقابل Altcoins: الفرق والمقارنة

العملات المستقرة هي عملات مشفرة مصممة لتقليل تقلبات الأسعار عن طريق ربط قيمتها بأصول مستقرة، مثل العملة الورقية أو السلعة. إنها توفر مخزنًا موثوقًا للقيمة وتسهل المعاملات بشكل أكثر سلاسة، مما يجعلها مناسبة للاستخدام اليومي. من ناحية أخرى، تشمل العملات البديلة، أو العملات المشفرة البديلة، مجموعة واسعة من الأصول الرقمية بخلاف البيتكوين.

الوجبات السريعة الرئيسية

1. العملات المستقرة هي عملات مشفرة ذات قيمة ثابتة ، مرتبطة بعملة أو سلعة ورقية ، في حين أن Altcoins هي أي عملة مشفرة بخلاف البيتكوين.
2. تُستخدم العملات المستقرة لتجنب تقلب العملات المشفرة الأخرى ، بينما يُنظر إلى العملات البديلة على أنها فرص استثمارية عالية المخاطر.
3. تعتبر العملات المستقرة مناسبة للمعاملات اليومية ، بينما تستخدم العملات البديلة في الغالب للتداول المضارب.

Stablecoins مقابل Altcoins

العملة المستقرة هي نوع من العملات المشفرة التي يمكن أن تعزز العملية المالية. في عملة مستقرة ، مطلوب طرف ثالث. هناك أنواع فرعية متعددة من العملات المستقرة. Altcoin هو نوع آخر من العملات المشفرة التي توفر حلولًا مختلفة. لا يتم تضمين البيتكوين في العملات الرقمية البديلة. العملات البديلة لها أنواع فرعية مختلفة.

تُعرف العملة المشفرة التي يرتبط سعرها بعملة مشفرة أو نقود ورقية أو لتداول سلع مثل المعادن الثمينة باسم العملات المستقرة.

هم العملات المعدنية البديلة. تتشابه السمات المميزة للعملات البديلة إلى حد ما مع عملات البيتكوين ، ولكن هناك بعض ميزات العملات البديلة التي تختلف عن عملات البيتكوين.

جدول المقارنة

الميزات	Stablecoins	Altcoins
استقرار السعر	مصممة للحفاظ على سعر مستقر نسبيًا، وعادةً ما يكون مرتبطًا بالعملات الورقية (الدولار الأمريكي، اليورو) أو السلع (الذهب)	ومع مراعاة التقلبات العالية، يمكن أن تتقلب الأسعار بشكل كبير
الهدف	توفير التحوط ضد تقلبات سوق العملات المشفرة، وتسهيل المعاملات السريعة والرخيصة، وتمكين تطبيقات DeFi	تقديم وظائف متنوعة مثل العقود الذكية والمعاملات الأسرع وإمكانية تحقيق عوائد عالية
دعم	قد تكون مدعومة باحتياطيات ورقية أو أصول مشفرة أو خوارزميات	بشكل عام غير مدعوم بأي أصول في العالم الحقيقي
أمثلة	تيثر (USDT)، عملة USD (USDC)، باينانس USD (BUSD)	إيثريوم (ETH)، كاردانو (ADA)، لايتكوين (LTC)
ملاءمة	المستثمرون الذين يبحثون عن الاستقرار والمخاطر المنخفضة، والمتداولون عن المعاملات السريعة	يبحث المستثمرون عن عوائد محتملة عالية، والوصول إلى DeFi، ووظائف محددة

ما هي ستابلوينس؟

العملات المستقرة هي نوع من العملات المشفرة المصممة للحفاظ على قيمة مستقرة من خلال ربط قيمتها باحتياطي أساسي من الأصول. على عكس العملات الرقمية التقليدية مثل البيتكوين، والتي يمكن أن تشهد تقلبات كبيرة في الأسعار، تهدف العملات المستقرة إلى توفير قيمة أكثر موثوقية وثباتًا.

آليات الاستقرار

1. العملات المستقرة بضمان فيات

يتم دعم هذه العملات المستقرة باحتياطي من العملات الورقية، مثل الدولار الأمريكي أو اليورو، المحتفظ بها في أحد البنوك. ترتبط كل وحدة من العملة المستقرة بشكل مباشر بمبلغ محدد من العملة الورقية الأساسية، مما يضمن الاستقرار.

2. العملات المستقرة المشفرة المضمونة

في هذا النموذج، يتم دعم العملات المستقرة باحتياطي من العملات المشفرة الأخرى. تحافظ العقود والخوارزميات الذكية على قيمة العملة المستقرة من خلال تعديل مبلغ الضمانات ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق.

