En analytiker formodes at bestemme de veje, der tager virksomheden til næste niveau, enten i profit eller omdømme. Hvis vi siger overskud, betyder det indtægtsgenerering. Virksomheder søger investeringer i form af egenkapital, ikke i gæld. Disse to udtryk er af stor forståelse.
Nøgleforsøg
- Omkostningerne ved gæld er den rente, som en virksomhed betaler på sin gældsfinansiering, mens omkostningerne ved egenkapital er det afkast, aktionærerne forventer af deres investering i virksomheden.
- Omkostningerne ved gæld er lavere end omkostningerne til egenkapital, fordi gæld anses for mindre risikabelt end egenkapital af investorer.
- Omkostningerne til gæld og egenkapital bruges til at beregne en virksomheds vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger, som er en kritisk målestok for at bestemme en virksomheds overordnede økonomiske sundhed og investeringspotentiale.
Omkostninger til gæld vs omkostninger til egenkapital
Omkostningerne til gæld repræsenterer omkostningerne ved at låne midler gennem udstedelse af obligationer eller optagelse af lån og beregnes som den rente, der betales på gælden. Omkostningerne til egenkapital repræsenterer de omkostninger, der kræves for at tiltrække og fastholde aktieinvestorer og beregnes ved hjælp af kapitalværdimodellen (CAPM). Egenkapitalomkostningerne tager hensyn til risikoen forbundet med en investering, hvorimod omkostningerne ved gæld er skattemæssigt fradragsberettigede, hvilket sænker de effektive omkostninger ved gæld. En virksomheds kapitalomkostninger er en kombination af dens gælds- og egenkapitalomkostninger og bruges til at evaluere rentabiliteten af nye investeringer.
Omkostningerne til gæld er det beløb, der betales af ledelsen mod de lånte ressourcer. De ressourcer og aktiver, der er lånt af en anden, vil blive beskattet, og beløbet er beregnet til at blive betalt af låntager. Det kan udledes. Derfor udtrykkes det som en sats efter skat.
omkostning ved egenkapital betyder det nødvendige afkast af aktieaktionærer. Der er også en metode til at bestemme værdien af omkostning ved egenkapital. Det gøres gennem modeller, og den mest almindeligt anvendte er Capital assets pricing model (CAPM).
Sammenligningstabel
| Parametre for sammenligning | Omkostninger til gæld | Omkostninger til egenkapital |
|---|---|---|
| Definition | Omkostningerne ved gæld er simpelthen de renter, en virksomhed betaler på sine lån eller den gæld, som indehavere af en virksomhed har. | Egenkapitalomkostninger er afkastkravet for aktieaktionærer eller de aktier, som aktionærerne ejer. |
| Formula | COD = r(D)* (1-t), hvor r(D) er før skat, og (1-t) er skattejustering. | Formlen til at beregne omkostningerne ved egenkapital er r(a) = r(f) + ß(a) [ r(m) – r(f)] Hvor r(f) er den risikofrie rente, er ß(a) værdipapirets beta, og r(m) – r(f) er aktiemarkedets risikopræmie. |
| Pris på returbasis | Omkostningerne ved gæld er det afkast, som gældsindehaverne eller obligationsejerne forventer for deres investeringer. | COE er den afkastsats, der kræves af aktionærerne i en virksomhed. |
| Rentegrundlag | Da ressourcerne eller tjenesterne er lånt, er det meningen, at renter skal betales. | Der betales ikke renter på noget tidspunkt. |
| Model grundlag | Omkostningerne ved gæld har intet at gøre med modeller, da det handler om skatter. | Omkostningerne til egenkapitalen beregnes gennem en foreslået model, CAPM. |
Hvad er omkostningerne ved gæld?
Kapitalomkostninger handler om egenkapital og gæld. Omkostningerne ved gæld handler om lån, skat på ressourcer og meget mere. Hvis vi ser det, er omkostningerne ved gæld rentesatsen eller størrelsen af renter, som en virksomhed eller ledelse betaler på sin gæld.
For at beregne værdien skal en virksomhed kende den samlede sum af renter, der skal betales på hver gæld for året. Derefter dividerer den dette tal med summen af dets gæld. Svaret du får er omkostningerne ved gæld.
Observerbare renter spiller en afgørende rolle i at analysere omkostningerne ved gæld.
Det er mere målrettet mod at beregne omkostningerne ved gæld snarere end omkostningerne ved egenkapital. Gældsomkostningerne viser ikke kun en virksomheds misligholdelsesrisiko, men den afspejler også renteniveauet på markedet. Det er en integreret del af bestemmelsen af en virksomheds vægtede gennemsnit udgifter til kapital (WACC).
Hvad er omkostningerne ved egenkapital?
