EBIT vs. PBIT: Unterschied und Vergleich

EBIT (Earnings Before Interest and Taxes) bezieht sich auf den Betriebsgewinn eines Unternehmens vor Abzug von Zinsen und Steuern und gibt Aufschluss über seine betriebliche Effizienz. PBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern) ist eine umfassendere Kennzahl, die alle Gewinne vor Zinsaufwendungen, aber nach Abzug der Betriebskosten umfasst und einen umfassenderen Überblick über die Rentabilität bietet. Während sich das EBIT ausschließlich auf den Betriebsgewinn konzentriert, berücksichtigt das PBIT nicht betriebliche Erträge oder Aufwendungen und bietet so ein umfassenderes Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens.

Key Take Away

1. EBIT steht für das Ergebnis vor Zinsen und Steuern, während PBIT für einen Gewinn vor Zinsen und Steuern steht.
2. EBIT wird verwendet, um die operative Rentabilität eines Unternehmens zu bestimmen, während PBIT die Gesamtrentabilität eines Unternehmens zeigt.
3. EBIT schließt Zinsen und Steuern aus den Betriebsausgaben aus, während PBIT sowohl Zinsen als auch Steuern bei der Berechnung des Gewinns eines Unternehmens berücksichtigt.

EBIT vs. PBIT

Das EBIT oder Ergebnis vor Zinsen und Steuern stellt den Betriebsgewinn eines Unternehmens vor Abzug von Zinsaufwendungen und Ertragssteuern dar. PBIT, oder Gewinn vor Zinsen und Steuern, ähnelt dem EBIT, beinhaltet jedoch nicht operative Erträge, wie z. B. Kapitalerträge oder Gewinne aus dem Verkauf von Vermögenswerten.

Vergleichstabelle

Merkmal	EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern)	PBIT (Gewinn vor Zinsen und Steuern)
Definition	Jahresüberschuss erfahren sowohl Zinsaufwendungen als auch Zinserträge	Jahresüberschuss erfahren nur Zinsaufwand
Bilanzierung	Weit verbreiteter und standardisierter	Seltener, kann je nach verwendeten Rechnungslegungsstandards variieren
Ausgeschlossene Komponenten	Sowohl Zinsaufwand als auch Einkommensteueraufwand	Nur Zinsaufwand und kein Ertragsteueraufwand
Sinn	Bewerten Sie die operative Rentabilität eines Unternehmens, ohne Finanzierungsentscheidungen und steuerliche Auswirkungen	Ähnlich wie EBIT, kann jedoch in bestimmten Situationen wie Fusionen und Übernahmen relevant sein
Einfluss der Kapitalstruktur	Berücksichtigt nicht, wie ein Unternehmen seine Geschäftstätigkeit finanziert (Schulden vs. Eigenkapital)	Ignoriert den Einfluss der Fremdfinanzierung auf die Rentabilität
Vergleich zwischen Unternehmen	Zuverlässiger für den Vergleich von Unternehmen mit unterschiedlichen Kapitalstrukturen	Aufgrund möglicher Abweichungen bei den Rechnungslegungsstandards weniger für den direkten Vergleich geeignet

Was ist EBIT?

Das EBIT, allgemein bekannt als Betriebsgewinn, ist eine Finanzkennzahl, die die Rentabilität eines Unternehmens misst, indem es dessen Gewinn vor Abzug von Zinsaufwendungen und Einkommenssteuern berücksichtigt. Es spiegelt den Gewinn wider, der durch das Kerngeschäft eines Unternehmens erwirtschaftet wird, ohne die Auswirkungen von Finanzierungsentscheidungen und Steuerpflichten.

Berechnung

Das EBIT wird berechnet, indem die Betriebskosten vom Bruttoumsatz abgezogen werden. Zu den Betriebskosten zählen Kosten wie die Herstellungskosten (COGS), Vertriebs-, allgemeine und Verwaltungskosten (VVG-Kosten) sowie Abschreibungen. Die Formel für das EBIT lautet:

EBIT=Einnahmen-Betriebsaufwand

Bedeutung

1. Betriebsoptimierung: Das EBIT bietet Einblicke in die Fähigkeit eines Unternehmens, mit seinen Hauptgeschäftsaktivitäten Gewinne zu erwirtschaften. Durch die Konzentration auf das Betriebsergebnis ermöglicht das EBIT Investoren und Analysten zu beurteilen, wie gut ein Unternehmen seine Kerngeschäfte verwaltet.
2. Vergleichende Analyse: Das EBIT erleichtert Vergleiche zwischen Unternehmen, die in derselben Branche oder demselben Sektor tätig sind, da es die Auswirkungen von Finanzierungs- und Steuerstrukturen eliminiert und so einen klareren Überblick über die betriebliche Leistung bietet.
3. Finanzielle Gesundheit: Das EBIT ist ein wichtiger Indikator für die finanzielle Gesundheit und Nachhaltigkeit eines Unternehmens. Ein positives EBIT zeigt an, dass die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens profitabel ist, vor Berücksichtigung von Zinsen und Steuern, die für die langfristige Rentabilität und Wachstumsstrategien von entscheidender Bedeutung sein können.