3. العملات المستقرة الحسابية

تستخدم العملات المستقرة الخوارزمية خوارزميات معقدة وعقود ذكية لإدارة العرض والطلب. تقوم هذه الخوارزميات تلقائيًا بضبط تداول العملة المستقرة، إما بتقليصها أو توسيعها للحفاظ على قيمة مستقرة.

العملات المستقرة الشعبية

1. حبل (USDT)

تعد Tether واحدة من أقدم العملات المستقرة وأكثرها استخدامًا، وهي مرتبطة بالدولار الأمريكي. وهي تعمل على شبكات blockchain المختلفة، بما في ذلك Ethereum وTron.

2. عملة الدولار الأمريكي (USDC)

USD Coin هي عملة مستقرة مضمونة بالدولار الأمريكي. يتم تنظيمها وإصدارها من قبل المؤسسات المالية المنظمة، مما يوفر للمستخدمين الشفافية والأمان.

3. داي (داي)

Dai هي عملة خوارزمية مستقرة على سلسلة Ethereum blockchain. يتم الحفاظ على قيمتها من خلال نظام لامركزي من العقود الذكية، مما يضمن الاستقرار دون الاعتماد على الضمانات التقليدية.

استخدم حالات

1. التحويلات

توفر العملات المستقرة وسيلة مستقرة وفعالة للمعاملات عبر الحدود، مما يقلل من تأثير تقلبات العملة ويوفر بديلاً أسرع وأكثر فعالية من حيث التكلفة لطرق التحويلات التقليدية.

2. التمويل اللامركزي (DeFi)

تعد العملات المستقرة عنصرًا حاسمًا في نظام التمويل اللامركزي DeFi البيئي سريع النمو. أنها توفر وحدة حسابية مستقرة للإقراض والاقتراض والخدمات المالية الأخرى على المنصات اللامركزية.

3. التحوط ضد التقلبات

غالبًا ما يستخدم المتداولون العملات المستقرة للتحوط ضد تقلبات العملات المشفرة الأخرى. ومن خلال تحويل الأصول إلى عملات مستقرة خلال ظروف السوق غير المستقرة، يمكن للمستخدمين الحفاظ على قيمة ممتلكاتهم.

التحديات والمخاطر

1. مخاطر المركزية

قد تكون العملات المستقرة المضمونة بالعملات الورقية عرضة لمخاطر المركزية، لأنها تعتمد على كيانات موثوقة للاحتفاظ بالاحتياطيات الأساسية وإدارتها.

2. التدقيق التنظيمي

تواجه العملات المستقرة، وخاصة تلك المرتبطة بالعملات الورقية، تدقيقًا تنظيميًا متزايدًا بسبب المخاوف المتعلقة بغسل الأموال، والاستقرار المالي، واحتمال الافتقار إلى الشفافية.

3. مخاطر العقود الذكية

العملات المستقرة الخوارزمية عرضة لنقاط الضعف والأخطاء في العقود الذكية، مما قد يؤدي إلى اضطرابات كبيرة وخسارة محتملة للأموال.

ما هي العملات البديلة؟

تشير العملات البديلة، وهي اختصار لعبارة "العملات البديلة"، إلى أي عملة مشفرة بخلاف البيتكوين. منذ ظهور عملة البيتكوين في عام 2009، ظهرت الآلاف من العملات البديلة، ولكل منها ميزاتها وأغراضها وتقنياتها الفريدة. تتعمق هذه المقالة في الجوانب المختلفة للعملات البديلة، بما في ذلك أنواعها وخصائصها وأهميتها في النظام البيئي للعملات المشفرة.

أنواع العملات البديلة

يمكن تصنيف العملات البديلة بناءً على معايير مختلفة، بما في ذلك وظائفها وآليات التوافق وأهداف التطوير. تتضمن بعض الأنواع الشائعة من العملات البديلة ما يلي:

