Μερισματική απόδοση έναντι απόδοσης κερδών: Διαφορά και σύγκριση

Το Χρηματιστήριο ήταν σταθερά ένα ενδιαφέρον, συγκινητικό ζήτημα μεταξύ όλων. Λέγεται συνεχώς ότι το ενδιαφέρον για την χρηματοοικονομική ανταλλαγή είναι επικίνδυνο και απολύτως πάνω στο κάρμα κάποιου.

Ανεβοκατεβαίνει γρήγορα με παρόμοια ταχύτητα και δεν παρέχει καμία σιγουριά. Διαφορετικές πολυεθνικές εταιρείες ή τεράστιες ενώσεις τοποθετούν τα μετρητά τους σε αυτούς τους επιχειρηματικούς τομείς προσφοράς και αποκομίζουν σημαντικά οφέλη από αυτούς.

Στο χρηματιστήριο, το κέρδος είναι τα μετρητά που χρειάζεται ένας οργανισμός για να πληρώσει τους επενδυτές του από τα οφέλη του. Είναι κάθε άλλο παρά ένα είδος αμοιβής για τους επενδυτές για τη διάθεση πόρων σε οποιονδήποτε οργανισμό.

Επί πλέον, Μερισματική απόδοση και Earning Yield είναι δύο μοναδικοί όροι που προσδιορίζονται με τα κέρδη των οργανισμών και των επενδυτών.

Βασικές τακτικές

1. Η μερισματική απόδοση μετρά το εισόδημα από μερίσματα που κερδίζει ένας επενδυτής, ενώ η απόδοση κερδών μετρά τα κέρδη που παράγονται από την εταιρεία.
2. Η μερισματική απόδοση είναι πιο σημαντική για τους επενδυτές που αναζητούν τακτικό εισόδημα από τις επενδύσεις τους, ενώ η απόδοση κερδών είναι πιο σημαντική για τους επενδυτές που αναζητούν ανατίμηση κεφαλαίου.
3. Η πολιτική πληρωμής μερισμάτων της εταιρείας επηρεάζει τη μερισματική απόδοση, ενώ η απόδοση των κερδών επηρεάζεται από την αύξηση των κερδών και την κερδοφορία της εταιρείας.

Μερισματική απόδοση έναντι απόδοσης κερδών

Η διαφορά μεταξύ Μερισματική απόδοση και Απόδοση Κέρδους είναι ότι η Μερισματική Απόδοση είναι το επίπεδο της προσφοράς που λαμβάνει ένας επενδυτής για το ποσό που έχει θέσει στον οργανισμό. Είναι ενδιαφέρον ότι η απόδοση των κερδών είναι ένα σημάδι της αξίας της μετοχής, ένα χαμηλό ποσοστό μπορεί να δείχνει υπερβολικό απόθεμα ή μια υψηλή αξία μπορεί να δείχνει υποεκτιμημένο απόθεμα.

Μερισματική απόδοση ανακοινώνεται σε επιτόκιο και η εξίσωση για τον υπολογισμό της απόδοσης κέρδους είναι (Μέρισμα ανά μετοχή/Εκτίμηση αγοράς ανά μετοχή). Η αναλογία κέρδους/κόστος είναι συμπληρωματική της απόδοσης κέρδους. Τα κέρδη καταβάλλονται κυρίως από αναπτυσσόμενους οργανισμούς.

Οι πεποιθήσεις για επιχειρηματικές δραστηριότητες γης, οι οργανισμοί επιχειρηματικής βελτίωσης και ούτω καθεξής χρησιμοποιούνται για την παροχή υψηλότερης εκτίμησης κερδών από το κανονικό. Η Απόδοση Κέρδους παραπέμπει στο κέρδος ανά μετοχή σε μια νομισματική περίοδο, επιμερισμένο με το τρέχον κόστος προσφοράς.

Είναι ανάλογο με την αναλογία P/E. Βοηθά τους χρηματοοικονομικούς υποστηρικτές να συγκρουστούν και να καταλήξουν σε επιλογές κερδοσκοπίας γνωρίζοντας εάν οι προσφορές τους είναι υποτιμημένες ή υπερβολικές.