Was ist PBIT?

PBIT, auch bekannt als Gewinn vor Zinsen und Steuern, ist eine Finanzkennzahl, die den Gesamtgewinn eines Unternehmens vor Abzug der Zinsaufwendungen, aber nach Abzug der Betriebskosten, einschließlich nicht betrieblicher Erträge, darstellt. Es bietet einen umfassenden Überblick über die Rentabilität eines Unternehmens, indem es sowohl betriebliche als auch nicht betriebliche Erträge oder Aufwendungen berücksichtigt.

Berechnung

Der PBIT wird berechnet, indem alle Betriebsausgaben vom Bruttoumsatz abgezogen und alle nicht operativen Einnahmen addiert werden. Im Gegensatz zum EBIT, das nur Zinsen und Steuern ausschließt, berücksichtigt das PBIT auch nicht betriebliche Erträge oder Aufwendungen. Die Formel für PBIT lautet:

PBIT=Einnahmen-Betriebsaufwand+Nein-Betriebsergebnis

Bedeutung

1. Umfassende Rentabilitätsanalyse: PBIT bietet eine ganzheitliche Perspektive auf die Rentabilität eines Unternehmens, indem es alle Einnahmen und Ausgaben, einschließlich nicht operativer Posten, berücksichtigt. Auf diese Weise können Stakeholder die finanzielle Gesamtleistung des Unternehmens beurteilen, einschließlich der Auswirkungen nicht operativer Aktivitäten wie Investitionen, Vermögensverkäufe oder einmalige Gewinne oder Verluste.
2. Finanzielle Entscheidungsfindung: PBIT hilft bei der finanziellen Entscheidungsfindung, indem es ein umfassenderes Verständnis des Ertragspotenzials eines Unternehmens vermittelt. Es hilft dem Management, die Wirksamkeit verschiedener Strategien wie Investitionsentscheidungen oder Kostenmanagementinitiativen zu bewerten, indem es deren Auswirkungen sowohl auf das betriebliche als auch auf das nicht betriebliche Ergebnis berücksichtigt.
3. Einblick für Investoren: Investoren verwenden PBIT, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bewerten, sowohl aus seinem Kerngeschäft als auch aus anderen Einnahmequellen Gewinne zu erwirtschaften. Durch die Analyse der PBIT-Trends im Zeitverlauf und deren Vergleich mit Branchen-Benchmarks können Anleger die allgemeine Finanzlage und Investitionsattraktivität des Unternehmens beurteilen.

Hauptunterschiede zwischen EBIT und PBIT

• Umfang der Ausgaben:
  • Das EBIT konzentriert sich ausschließlich auf die Betriebskosten ohne Zinsen und Steuern.
  • PBIT berücksichtigt sowohl betriebliche Aufwendungen als auch nicht betriebliche Aufwendungen wie Zinsen und Steuern.
• Einbeziehung nicht betrieblicher Erträge:
  • Das EBIT beinhaltet keine nicht betrieblichen Erträge oder Aufwendungen.
  • Das PBIT umfasst nicht betriebliche Erträge und bietet so einen umfassenderen Überblick über die Rentabilität.
• Vollständigkeit:
  • Das EBIT bietet eine engere Sicht auf die Rentabilität und konzentriert sich ausschließlich auf den Betriebsgewinn.
  • PBIT bietet eine umfassendere Perspektive, indem es sowohl betriebliche als auch nicht betriebliche Erträge und Aufwendungen berücksichtigt.
• Berechnungsunterschied:
  • Das EBIT errechnet sich aus Umsatz abzüglich Betriebskosten.
  • Das PBIT errechnet sich aus Umsatz abzüglich betrieblicher Aufwendungen plus nicht betrieblichem Einkommen.
• Finanzielle Entscheidungsfindung:
  • Das EBIT wird in erster Linie zur Beurteilung der betrieblichen Effizienz und Leistung herangezogen.
  • PBIT hilft bei der finanziellen Entscheidungsfindung, indem es ein umfassenderes Verständnis der allgemeinen Rentabilität und finanziellen Gesundheit eines Unternehmens vermittelt.
• Investorenanalyse:
  • Investoren nutzen das EBIT, um die betriebliche Leistung und Effizienz eines Unternehmens zu messen.
  • PBIT bietet Anlegern eine ganzheitlichere Sichtweise und ermöglicht es ihnen, die Auswirkungen sowohl betrieblicher als auch nicht betrieblicher Aktivitäten auf die Rentabilität eines Unternehmens einzuschätzen.

Literaturhinweise

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/0022-1082.00036