1. العملات البديلة المتشعبة: هذه هي العملات المشفرة المشتقة من الكود المصدري لسلاسل الكتل الموجودة، وغالبًا ما يكون ذلك نتيجة للشوكة في سلسلة الكتل الأصلية. تشمل الأمثلة بيتكوين كاش (BCH)، التي انقسمت عن بيتكوين (BTC)، وإيثريوم كلاسيك (ETC)، التي انفصلت عن إيثريوم (ETH).
2. عملات المنصة: تعمل هذه العملات البديلة كعملة محلية أو وقود للمنصات اللامركزية التي تسمح بتطوير ونشر التطبيقات اللامركزية (DApps) والعقود الذكية. يعد إيثريوم (ETH) مثالًا بارزًا، حيث يتم استخدام رمزه الأصلي ETH في المعاملات والدفع مقابل الخدمات الحسابية على شبكة إيثريوم.
3. عملات الخصوصية: العملات البديلة التي تركز على الخصوصية تعطي الأولوية لإخفاء الهوية والسرية في المعاملات من خلال تطبيق تقنيات التشفير المتقدمة. تشمل الأمثلة Monero (XMR)، وZcash (ZEC)، وDash (DASH)، والتي توفر ميزات خصوصية محسنة مقارنة بـ Bitcoin.
4. Stablecoins: تم تصميم هذه العملات البديلة لتقليل تقلبات الأسعار عن طريق ربط قيمتها بالأصول الخارجية مثل العملات الورقية أو السلع أو العملات المشفرة الأخرى. تهدف العملات المستقرة مثل Tether (USDT)، وUSD Coin (USDC)، وDai (DAI) إلى الحفاظ على قيمة ثابتة تعادل أصولها المرتبطة.
5. الرموز المساعدة: توفر العملات البديلة المصنفة على أنها رموز فائدة إمكانية الوصول إلى منتجات أو خدمات محددة ضمن نظام بيئي قائم على blockchain. غالبًا ما يتم إصدار هذه الرموز المميزة أثناء عروض العملات الأولية (ICOs) أو مبيعات الرموز المميزة التي تجريها مشاريع blockchain. تشمل الأمثلة عملة Binance (BNB)، المستخدمة لرسوم التداول المخفضة في بورصة Binance، ورمز الاهتمام الأساسي (BAT)، الذي يعمل على تشغيل النظام البيئي الإعلاني لمتصفح Brave.

خصائص العملات البديلة

تتميز العملات البديلة بخصائص ووظائف متنوعة، مما يميزها عن بعضها البعض وعن البيتكوين. تتضمن بعض الخصائص البارزة للعملات البديلة ما يلي:

1. آليات التوافق المختلفة: بينما تعتمد Bitcoin في المقام الأول على آلية إجماع إثبات العمل (PoW)، قد تستخدم العملات البديلة خوارزميات إجماع بديلة مثل إثبات الملكية (PoS)، وإثبات الملكية المفوض (DPoS)، وإثبات السلطة (PoA)، أو الاختلافات منها. تحدد آليات الإجماع هذه كيفية التحقق من صحة المعاملات وإضافتها إلى blockchain.
2. نماذج توريد متنوعة: قد يكون لدى العملات البديلة آليات مختلفة لإصدار وتوزيع الرموز المميزة، مما يؤدي إلى اختلافات في ديناميكيات عرض الرموز المميزة. لدى بعض العملات البديلة حد أقصى ثابت للإمدادات، في حين قد يكون لدى البعض الآخر نماذج إصدار رمزية تضخمية أو انكماشية.
3. حالات الاستخدام الفريدة: غالبًا ما تلبي العملات البديلة حالات استخدام أو صناعات محددة، وتقدم ميزات مصممة خصيصًا لتلبية احتياجات معينة. على سبيل المثال، تهدف العملات البديلة التي تركز على التمويل اللامركزي (DeFi) إلى توفير الخدمات المالية مثل الإقراض والاقتراض والتداول دون وسطاء.
4. الابتكار والتجريب: تعمل العملات البديلة كمنصة لتجربة التقنيات والميزات الجديدة في مجال blockchain. قد تقدم المشاريع مفاهيم جديدة مثل العقود الذكية أو الترميز أو حلول التشغيل البيني لتمييز نفسها وجذب المستخدمين.

أهمية العملات البديلة

تلعب العملات البديلة دورًا حاسمًا في تشكيل مشهد العملات المشفرة وتحفيز الابتكار في صناعة blockchain. وترجع أهميتها إلى عدة عوامل:

