Spin-Off, Split-Off, Split-Up vs Carve-Out: forskel og sammenligning

Afhændelse bruger flere metoder og muligheder som spin-offs, split-offs, split-ups og carve-outs, så moderselskaber effektivt kan afhænde for at styre deres porteføljestrategi, hvilket igen vil hjælpe med at nå deres finansielle mål.

Disse fire udtryk er corporate actions, som virksomheder (i dette tilfælde moderselskabet) vedtager, når de køber eller besidder midler i andre virksomheder (som igen bliver et datterselskab) og afhænder virksomhedens aktiver, en enhed eller et datterselskab for at sikre den potentielle vækst i virksomheden og dens aktionærer.

Den mest afklarede årsag til, at moderselskaber bruger disse virksomhedsmetoder, er at eliminere ikke-rentable datterselskaber for at fokusere deres opmærksomhed på de overskudsgivende datterselskaber.

Nøgleforsøg

1. Et spin-off er at skabe et selvstændigt selskab fra et eksisterende ved at udlodde nye aktier til nuværende aktionærer. Samtidig indebærer en split-off, at aktionærerne tilbydes mulighed for at bytte deres aktier til det nye selskabs.
2. En opsplitning sker, når et moderselskab opløses, og dets aktiver deles mellem nystiftede selskaber. Samtidig indebærer en "carve-out" at sælge en del af et datterselskab til offentligheden gennem en børsnotering.
3. Spin-offs og split-offs giver moderselskaber mulighed for at fokusere på kernedriften, mens split-ups og carve-outs kan rejse kapital og frigøre aktionærværdi.

Spin-Off vs Split-Off vs Split-Up vs Carve-Out

Spin-offs er dannelsen af ​​et nyt selvstændigt selskab fra moderselskabet ved at udlodde det eksisterende selskabs aktier. I en udskilt, giver moderselskabet aktionærerne en mulighed for enten at beholde de aktier, de allerede har, eller omsætte dem til aktier i det afhændende selskab. En opsplitning sker, når et moderselskab opdeles i to eller flere selvstændige selskaber. En udelukkelse er, når moderselskabet sælger nogle af aktierne fra sit datterselskab til offentligheden.

Nøgleforsøg

---

 

Sammenligningstabel

Parameter for sammenligning	spin-offs	Split-offs	Split-ups	Udskæringer
Betydning	En virksomhedsspin-off refererer til en helt ny og separat uafhængig enhed, der er oprettet fra et moderselskab. I modsætning hertil lukkes moderselskabet, og en ny enhed dannes.	Split-offs er en frasalgsordning, hvor en ny virksomhed dannes fra moderselskabet, mens moderselskabet fortsætter driften og ikke lukkes.	En opsplitning er, hvor to eller flere virksomheder opdeles og dannes fra moderselskabet, når det er opløst.	En carve-out er, hvor en ny enhed oprettes fra moderselskabet, og aktierne i den nye enhed sælges gennem et børsnoteret udbud (IPO).
Aktier	Under spin-offs sælges og udloddes aktierne i den nye enhed, der er dannet af moderselskabet, til de eksisterende aktionærer.	Under spaltninger har selskabets aktionærer mulighed for enten at eje aktierne i moderselskabet eller handle aktierne for at købe aktier i den nye virksomhed.	Under opsplitning kan moderselskabets aktier handles for aktierne i den nye enhed.	Under carve-outs sælges og distribueres aktierne i den nye enhed baseret på det børsnoterede udbud. Og der udloddes ingen aktier til de eksisterende aktionærer.
Formål	Under spin-offs dannes en ny enhed fra moderselskabet, og den nye enhed har en separat identitet.	Split-offs differentierer transaktionerne mellem de førende virksomheder og den nye virksomhed.	Split-ups sigter primært på at skabe adskillige forretningsområder for at tjene mere overskud.	Under carve-outs tages den nye enhed, der er oprettet af moderselskabet, ikke i betragtning ved at nå moderselskabets hovedmål.
skattepligtig	Metoden med spin-offs forhindrer moderselskabet i at betale skat.	På den anden side kan moderselskabet under spaltninger ikke nyde godt af fri skat.	Moderselskabet under opsplitning beskattes kun af selskabets likvidation.	For at et udskilt selskab skal være fri for at betale skat, må der ikke sælges mere end 20 % af moderselskabets aktier ved børsnotering.
Fordele for aktionærerne	Under spin-offs kan de eksisterende aktionærer nyde privilegierne ved aktier fra både moderselskabet og den nye enhed.	De opsplittede selskaber tilbyder aktionærerne en præmie, efter at de har handlet deres aktier for aktierne i den nye enhed.	De opsplittede selskaber giver ingen fordele til aktionærerne.	Under carve-outs distribueres aktierne til offentligheden, og de initierer også et sæt aktionærer i det nye selskab.