Συγκριτικός πίνακας

Παράμετροι σύγκρισης	Μερισματική απόδοση	Απόδοση κερδών
Ορισμός	Μερισματική Απόδοση είναι το επίπεδο της προσφοράς που λαμβάνει ένας επενδυτής για το ποσό που έχει θέσει στον οργανισμό.	Η απόδοση των κερδών είναι ένα σημάδι της αξίας της μετοχής, ένα χαμηλό ποσοστό μπορεί να δείχνει υπερβολικό απόθεμα ή μια υψηλή αξία μπορεί να δείχνει υποτιμημένη μετοχή.
Τύπος	Dividend Yield = Ετήσια μερίσματα ανά μετοχή/Τρέχουσα τιμή μετοχής	Απόδοση κερδών = Κέρδη ανά μετοχή / Τιμή αγοράς ανά μετοχή x 100
Παράδειγμα	Όσο μεγαλύτερη είναι η μερισματική απόδοση του οργανισμού, τόσο σχεδόν βέβαιο είναι ότι τα άτομα θα διαθέσουν πόρους σε αυτό.	Ένας χρηματοοικονομικός υποστηρικτής μπορεί να εγκατασταθεί σε μια επιλογή επιχειρηματικού κεφαλαίου λαμβάνοντας την απόδοση εισοδήματος 8% και να αναλύσει ότι είναι κάθε άλλο παρά υποχρέωση 6% ή σταθερό κατάστημα 7.5%.
Oφέλη	Τείνει να είναι είτε πολύτιμο είτε τρομερό για τους οικονομικούς υποστηρικτές σε περίπτωση που αυξάνεται ή παραμένει όπως πριν.	Η απόδοση κερδών βοηθά τους χρηματοπιστωτικούς υποστηρικτές να εξετάσουν και να συμβιβαστούν με τις επιλογές επιχειρηματικών συμμετοχών μεταξύ των μετοχών, αλλά και άλλες σταθερές επιλογές κερδοσκοπίας.
Μειονέκτημα	Επιπλέον, λόγω σύντομων υψηλών και χαμηλών σημείων της αγοράς, το αγοραίο κόστος της προσφοράς μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί.	Η απόδοση των κερδών μπορεί να επηρεαστεί από αλλαγές στη στρατηγική τήρησης βιβλίων ενός οργανισμού.

Τι είναι η μερισματική απόδοση;

Η μερισματική απόδοση μπορεί να χαρακτηριστεί ως τα μετρητά που καταβάλλονται από τον οργανισμό ως προς το κέρδος σε σύγκριση με την εύλογη αξία των προσφορών. Τείνει να κοινοποιείται σε τιμές. Η συνταγή της απόδοσης κέρδους είναι – Μερισματική Απόδοση = Μέρισμα ανά μετοχή/Απόδοση αγοράς ανά μετοχή.

Η συμπληρωματική απόδοση κέρδους είναι η εκτίμηση της αγοράς ανά μετοχή/μέρισμα ανά μετοχή. Με τις παραπάνω εξισώσεις, μπορεί επίσης να ειπωθεί ότι η απόδοση κέρδους είναι το ποσό των μετρητών που καταβάλλονται από διαφορετικούς οργανισμούς στους επενδυτές τους/το τρέχον κόστος της μετοχής που κατέχουν.

Αυτά τα κέρδη καταβάλλονται από ανεπτυγμένους και προσγειωμένους οργανισμούς. Οργανισμοί επιχειρηματικής ανάπτυξης (BDCs), Real home venture πιστεύω (REITs), Master περιορισμένες ενώσεις (MLP) και ούτω καθεξής, όλα αυτά προσφέρουν τεράστια κέρδη, περισσότερα από την κανονική αξία, και επιπλέον, τα κέρδη αυτών των οργανισμών χρεώνονται σε υψηλότερα ποσοστά.

Για παράδειγμα – Υπάρχει η Εταιρεία Χ και το κόστος της μετοχής της ανταλλάσσεται στα 40 $, επί του παρόντος, ο οργανισμός πληρώνει 1 $ στους επενδυτές του. Γενικά, μια άλλη εταιρεία, η Y, η μετοχή ενός οργανισμού ανταλλάσσεται στα 80 $ και πληρώνουν επιπλέον 1 $ στον επενδυτή τους.

