Οριζόντια έναντι κατακόρυφης ανάλυσης: Διαφορά και σύγκριση

Η οριζόντια ανάλυση περιλαμβάνει τη σύγκριση οικονομικών δεδομένων για μια χρονική περίοδο για την παρακολούθηση των αλλαγών στην απόδοση, την αποκάλυψη τάσεων και προτύπων. Η κατακόρυφη ανάλυση, από την άλλη πλευρά, εξετάζει τις αναλογίες διαφόρων χρηματοοικονομικών στοιχείων μέσα σε μία μόνο περίοδο, που συχνά αντιπροσωπεύονται ως ποσοστά ενός βασικού αριθμού, για να αξιολογήσει τη σύνθεση και τη σχετική σημασία κάθε στοιχείου.

Βασικές τακτικές

1. Η οριζόντια ανάλυση συγκρίνει τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων σε πολλαπλές περιόδους για να εντοπίσει τάσεις και αλλαγές απόδοσης.
2. Η κάθετη ανάλυση εκφράζει κάθε στοιχείο γραμμής ως ποσοστό ενός βασικού αριθμού εντός της ίδιας περιόδου, διευκολύνοντας τις συγκρίσεις μεταξύ εταιρειών ή σημείων αναφοράς του κλάδου.
3. Η οριζόντια ανάλυση βοηθά στην αξιολόγηση της προόδου μιας εταιρείας με την πάροδο του χρόνου, ενώ η κάθετη ανάλυση παρέχει πληροφορίες για τη σύνθεση και την αποτελεσματικότητα της οικονομικής δομής μιας εταιρείας.

Οριζόντια vs Κάθετη Ανάλυση

Η διαφορά μεταξύ οριζόντιας και κάθετης ανάλυσης είναι ότι η πρώτη λαμβάνει υπόψη το συνολικό ποσό ως ποσοστό στην οικονομική κατάσταση για πολλά συνεχόμενα έτη. Η τελευταία εξετάζει κάθε ποσό ξεχωριστά στις οικονομικές πληροφορίες ως ποσοστό για άλλο ποσό.

Η οριζόντια ή «ανάλυση τάσεων» λαμβάνει υπόψη όλα τα ποσά στις οικονομικές καταστάσεις για πολλά χρόνια.

Η κάθετη ανάλυση λαμβάνει υπόψη κάθε ποσό στην οικονομική κατάσταση που αναφέρεται ως ποσοστό ενός άλλου ποσού.

---

 

Συγκριτικός πίνακας

Χαρακτηριστικό	Οριζόντια Ανάλυση	Κάθετη Ανάλυση
Συγκέντρωση	Αλλαγές με την πάροδο του χρόνου	Αναλογίες εντός προθεσμίας
Σύγκριση	Συγκρίνει αντίστοιχα στοιχεία γραμμής απέναντι διαφορετικές περιόδους (π.χ. χρόνια)	Συγκρίνει κάθε στοιχείο γραμμής σε ένα φιγούρα βάσης μέσα στο την ίδια περίοδο
Σκοπός	Προσδιορίζει τάσεις και  ρυθμοί ανάπτυξης μεμονωμένων στοιχείων γραμμής	Αναλύει το σχετική σημασία κάθε στοιχείου γραμμής και του συμβολή στη συνολική οικονομική εικόνα
Δεδομένα	Βοηθά στην κατανόηση του επίδοση και  οικονομική υγεία μιας εταιρείας με την πάροδο του χρόνου	Βοηθά στην κατανόηση του σύνθεση και  δομή των οικονομικών καταστάσεων
Εφαρμογές	Προσδιορισμός περιοχών του ανάπτυξη or πτώση, αξιολογώντας τάσεις κερδοφορίας, αναλύοντας τάσεις ταμειακών ροών	Κατανόηση διάρθρωση του κόστους, αναλύοντας περιθώρια κέρδους, αξιολογώντας οικονομικές αναλογίες
Παράδειγμα	Συγκρίνοντας έσοδα από το 2023 έως το 2024 για να δείτε το ποσοστιαία μεταβολή σε έσοδα	εκφράζοντας κόστος των αγαθών που πουλήθηκαν ως ποσοστό εσόδων σε 2024