---

 

Hvad er spin-off?

Spin-offs er et selskabsbegreb, der henviser til at danne et nyt uafhængigt selskab fra et moderselskab ved at sælge aktierne i dets eksisterende selskab til de eksisterende aktionærer.

fordele:

1. Spin off virksomheder tjener store mængder overskud, da denne virksomhed sigter mod at sætte sit mål om at opnå forretningsmodellerne. Disse virksomheder sigter også på at tiltrække nye aktionærer.
2. Investorerne viser stor interesse for de udskilte aktier, da disse virksomheder har en glimrende mulighed for det excel. Derfor giver dette sikkerhed for selskabets aktionærer/investorer.
3. Medarbejderne søger at udforske deres individualitet og vision. Derfor hjælper disse virksomheder medarbejderne med at gøre det.
4. Et spin-off selskab har en uafhængig aktiekurs, som viser præstationen af ​​virksomhedens administration på aktiemarkedet.

Ulemper:

1. Udskilte virksomheder har påvirket virksomhedens omkostninger ved at forårsage en stigning i virksomhedens faste omkostninger som husleje, ejendomsskat mv. Dette øger virksomhedens omkostninger og er en ulempe for udskilte virksomheder.
2. Da den udskilte virksomhed er en ny selvstændig enhed, der ikke længere er under moderselskabets tilsyn, kræver det mange afdelinger og dygtige medarbejdere at styre deres arbejde effektivt og effektivt. Derfor kræver spin-off-virksomheder langsigtet støtte.
3. Medarbejderne i den nye spin-off virksomhed er ikke trygge ved den ny selvstændige virksomhed, da virksomheden starter fra begyndelsen, og de tvivler på virksomhedens fremtid.

Eksempel:

I 2014 dannede et sundhedsselskab (moder) kendt som Baxter International Inc en ny enhed kaldet Baxalta Incorporated Inc. den 1. juli^st, 2014. De eksisterende aktionærer i Baxter International erhverver én aktie fra aktierne i Baxalta Incorporated. Baxter International beholder 19.5% ejerandel i Baxalta Incorporated efter udskillelsen finder sted.

 

Hvad er Split-Off?

En split-off er et selskabsbegreb, hvor et moderselskab fratager/sælger en enhed ved hjælp af specifikke vilkår. Ved en spaltning giver moderselskabet aktionærerne et alternativ til at bevare de aktier, de allerede har, eller bytte dem med aktier i det frasolgte/frataget selskab. I nogle split-offs tilbyder moderselskabet en præmie for at øge interessen for aktierne i virksomheden.

fordele:

Fordelen ved spaltninger til moderselskabet er, at de ligner tilbagekøb af aktier, bortset fra at kontanter ikke bruges til tilbagekøbsprocessen. Alligevel bruges aktien i datterselskabet som et aktietilbagekøb. Dette neutraliserer stamfortynding.

Eksempel:

På 17^th november 2015 engagerede moderselskabet General Electric sig i en opsplitning af Synchrony Financial. General Electrics administrerende direktør, Jeffrey Immelt, besluttede at adskille sine finansielle forretninger fra sine hovedforretninger. General Electric gav sine eksisterende aktionærer en chance for at handle hver General Electric-aktie for 1.505 aktier i Synchrony Electric.

 

Hvad er Split-Up?

En split-up er et selskabsbegreb, hvor et moderselskab opdeles i to eller flere selvstændige selskaber. Aktierne i moderselskabet kan handles til de nye uafhængige selskabers aktier under investorernes omhu og forsigtighed.

Årsager til split-ups:

Virksomheder foretager strategisk split-ups for at genoprette virksomhedens drift. Disse nye uafhængige virksomheder kan have særskilte virksomhedslinjer - hvor det kræver sine midler, ressourcer og personale.

Split-ups kan være en fordel for investorerne/aktionærerne, da styring af hver division individuelt ville øge den uafhængige enheds overskud. Og de opsplittede virksomheders sammenlagte overskud overgår moderselskabets.

Virksomheder bør opdeles primært på grund af regeringens engagement i at reducere monopolistiske operationer. Det er næsten et årti siden, man så en ren monopolopdeling på markedet. For eksempel er Facebook og Google et monopol, regeringen havde splittet op for at varetage kundernes interesser.

