Kapitálový výnos vs dividendový výnos: Rozdíl a srovnání

Kapitálový výnos a dividendový výnos jsou finanční poměry společnosti a oba ukazují procentní změnu investice. Kapitálový výnos se vypočítá bez dividend a dividendový výnos se vypočítá z tržní ceny.

Key Takeaways

1. Kapitálový výnos je měřítkem nárůstu tržní hodnoty investice, zatímco dividendový výnos měří příjem generovaný investicí.
2. Kapitálový výnos je ovlivněn poptávkou a nabídkou cenných papírů, zatímco dividendový výnos závisí na dividendě vyplácené společností.
3. Kapitálový výnos označuje potenciální kapitálové zisky z investice, zatímco dividendový výnos označuje výnosy z dividend vyplácených akcionářům.

Kapitálový výnos vs dividendový výnos

Kapitálový výnos se týká celkové návratnosti investice, včetně kapitálových zisků a veškerých přijatých příjmů, jako jsou dividendy. Pokud se například investice zvýší o 10 % a vyplácí 5% dividendu, její kapitálový výnos by byl 15 %. Dividendový výnos měří příjem získaný z dividend jako procento hodnoty investice.

Výnos kapitálového zisku je podíl zhodnocení ceny investice. Počítá se jako zvýšení ceny investice.

Vzorec kapitálového výnosu = (P1-P0)/ P0 * 100

Projekt Dividendový výnos je jedním z finančních ukazatelů, které měří podíl peněžních dividend vyplácených akcionářům podle ceny akcií. The dividendový výnos vzorec to dokáže vypočítat:

Dividendový výnos vzorec = Roční dividenda na akcii/ Cena za akcii * 100

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Kapitálový výnos	Výnos z dividend
Význam	Je to podíl cenového zhodnocení na investici.	Je to jeden z finančních ukazatelů, který měří podíl peněžních dividend vyplácených akcionářům.
Vzorec	( Aktuální cena – Původní cena) / Původní cena x 100	Roční dividenda na akcii / cena za akcii x 100
Klasifikace	Dělí se na realizované nebo nerealizované	Dělí se na hotovost, akcie, aktiva nebo hybridní dividendy.
Závislost	Kapitálový výnos závisí na situaci na trhu při likvidaci cenných papírů.	Dividendový výnos závisí na rozhodnutí vrcholového vedení.

Co je kapitálový výnos?

Výnos kapitálového zisku je podíl zhodnocení ceny investice. Je to vypočítaný rozdíl mezi aktuální cenou a cenou kupní.

Vzorec kapitálového výnosu = (P1-P0)/ P0 * 100

P0= Původní kupní cena cenných papírů nebo akcií

P1= Aktuální tržní cena cenných papírů nebo akcií

Příklad:

Předpokládejme, že koupíme cenný papír nebo akcii za Rs. 1000 a později prodat za Rs. 1250, takže výnos z kapitálového zisku je 250 Rs, tj. 25 % z 1000 Rs.

Kapitálový výnos = (1250–1000)/ 1000 * 100 = 25 %

Investoři proto vydělávají na akciích 25% zisk.

Z výnosu kapitálového zisku nemůžeme přijímat žádné dividendy. Zisk mezi současnou cenou a kupní cenou akcií nebo cenných papírů je stále výnosem kapitálového zisku, ale když máme na akcii ztrátu, střední běžná cena klesne pod nákupní cenu, tedy ne kapitálový výnos.

Kapitálový zisk lze rozdělit na realizovaný nebo nerealizovaný a realizovaný zisk se dělí na dvě části, tj. krátkodobý zisk a dlouhodobý zisk. V některých zemích je realizovaný zisk považován za zdanitelné aktivum.

Dividendový výnos je jedním z finančních ukazatelů, které měří podíl peněžních dividend vyplácených akcionářům podle ceny akcií. Dividendový výnosový vzorec to dokáže vypočítat. Je také známý jako poměr ceny dividend.

Co je dividendový výnos? 

Vzorec dividendového výnosu = Roční dividenda na akcii/ Cena za akcii * 100

Příklad:

Předpokládejme, že organizace s cenou akcií 200 Rs deklaruje dividendu 30 Rs na akcii. Dividendový výnos na akcii tedy bude 30/200*100 = 15 %.

Investor by tedy získal 15% dividendu z akcií.

Organizace s vysokým dividendovým výnosem si neponechává hezkou část zisku jako nerozdělený zisk. Akcie s vysokým dividendovým výnosem je dobrou volbou pro investici.

Dividenda se liší od organizace k organizaci, protože vyspělá organizace poskytuje vysoký dividendový výnos. Rychle rostoucí organizace přesto nenabízí žádné dividendy, protože je lepší reinvestovat svůj zisk do růstu organizace.

Vysoký nebo nízký dividendový výnos nevypovídá o povaze organizace, tj. dobré nebo špatné.

Hlavní rozdíly mezi kapitálovým výnosem a výnosem dividendy

1. Dividendový výnos je procento zisku dané organizací svému investorovi a výnos z kapitálového zisku je zisk získaný prodejem akcií nebo cenných papírů.
2. Investoři nekontrolují dividendový výnos. Kontroluje ho vyšší management, ale investoři drží výnos z kapitálového zisku.
3. Dividendový výnos závisí na rozhodnutí vrcholového vedení, ale kapitálový výnos závisí na aktuální situaci na trhu.
4. Organizace podle těchto zásad vyplácí dividendový výnos, který je součástí zisku společnosti. Kapitálový výnos je realizován při likvidaci cenných papírů na trhu.
5. Dividendy lze rozdělovat periodicky a je potřeba méně investic. Kapitálový výnos se stane jednou za život investice a pro pěkný výnos je zapotřebí významná investice.

Reference

1. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0304405X74900063
2. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00082

Poslední aktualizace: 11. června 2023