---

 

Τι είναι η Οριζόντια Ανάλυση;

Η οριζόντια ανάλυση, γνωστή και ως ανάλυση τάσεων, είναι μια μέθοδος οικονομικής ανάλυσης που αξιολογεί την οικονομική απόδοση μιας εταιρείας σε πολλαπλές περιόδους. Συγκρίνοντας τα στοιχεία γραμμής στις οικονομικές καταστάσεις σε διαδοχικές περιόδους, αυτή η ανάλυση επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους να εντοπίσουν τάσεις, πρότυπα και αλλαγές στην οικονομική θέση μιας εταιρείας.

Βασικοί Στόχοι Οριζόντιας Ανάλυσης

1. Προσδιορισμός τάσεων: Η οριζόντια ανάλυση βοηθά τους ενδιαφερόμενους να εντοπίσουν τις τάσεις στα οικονομικά δεδομένα, όπως η αύξηση των εσόδων ή οι διακυμάνσεις του κόστους, με την πάροδο του χρόνου. Αυτό επιτρέπει μια βαθύτερη κατανόηση της ιστορικής απόδοσης μιας εταιρείας.
2. Αξιολόγηση σταθερότητας απόδοσης: Η ανάλυση διαδοχικών οικονομικών καταστάσεων βοηθά στην αξιολόγηση της σταθερότητας και της συνέπειας της οικονομικής απόδοσης μιας εταιρείας. Τα σταθερά μοτίβα ανάπτυξης ή πτώσης μπορούν να υποδεικνύουν την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών διαχείρισης.
3. Ανίχνευση ανωμαλιών: Η οριζόντια ανάλυση είναι καθοριστική για την αποκάλυψη ανωμαλιών ή παρατυπιών στα οικονομικά δεδομένα. Ξαφνικές αυξήσεις ή μειώσεις σε συγκεκριμένα στοιχεία γραμμής μπορεί να σημαίνουν πιθανά ζητήματα που απαιτούν περαιτέρω διερεύνηση.

Μεθοδολογία Οριζόντιας Ανάλυσης

1. Επιλογή συγκρίσιμων περιόδων: Για να πραγματοποιήσετε οριζόντια ανάλυση, επιλέξτε διαδοχικές περιόδους για σύγκριση. Συνήθως, αυτό περιλαμβάνει την αξιολόγηση των αλλαγών στις οικονομικές καταστάσεις από έτος σε έτος (YoY) ή από τρίμηνο σε τρίμηνο (QoQ).
2. Υπολογισμός απόλυτων και ποσοστιαίων μεταβολών: Υπολογίστε την απόλυτη αλλαγή σε δολάρια και την ποσοστιαία αλλαγή για κάθε στοιχείο γραμμής μεταξύ των επιλεγμένων περιόδων. Οι απόλυτες αλλαγές παρέχουν την αριθμητική διαφορά, ενώ οι ποσοστιαίες αλλαγές προσφέρουν πληροφορίες για το σχετικό μέγεθος των διακυμάνσεων.
3. Ερμηνευτικά αποτελέσματα: Ερμηνεύστε τα αποτελέσματα αξιολογώντας τη σημασία των αλλαγών. Οι θετικές τάσεις μπορεί να υποδηλώνουν ανάπτυξη, ενώ οι αρνητικές τάσεις μπορεί να απαιτούν περαιτέρω διερεύνηση πιθανών προκλήσεων ή αναποτελεσματικών.

