Liquid vs Illiquid Assets: Rozdíl a srovnání

Ve světě investic hraje klíčovou roli pojem likvidita. Likvidita se týká množství hotovosti ve formě hotových peněz nebo aktiv, která jsou k dispozici pro plnění finančních povinností.

Hraje zásadní roli, protože likvidita zajišťuje, že máte dostatek hotovosti v případě nouze. Ale pojmy, které mohou nepodnikatele snadno zmást, jsou likvidní a nelikvidní aktiva. Znalost rozdílu mezi nimi může pomoci při investování.  

Key Takeaways

1. Likvidní aktiva lze rychle převést na hotovost s minimálním dopadem na jejich hodnotu, zatímco nelikvidní aktiva mají omezenou prodejnost a delší dobu konverze.
2. Akcie, dluhopisy a hotovost jsou likvidní aktiva, zatímco nemovitosti, umělecká díla a sběratelské předměty jsou nelikvidní aktiva.
3. Likvidní aktiva nabízejí větší finanční flexibilitu, zatímco nelikvidní aktiva mohou mít vyšší potenciální výnosy, ale také přinášejí zvýšené riziko.

Liquid vs Nelikvidní aktiva  

Liquid assets can be easily converted to cash without a significant loss in value. It includes money, checking accounts and savings accounts etc. Illiquid assets cannot be easily converted to currency without incurring a significant loss in value or taking a substantial amount of time.

Likvidita nebo Liquid Assets jsou ta aktiva, která lze rychle přeměnit peníze rychlým prodejem v deštivých dnech. Jsou většinou ve formě hotových peněz nebo obchodovatelných cenných papírů.

Vysoký objem likvidních aktiv znamená, že společnost má dostatek finančních prostředků kapitál nebo čisté jmění a nebude čelit žádným ekonomickým problémům. Tato aktiva zajišťují, že společnost nebude čelit žádné vážné finanční ztrátě.  

Na druhou stranu, nelikvidní aktiva jsou ta aktiva, která nelze snadno převést na hotovost bez ztráty.

Tato aktiva se mohou zdát bez hodnoty, ale jsou cennější než likvidní aktiva, protože se jeví jako náročné na prodej, a proto mají větší váhu.

Více nelikvidních aktiv však znamená, že společnost může čelit vážným ztrátám, pokud žádné nemá zálohování plán. Nelikvidní aktiva jsou náročná na prodej, protože může existovat méně kupujících nebo masivních postupů spojených s jejich prodejem.   

Srovnávací tabulka

Parametry srovnání	Kapalina	Nelikvidní
Převod na hotovost	Snadný	Obtížný
Finanční zabezpečení	Vysoký	Nízké
Dostupnost pro investory	Snadno přístupný	Poměrně nízká dostupnost
Stabilita	Není stabilní během inflace (kolísání)	Relativně stabilní po delší dobu
Příklady	Hotovost, akcie, dluhopisy atd.	Penny Stocks, Hedge Funds atd.

Co je to likvidní aktiva?

Jak již bylo zmíněno, likvidní aktivum je druh aktiva, které lze snadno převést na skutečnou/rychlou hotovost bez jakékoli významné ztráty.

Liquid Assets je docela užitečná v nouzových situacích a Liquid Assets také dokazuje, že společnost má dobrý peněžní tok a nebude brzy trpět. Více likvidních aktiv také zajišťuje, že společnost má vynikající čisté jmění.  

V případě nouze, když společnost potřebuje okamžitě splatit hotovost Liquid Assets, jako je malý majetek, a zlato hodinky nebo nějaké starožitné šperky se ukazují jako docela užitečné, protože jejich rychlým prodejem by bylo možné vrátit peníze, aniž by společnost utrpěla značnou ztrátu.   

Společnost vždy zajišťuje, aby množství likvidních aktiv bylo vyšší než u jakéhokoli jiného aktiva, protože se ukázalo, že jsou užitečné a udržují finanční stabilitu společnosti.   