Σε αυτές τις γραμμές, η μερισματική απόδοση της εταιρείας Χ είναι 2.5% ($1/$40), αν και η μερισματική απόδοση της εταιρείας Y είναι 1.25%. Επιπλέον, εάν το ευρύ φάσμα των διαφόρων στοιχείων θεωρείται ισοδύναμο, οποιοσδήποτε χρηματοοικονομικός υποστηρικτής θα επιλέξει την Εταιρεία Χ για να συνεισφέρει στην αμοιβή της, δεδομένου ότι είναι διπλάσια από τη μερισματική της απόδοση.

Τι είναι η απόδοση κερδών;

Η απόδοση κερδών παραπέμπει στο κέρδος ανά μετοχή σε μια νομισματική περίοδο, επιμερισμένο με το τρέχον κόστος προσφοράς. Είναι ίσο με την αναλογία P/E. Η απόδοση εισοδήματος βοηθά τους χρηματοοικονομικούς υποστηρικτές να συνειδητοποιήσουν το ποσό που έχει αποκτήσει ανά μετοχή.

Σε περίπτωση που ένας οργανισμός έχει απόδοση εισοδήματος 8%, σημαίνει ότι ο χρηματοοικονομικός υποστηρικτής έχει αποκτήσει Rs.8 για Rs.100 προσφορές που διαθέτει. Αυτές οι πληροφορίες είναι σημαντικές για τους χρηματοοικονομικούς υποστηρικτές να αναλύουν εγχειρήματα που πραγματοποιούνται σε διάφορους οργανισμούς, σε μετοχές, αλλά εκτός από ομόλογα, σταθερά καταστήματα και ούτω καθεξής.

Αποδεχόμενος το παραπάνω μοντέλο ως ένα είδος προοπτικής, ένας χρηματοοικονομικός υποστηρικτής μπορεί να καταλήξει σε μια επιλογή κερδοσκοπίας παίρνοντας την απόδοση εισοδήματος 8% και αναλύοντας ότι δεν είναι παρά υποχρέωση 6% ή σταθερό κατάστημα 7.5%.

Κύριες διαφορές μεταξύ μερισματικής απόδοσης και απόδοσης κερδών

1. Η Μερισματική Απόδοση είναι το επίπεδο της προσφοράς που λαμβάνει ένας επενδυτής για το ποσό που έχει θέσει στον οργανισμό. Η απόδοση των κερδών είναι ένα σημάδι της αξίας της μετοχής. Ένα χαμηλό ποσοστό μπορεί να δείχνει υπερβολικό απόθεμα.
2. Μερισματική απόδοση = Ετήσια μερίσματα ανά μετοχή/Τρέχουσα τιμή μετοχής, ενώ απόδοση κερδών = Κέρδη ανά μετοχή / Τιμή αγοράς ανά μετοχή x 100.
3. Όσο περισσότερο αποφέρει το μέρισμα του οργανισμού, τόσο σχεδόν βέβαιο είναι ότι τα άτομα θα βάλουν πόρους σε αυτό. Ένας χρηματοοικονομικός υποστηρικτής μπορεί να εγκατασταθεί σε μια επιλογή επιχειρηματικού κεφαλαίου παίρνοντας την απόδοση εισοδήματος 8% και αναλύοντας ότι είναι κάθε άλλο παρά υποχρέωση 6% ή σταθερό κατάστημα 7.5%.
4. Η μερισματική απόδοση τείνει να είναι είτε πολύτιμη είτε τρομερή για τους χρηματοοικονομικούς υποστηρικτές σε περίπτωση που αυξάνεται ή παραμένει όπως πριν. Η απόδοση κερδών βοηθά τους χρηματοοικονομικούς υποστηρικτές να εξετάσουν και να εγκατασταθούν σε επιλογές επιχειρηματικών συμμετοχών μεταξύ των μετοχών, όπως και άλλες σταθερές επιλογές κερδοσκοπίας.
5. Επιπλέον, λόγω σύντομων υψηλών και χαμηλών σημείων της αγοράς, το αγοραίο κόστος της προσφοράς μπορεί να αυξηθεί ή να μειωθεί στη μερισματική απόδοση. Η απόδοση των κερδών μπορεί να επηρεαστεί από αλλαγές στη στρατηγική τήρησης βιβλίων ενός οργανισμού.

αναφορές

1. https://rsa.tandfonline.com/doi/pdf/10.1080/10835547.2002.12089657
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/758529178

Τελευταία ενημέρωση: 08 Ιουλίου, 2023