Πλεονεκτήματα της Οριζόντιας Ανάλυσης

• Historical Performance Insight: Επιτρέπει μια ιστορική προοπτική για τις οικονομικές επιδόσεις, βοηθώντας στον μακροπρόθεσμο στρατηγικό σχεδιασμό.
• Συγκριτική Αξιολόγηση: Διευκολύνει τη σύγκριση των οικονομικών δεδομένων, προσφέροντας πληροφορίες για τη σχετική επιτυχία διαφορετικών περιόδων.
• Σύστημα έγκαιρης προειδοποίησης: Λειτουργεί ως σύστημα έγκαιρης προειδοποίησης για πιθανά οικονομικά ζητήματα, επισημαίνοντας αποκλίσεις από τις καθιερωμένες τάσεις.

Περιορισμοί Οριζόντιας Ανάλυσης

• Έλλειψη περιεχομένου: Αποτυγχάνει να παρέχει το πλαίσιο για τις αλλαγές που εντοπίστηκαν, κάτι που απαιτεί πρόσθετη ανάλυση για την κατανόηση των αιτιών πίσω από τις διακυμάνσεις.
• Εξάρτηση από ιστορικά δεδομένα: Βασίζεται σε μεγάλο βαθμό σε ιστορικά δεδομένα και ενδέχεται να μην λαμβάνει υπόψη ξαφνικές αλλαγές στην αγορά ή εξωτερικούς παράγοντες.
• Περιορισμένη προγνωστική τιμή: Αν και πολύτιμη για ιστορικές πληροφορίες, η οριζόντια ανάλυση έχει περιορισμούς στην πρόβλεψη μελλοντικών οικονομικών επιδόσεων.

 

Τι είναι η Κάθετη Ανάλυση;

Η κάθετη ανάλυση, γνωστή και ως ανάλυση κοινού μεγέθους, είναι μια μέθοδος οικονομικής ανάλυσης που αξιολογεί την αναλογική σχέση διαφορετικών στοιχείων γραμμής με ένα συγκεκριμένο στοιχείο βάσης σε μια ενιαία οικονομική κατάσταση. Αυτή η τεχνική επιτρέπει τη λεπτομερή εξέταση της εσωτερικής σύνθεσης των οικονομικών καταστάσεων, βοηθώντας στην αξιολόγηση της οικονομικής υγείας και απόδοσης μιας εταιρείας.

Μεθοδολογία και Υπολογισμός

Η κάθετη ανάλυση περιλαμβάνει την έκφραση κάθε στοιχείου γραμμής ως ποσοστό του βασικού στοιχείου. Στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, για παράδειγμα, κάθε στοιχείο εσόδων και εξόδων παρουσιάζεται ως ποσοστό των συνολικών εσόδων. Στον ισολογισμό, κάθε στοιχείο ενεργητικού, υποχρέωσης και καθαρής θέσης αντιπροσωπεύεται ως ποσοστό του συνόλου των περιουσιακών στοιχείων. Αυτή η κανονικοποίηση των τιμών διευκολύνει μια ουσιαστική σύγκριση της σχετικής συνεισφοράς κάθε συστατικού στο σύνολο.

Κατακόρυφη Ανάλυση Κατάστασης Αποτελεσμάτων

Στο πλαίσιο της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων, η κάθετη ανάλυση παρέχει πληροφορίες για την κατανομή των εσόδων και των εξόδων. Εκφράζοντας κάθε στοιχείο γραμμής ως ποσοστό των συνολικών εσόδων, οι αναλυτές μπορούν να προσδιορίσουν τη σχετική σημασία διαφόρων στοιχείων. Αυτό βοηθά στην αξιολόγηση της δομής του κόστους, των δεικτών κερδοφορίας και της συνολικής σύνθεσης της κατάστασης λογαριασμού αποτελεσμάτων.

Κατακόρυφη Ανάλυση Ισολογισμού

Όταν εφαρμόζεται στον ισολογισμό, η κάθετη ανάλυση επιτρέπει στους ενδιαφερόμενους να κατανοήσουν τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και των ιδίων κεφαλαίων σε σχέση με το σύνολο του ενεργητικού. Αυτό βοηθά στην αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής δομής, των δεικτών ρευστότητας και του σχετικού βάρους διαφορετικών στοιχείων. Οι επενδυτές και οι αναλυτές μπορούν να χρησιμοποιήσουν αυτές τις πληροφορίες για να μετρήσουν τον οικονομικό κίνδυνο και τη σταθερότητα μιας εταιρείας.