Det, der betyder noget i sidste ende, er det genererede afkast. Det er en nødvendig ting og driver motivationen til næste niveau. Omkostningerne til egenkapital drejer sig også om generering af indtægter.
Det betyder det afkast, som en virksomhed eller ledelse er påkrævet for at beslutte, om en investering opfylder kravene til kapitalafkast. Enkelt sagt er det den del, der modtages fra aktionærerne i et selskab.
En virksomheds omkostninger til egenkapital repræsenterer de tjenester eller noget værdifuldt, som markederne efterspørger i bytte for at eje aktiver og bære risikoen for ejerskab.
Der findes forskellige modeller til at beregne værdien, men de fremherskende er udbyttekapitaliseringsmodellen og Capital assets pricing model (CAPM).
Formlen dækker udbyttet pr. aktie for det næste år, aktiens aktuelle markedsværdi og udbyttets vækstrate. Det refererer til to forskellige koncepter, der varierer i den involverede part eller långiver.
Der findes to metoder, hvorigennem en virksomhed rejser kapital. Equity mode eller debt mode Egenkapital skal ikke tilbagebetales, men det koster mere end fremmedkapital på grund af fordele relateret til skatter, som ikke findes her.
Vigtigste forskelle mellem omkostninger til gæld og omkostninger til egenkapital
- Omkostningerne til gæld tegner sig for obligationsejerne eller gældsejerne, mens omkostningerne til egenkapitalen står for aktionærerne.
- Gæld handler om lån, banker og lån, så det er det beløb, der skal betales, mens egenkapital ikke har noget med skat at gøre.
- Omkostningerne ved gæld er den sats, som obligationsejerne stiller, mens omkostningerne ved egenkapital er det afkast, som aktionærerne forventer af deres investeringer.
- Egenkapital skal ikke betales tilbage eller tilbagebetales, men det er mere end gæld. Da omkostningerne ved egenkapital er højere end gæld, giver det et højt afkast.
- Hvis vi betragter formlen, handler egenkapitalomkostningerne udelukkende om kapitaliseringsmodellen for kapitalaktivers prisfastsættelsesmodel. Alligevel handler gældsomkostningerne udelukkende om satserne før skat og justeringer af skat.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.2010.01611.x
- https://www.jstor.org/stable/248475
Sidst opdateret: 13. juli 2023
Jeg har brugt så meget på at skrive dette blogindlæg for at give dig værdi. Det vil være meget nyttigt for mig, hvis du overvejer at dele det på sociale medier eller med dine venner/familie. DELING ER ♥️
Chara Yadav har MBA i finans. Hendes mål er at forenkle økonomi-relaterede emner. Hun har arbejdet med finans i omkring 25 år. Hun har holdt flere finans- og bankkurser for handelsskoler og lokalsamfund. Læs mere hos hende bio side.
Den omfattende forklaring på beregning af gældsomkostninger og egenkapitalomkostninger ved hjælp af relevante modeller og formler er uvurderlig for finansanalytikere og investorer.
Denne artikel bringer klarhed over forskellene mellem omkostninger ved gæld og omkostninger ved egenkapital, hvilket gør begreberne nemme at forstå. Godt arbejde!
Den detaljerede sammenligningstabel præsenterer en klar og kortfattet differentiering mellem omkostninger ved gæld og omkostninger til egenkapital, hvilket gør det lettere at forstå nuancerne i hvert koncept.
Kapitalomkostninger er en vigtig målestok for at bestemme en virksomheds økonomiske sundhed. Artiklen tackler kompleksiteten af omkostningerne ved gæld og omkostningerne ved egenkapital virkelig godt.
Vigtigheden af at forstå omkostningerne ved gæld og egenkapital for at beregne de vægtede gennemsnitlige kapitalomkostninger kan ikke overvurderes. Denne artikel kaster lys over disse kritiske økonomiske begreber.
Opdelingen af omkostningerne til egenkapital og omkostningerne ved gæld i denne artikel er både oplysende og praktisk, og tjener som en værdifuld ressource for dem, der er involveret i finansiel analyse og investeringsevaluering.
Forklaringen om omkostningerne ved gæld og egenkapital er virkelig nyttig for alle, der ønsker at uddybe deres viden om finansiel analyse og investeringsevaluering.
Den dybdegående analyse af omkostningerne ved gæld og omkostningerne til egenkapital giver en grundig forståelse af, hvordan disse faktorer påvirker en virksomheds økonomiske beslutninger og investeringspotentiale.
Denne artikel giver en omfattende opdeling af omkostninger ved gæld og omkostninger til egenkapital, hvilket giver værdifuld indsigt til finansanalytikere og investorer.
Hvilken omfattende forklaring om forskellen mellem omkostninger på gæld og omkostninger til egenkapital. Det er virkelig vigtigt at forstå disse begreber til finansiel analyse og investeringsbeslutninger.