Dividenda vs distribuční výnos: Rozdíl a srovnání

Jak stále více lidí začíná fušovat do svého podílu na investování, je nezbytné rozlišovat způsoby, jak se dozvědět více o hodnotě své investice. Dividendový a distribuční výnos slouží jako pronikavá metrika pro takový peněžní tok.

Liší se obdobím a typem návratnosti. Oba jsou považovány za cenné možnosti pro udržitelný růst výnosů z investic.

Key Takeaways

1. Dividendový výnos je poměr roční výplaty dividend společnosti k ceně jejích akcií, vyjádřený v procentech.
2. Distribuční výnos je celkový příjem, který investice generuje, včetně dividend a úroků, dělený cenou investice vyjádřenou v procentech.
3. Dividendový výnos se běžněji používá pro akcie, zatímco distribuční výnos se používá pro investiční fondy, jako jsou podílové fondy a fondy obchodované na burze (ETF).

Dividendový výnos vs. distribuční výnos

Rozdíl mezi dividendový výnos a distribuční výnos je, že jsou vyjádřeny jako poměry různých typů výnosů. Dividendový výnos je poměr dividend za finanční rok k aktuální ceně akcií společnosti. Distribuční výnos je vyjádřena jako poměr roční distribuce k hodnotě fondu. Dividendový a distribuční výnos je procento tržní hodnoty společnosti.

Dividendový výnos je finanční poměr (dividenda/cena), který ukazuje, kolik společnost každý rok vyplácí na dividendách vzhledem k aktuální ceně akcií. Než se dostaneme k tomu, co se počítá jako dividendový výnos, je důležité si uvědomit, co je dividenda.

Dividenda je část zisku organizace/společnosti rozdělená mezi její akcionáře. Tato částka do značné míry závisí na interních rozhodnutích přijatých představenstvem organizace. Slouží jako odměna investorům podniku.

Vaše výnosy určují distribuční výnos prostřednictvím fondu obchodovaného na burze (ETF). Na rozdíl od dividendového výnosu se nevypočítává agregací výnosů za určité období, ale určuje se spíše s ohledem na výnos za minulý měsíc.

Přitom se bere v úvahu nejnovější distribuce. Toto rozdělení je pak extrapolováno pro rok (tj. vynásobeno 12). Výsledná hodnota se pak vydělí čistou hodnotou aktiv (NAV) uvedeného fondu v době nákupu. To se provádí pomocí ETF.

ETF jsou fondy pro sledování jedné komodity nebo výběru komodit, sektorů a podobně.

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Výnos z dividend	Distribuční výtěžek
Metrika srovnání	Cena za akcii	Čistá hodnota aktiv (NAV)
Časové období	Obvykle 12 měsíců, tj. přes rok	Obvykle poslední měsíc (1 měsíc)
Zaměstnán u	Společnosti/organizace	Fond nebo trust
Výpočet	Výnos z dividend = Souhrn ročních dividend na akcii/cena za akcii	Distribuční výtěžek = (30denní distribuční částka x 12) / NAV na konci měsíce
Vyplácení	Vyplácí se prostřednictvím dividendových šeků nebo dodatečných akcií každé čtvrtletí.	Platili buď elektronicky, nebo šekem. Obvykle jsou dividendy vypláceny čtvrtletně; kapitálové zisky jsou vypláceny ročně.

Co je dividendový výnos?

Dividendový výnos umožňuje realizaci hodnoty prostřednictvím zhodnocení ceny akcií a výplat společnosti. Vzhledem k tomu, že dividendový výnos je určen na základě ročních dividend, jsou považovány za méně rizikové než jiné investiční formy.

Bez ohledu na to je důležité nezakládat své investiční plány pouze na dividendách společnosti.

Pokud například společnost vyplácí 5 rupií dividend za 12 měsíců a má aktuální cenu akcií 100 rupií, pak by výsledný dividendový výnos byl 5 %. Kromě toho se výplata dividend nepovažuje za povinnou praxi pro žádnou organizaci ve světě investic.

Dotyčná organizace proto může přestat vyplácet dividendy. Proto je pro investora zásadní nevkládat vejce do stejného košíku jako ten s nejvyšším výplata dividendy sama.

Co je distribuční výnos?

V případě distribučního výnosu se bere v úvahu nejnovější distribuce. To se může někdy ukázat jako riskantní, protože hodnoty bank u měsíčních (nejnovějších) distribucí jsou anualizovány.

To ponechává prostor pro projekce, které mohou být zkreslené, protože není zachyceno drobné finanční dávat a brát. To se přičítá období, které se bere v úvahu při výpočtu. Je možné, že speciální dividendy, pokud nejsou adekvátně zaúčtovány, mohou odrážet vyšší distribuční výnos.

Přestože výnos z distribuce se zabývá nejnovější distribucí, společnost se může podle svého uvážení podívat na distribuci za posledních 12 měsíců. Jsou zaměstnáni při měření peněžního toku prostřednictvím investičního nástroje namísto organizace. 

Předpokládejme, že cena fondu je 100 rupií za akcii a 50 paise je nastíněná úroková platba inkasovaná měsíčně. Úrok se pak vynásobí 12 za ročních 6 rupií. Vydělením 6 rupií 100 rupiemi získáme distribuční výnos 6 %.

Hlavní rozdíly mezi výnosem dividendy a výnosem distribuce

1. Akcie vyplácející dividendy umožňují investorům profitovat prostřednictvím zhodnocení ceny akcií a výplat ze strany společnosti. Distribuční výnos je však založen především na peněžních tocích.
2. Dividendový výnos je cenným nástrojem pro jasné srovnávací ukazatele mezi dvěma potenciálními společnostmi; distribuční výnos však pomáhá měřit minulou výkonnost společnosti s její současnou.
3. Dividendový výnos odráží hodnotu samotných dividend, zatímco distribuční výnos zahrnuje kapitálové zisky/ztráty.
4. Dividendový výnos preferují společnosti/organizace, zatímco distribuční výnos se používá jako metrika pro investiční nástroj, jako je ETF.
5. Návratnost kapitálu, tj. kapitálové zisky při výpočtu distribučního výnosu, není zdaněna na rozdíl od dividendového výnosu, který je zcela zdaněn.

Reference

1. https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0304405X97000020
2. https://sci-hub.se/https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063

Poslední aktualizace: 11. června 2023