Πλεονεκτήματα και Περιορισμοί

Φόντα:

• Διευκολύνει την εύκολη σύγκριση των οικονομικών καταστάσεων σε πολλαπλές περιόδους.
• Βοηθά στον εντοπισμό τάσεων και αλλαγών στην οικονομική δομή μιας εταιρείας.
• Επιτρέπει την αποτελεσματική συγκριτική αξιολόγηση έναντι των βιομηχανικών προτύπων.

Περιορισμοί:

• Δεν λαμβάνει υπόψη εξωτερικούς παράγοντες που επηρεάζουν την οικονομική απόδοση.
• Μπορεί να υπεραπλουστεύσει περίπλοκες οικονομικές καταστάσεις.
• Βασίζεται σε μεγάλο βαθμό σε ιστορικά δεδομένα και ενδέχεται να μην καταγράφει τη δυναμική σε πραγματικό χρόνο.

---

Κύριες διαφορές μεταξύ οριζόντιας και κάθετης ανάλυσης

1. Σύγκριση χρονικού πλαισίου:
   • Η οριζόντια ανάλυση συγκρίνει οικονομικά δεδομένα σε πολλαπλές περιόδους για να εντοπίσει τάσεις και αλλαγές με την πάροδο του χρόνου.
   • Η κατακόρυφη ανάλυση εξετάζει τις αναλογίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων εντός μιας μεμονωμένης περιόδου, που συνήθως εκφράζονται ως ποσοστά ενός βασικού αριθμού.
2. Εστίαση της ανάλυσης:
   • Η οριζόντια ανάλυση εστιάζει στις αλλαγές στην απόδοση και τις τάσεις, υπογραμμίζοντας την ανάπτυξη ή την πτώση με την πάροδο του χρόνου.
   • Η κάθετη ανάλυση εστιάζει στη σχετική σύνθεση και δομή των οικονομικών καταστάσεων, προσδιορίζοντας τη σημασία κάθε στοιχείου γραμμής μέσα σε μία μόνο περίοδο.
3. Μέθοδος υπολογισμού:
   • Η οριζόντια ανάλυση υπολογίζει τις απόλυτες διαφορές και τις ποσοστιαίες μεταβολές μεταξύ διαδοχικών περιόδων.
   • Η κάθετη ανάλυση υπολογίζει κάθε στοιχείο γραμμής ως ποσοστό ενός κοινού βασικού αριθμού, διευκολύνοντας τις συγκρίσεις μεταξύ διαφορετικών στοιχείων εντός της ίδιας περιόδου.
4. Ερμηνεία των αποτελεσμάτων:
   • Η οριζόντια ανάλυση ερμηνεύει τα αποτελέσματα για τον εντοπισμό τάσεων, προτύπων και περιοχών βελτίωσης ή ανησυχίας με την πάροδο του χρόνου.
   • Η κάθετη ανάλυση ερμηνεύει τα αποτελέσματα για να αξιολογήσει τη σχετική σημασία κάθε κονδυλίου στις οικονομικές καταστάσεις και να προσδιορίσει τα δυνατά ή αδύναμα σημεία στη σύνθεση.
5. Σκοπός:
   • Η οριζόντια ανάλυση βοηθά τις επιχειρήσεις να αξιολογήσουν την αποτελεσματικότητα των στρατηγικών και να παρακολουθούν την απόδοση με την πάροδο του χρόνου.
   • Η κάθετη ανάλυση βοηθά τις επιχειρήσεις να κατανοήσουν τη δομή των οικονομικών τους καταστάσεων, να αξιολογήσουν τους οικονομικούς δείκτες και να εντοπίσουν τομείς για βελτίωση ή βελτιστοποίηση μέσα σε μία μόνο περίοδο.

αναφορές

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Τελευταία ενημέρωση: 08 Μαρτίου, 2024