Vezmeme-li například příklad banky, očekává se, že banka bude udržovat likviditu po celý rok, protože vždy potřebuje financovat nové půjčky, výběry z účtů atd.

Banka s nejvyšší likviditou plní všechny tyto výdaje pouze svými Likvidními aktivy.   

Na spotřebitelské úrovni může člověk dosáhnout likvidity vyděláváním měsíčního příjmu, který dokáže pokrýt všechny jeho výdaje, aniž by si půjčoval půjčka nebo prodat něco cenného.

Několik dalších příkladů likvidních aktiv jsou podílové fondy, burzovní obchodní fondy (ETF), hotovost, vkladové certifikáty atd.   

Co je to nelikvidní aktivum?

Jak bylo uvedeno výše, nelikvidní aktiva jsou taková aktiva, která nelze snadno přeměnit na rychlou hotovost bez výrazné ztráty.

Tato aktiva mají z dlouhodobého hlediska větší hodnotu, protože přinášejí kolosální obchody a netrpí výkyvy ani během inflace.  

Náročnou částí prodeje nelikvidního aktiva může být to, že o koupi nelikvidního aktiva nebude mít zájem více kupujících, nebo mohou odstoupit kvůli nákladům spojeným s nákupem nelikvidního aktiva.

Nelikvidní aktivum není samo o sobě špatné; pouze se doporučuje, aby společnost nevlastnila příliš mnoho nelikvidních aktiv nebo investic, protože se mohou ve špatných časech ukázat jako škodlivé.  

Nelikvidní aktivum má také několik výhod. Jsou to jednorázové investice, které záruka že společnost nebude dlouhodobě trpět; například nemovitost nebude trpět dopadem inflace a bude mít vždy vysokou hodnotu bez praktických výkyvů.

Vzdání se likvidity vaší společnosti tedy může mít také určité výhody.   

Celková hodnota těchto aktiv se s časem zlepšuje; držení některých nelikvidních aktiv je tedy poměrně významné. Tato výhoda je kompenzace za ztrátu likvidity společnosti.

Nelikvidní aktiva zajišťují diverzifikaci vašich investic, protože není bezpečnou možností mít všechny své investice jako likvidní aktiva.   

Nelikvidní aktiva jsou docela užitečná na sestupných trzích, protože minimalizují ztráty vašeho portfolia.

Jedinou nevýhodou nelikvidního aktiva je delší doba uzamčení, protože je nebudete moci rychle prodat a také zabere více času, než se vrátí, přičemž u některých nelikvidních aktiv to trvá až 10 let.

Příklady nelikvidních aktiv jsou nemovitosti, domy, starožitné nástroje/předměty, investice do soukromé společnosti atd.  

Hlavní rozdíly mezi likvidními a nelikvidními aktivy  

1. Likvidní aktiva jsou taková aktiva, která lze rychle prodat bez jakékoli ztráty, zatímco nelikvidní aktiva jsou taková aktiva, která nelze prodat bez jakékoli významné ztráty.   
2. Liquid Assets jsou snadno dostupná všem investorům, na druhou stranu jsou Illiquid Assets téměř nedostupná pro všechny investory kvůli nákladům spojeným s prodejem těchto aktiv.  
3. Likvidní aktiva mohou v dlouhodobém horizontu čelit výkyvům. Naproti tomu nelikvidní aktiva zaručují stabilitu i během inflace.  
4. Liquid Assets mohou poskytovat okamžité výnosy, zatímco Illiquid Assets poskytují výnosy po několika letech v rozmezí 5 až 10 let.   
5. Vlastnit vyšší množství likvidních aktiv zajišťuje dobré finanční zabezpečení a čisté jmění, zatímco držení vyššího množství nelikvidních aktiv může být katastrofou během obrovského krize.  
6. Liquid Asset je snadné prodat a zbavit se ho, ale nelikvidních aktiv není snadné se zbavit, protože s sebou nesou dlouhou dobu blokování.  

Reference  

1. https://www.nber.org/papers/w12633 

Poslední aktualizace: 13. července 2023