1. تنويع الفرص الاستثمارية: توفر العملات البديلة للمستثمرين نطاقًا أوسع من الفرص الاستثمارية بخلاف البيتكوين، مما يسمح بتنويع المحفظة والتعرض لمختلف القطاعات والتقنيات داخل سوق العملات المشفرة.
2. المنافسة والتطور: وجود العملات البديلة يعزز المنافسة بين مشاريع البلوكشين، ويحفز الابتكار والتطور المستمر لتقنيات البلوكشين. تؤدي هذه المنافسة إلى تحسينات في قابلية التوسع والأمان وسهولة الاستخدام عبر منصات blockchain المختلفة.
3. حالات الاستخدام المتخصصة: تلبي العملات البديلة حالات الاستخدام والصناعات المتخصصة، وتوفر حلولًا مخصصة قد لا تعالجها Bitcoin أو الأنظمة المالية التقليدية بشكل مناسب. يعزز هذا التخصص تطوير الأسواق والأنظمة البيئية المتخصصة ضمن مساحة العملات المشفرة الأوسع.
4. الانخراط والمشاركة المجتمعية: غالبًا ما تحتوي العملات البديلة على مجتمعات مخصصة من المطورين والمتحمسين والمستخدمين الذين يساهمون بنشاط في تطويرها واعتمادها. تعمل هذه المجتمعات على تعزيز التعاون والتعليقات والحوكمة المجتمعية، مما يدفع نمو واستدامة مشاريع العملات البديلة.

الاختلافات الرئيسية بين Stablecoins و Altcoins

• الغرض:
  • العملات المستقرة: مصممة للحفاظ على قيمة مستقرة عن طريق ربطها بأصل احتياطي، غالبًا ما يكون عملة ورقية مثل الدولار الأمريكي أو سلعة ما.
  • العملات البديلة: أغراض متنوعة، بما في ذلك العمل كبدائل للبيتكوين، أو تنفيذ العقود الذكية، أو تقديم ميزات فريدة مثل الخصوصية المحسنة.
• التقلب:
  • العملات المستقرة: تهدف إلى تقليل تقلبات الأسعار، وتوفير قيمة أكثر قابلية للتنبؤ للمستخدمين وتسهيل الاستخدام في المعاملات اليومية.
  • العملات البديلة: تظهر بشكل عام تقلبات أعلى، مع تأثر الأسعار بطلب السوق والتطورات التكنولوجية وعوامل أخرى.
• الدعم:
  • العملات المستقرة: مدعومة عادةً بالاحتياطيات، والتي يمكن أن تشمل العملات الورقية أو السلع أو الأصول الأخرى، مما يضمن قيمة مستقرة.
  • العملات البديلة: يختلف الدعم على نطاق واسع. قد يكون لبعضها قيمة جوهرية تعتمد على فائدتها، بينما يعتمد البعض الآخر على الطلب في السوق واعتمادها.
• استخدم حالات:
  • العملات المستقرة: يُستخدم بشكل أساسي للمعاملات وكمخزن للقيمة وفي تطبيقات التمويل اللامركزي (DeFi).
  • العملات البديلة: حالات استخدام متنوعة، بما في ذلك المعاملات من نظير إلى نظير، والعقود الذكية، والتطبيقات اللامركزية (DApps)، والمزيد.
• استقرار السعر:
  • العملات المستقرة: استهدف ربط الأصل الاحتياطي المختار بنسبة 1:1، مع الحفاظ على قيمة ثابتة.
  • العملات البديلة: يمكن أن تشهد الأسعار تقلبات كبيرة بناءً على ديناميكيات السوق ومعنويات المستثمرين.
• اعتماد السوق:
  • العملات المستقرة: تم اعتمادها على نطاق واسع للمعاملات اليومية والتحويلات الدولية وضمن أنظمة التمويل اللامركزي (DeFi).
  • العملات البديلة: يختلف اعتمادها، حيث يكتسب بعضها قبولًا واسع النطاق والبعض الآخر يخدم أسواقًا متخصصة أو أغراضًا تجريبية.
• الابتكار:
  • العملات المستقرة: التركيز على الاستقرار والموثوقية في القيمة، مع تركيز الابتكارات غالبًا على تحسين آليات الربط.
  • العملات البديلة: معروف بتقديم تقنيات جديدة وآليات توافقية وميزات مثل العقود الذكية، مما يساهم في ابتكار تقنية blockchain.
• ملف خطر:
  • العملات المستقرة: تعتبر بشكل عام أقل خطورة بسبب آليات ربطها وقيمتها المستقرة.
  • العملات البديلة: مخاطر أعلى وإمكانية تحقيق عوائد أكبر، ولكنها تخضع أيضًا لتقلبات أعلى وشكوك في السوق.

مراجع حسابات

1. https://link.springer.com/chapter/10.1007/978-981-15-0077-0_37
2. https://voxeu.org/system/files/epublication/Economics%20of%20Fintech%20and%20Digital%20Currencies_0.pdf#page=74

آخر تحديث: 08 مارس 2024