Eksempel:

I 2015 afsluttede Hewlett-Packard-virksomheden en opdeling, der sikrede fremkomsten af ​​to bekymringer - HP Inc, som fokuserede på at fremstille pc'er, printere, bærbare computere osv., designet til små og mellemstore virksomheder og Hewlett- Packard Enterprises, som havde til formål at sælge både hardware- og softwaretjenester til store virksomheder.

De eksisterende aktionærer i Hewlett-Packard Company fik lov til at købe aktier i en af ​​de to koncerner. Aktionærer, der foretrak et mere sikkert, stabilt selskab, valgte at købe aktier fra HP Inc. De, der ønskede at købe aktier fra en hurtigtvoksende enhed, der ville deltage i it-sektoren, valgte Hewlett-Packard Enterprises.

 

Hvad er Carve-Out?

En carve-out er en virksomhedsbetegnelse, hvor virksomheden adskiller den sekundære virksomhed fra sit moderselskab som et fritstående selskab. Den nye organisation besidder sin bestyrelse. Care-out handler om at sælge virksomheden og sælge og distribuere enhedens aktieandele gennem et børsnoteret udbud (IPO). Der handles eller udloddes ingen aktieaktier til de eksisterende aktionærer.

fordele:

En carve-out-ordning er en fordel for både moderselskabet og den nye enhed. Da to separate enheder er dannet af en gammel og stor virksomhed med det primære mål, sigter den nye enhed på at fokusere på dette primære mål til gavn for både den nye enhed og moderselskabet, da de begge vil ende med at tjene store beløb af overskud.

Eksempel:

I 2009 engagerede et moderselskab kendt som Las Vegas Sands sig i at udskille sit Sands China-datterselskab til et nyt uafhængigt firma for at rejse 3 milliarder dollars i kontanter. Ifølge eksperter deltager 64 % af de fleste virksomheder i udskillelser, fordi de kræver kontanter eller kapital til deres forretning.

---

Vigtigste forskelle mellem Spin-Off, Split-Off, Split-Up og Carve-Out

Definition:

1. A spin-off selskab er en ny enhed dannet af et moderselskab, der er oprettet, når moderselskabet opløses.
2. Split-offs er en frasalgsprocedure, hvor et selskab er stiftet af moderselskabet, når moderselskabet ikke er opløst.
3. A splitte op opstår, når et moderselskab stifter to eller flere nye selskaber ved moderselskabets opløsning.
4. A udskære er et selskab dannet af moderselskabet, og aktierne i selskabet sælges på baggrund af et børsnoteret udbud.

Fordeling af aktier

1. For en spin-off selskab, gives aktierne i det nye firma til de eksisterende aktionærer.
2. For en udskilt selskab, kan aktionærerne afregne på enten moderselskabets eller den nye enheds aktier.
3. For en splitte op selskab, kan moderselskabets aktier ombyttes til aktierne i det nye selskab.
4. For en udskære selskab, handles det nye selskabs aktier baseret på et børsnoteret udbud.

Formål med eksistens

1. Med henblik på spin-offs er, at den nye enhed, der er oprettet af moderselskabet, har sin egen særskilte identitet.
2. Formålet med udskilt er, at hovedmålene for moderselskabet er forskellige fra det nye firmas.
3. Med henblik på splitte op er hovedsageligt at danne flere forretningslinjer for at øge virksomhedens rentabilitet og styrke.
4. udskære selskabet sigter ikke mod at opnå moderselskabets hovedmål. De sigter dog efter at nå deres organisatoriske mål.

Skattebehandling

1. De virksomheder, der deltager i spin-offs ikke skal betale skat.
2. Under Udskilt, moderselskaberne skal betale skat.
3. Under splittelser, selskabet beskattes først efter de er likvideret.
4. Under udskæringer For at moderselskabet skal være fri for at betale skat, bør selskabet ikke sælge mere end 20 % af de aktier, der kan sælges gennem et børsnoteret udbud.

Fordele for aktionærer

1. Fordelene ved en aktionær under spin-offs er aktionærerne nyder godt af aktiefordele fra både moderselskabet og den nye enhed.
2. De fordele, der gives til aktionærer under spaltninger Der gives en præmie til aktionærerne, hvis og når de handler med aktierne i moderselskabet for at købe aktier i det nye firma.
3. Der ydes ingen fordele til de selskabers aktionærer, der deltager i split-ups.
4. De fordele, der tilbydes aktionærer under udskæringer er, at selskabet har til formål at øge aktionærernes værdi.

---

Referencer

1. https://mediatum.ub.tum.de/1145143
2. https://gadingss.learningdistance.org/index.php/gadingss/article/view/53

Sidst opdateret: 11. juni 2023