Ο υπολογισμός της έκπτωσης σε μετρητά και των εισροών και εκροών της είναι σημαντικός για μια εταιρεία. Φροντίζεται ιδιαίτερα όταν η εταιρεία αναλαμβάνει κάποια νέα έργα. Η εταιρεία θα βρεθεί σε δίλημμα να βρει ποια μέθοδος της ταιριάζει καλύτερα.
Τα NPV και IRR χρησιμοποιούνται για την εύρεση μετρητών με έκπτωση και προτιμώνται ανάλογα με το πρόβλημα.
Βασικές τακτικές
- Η NPV (Καθαρή Παρούσα Αξία) αξιολογεί την κερδοφορία ενός έργου υπολογίζοντας την παρούσα αξία όλων των ταμειακών ροών, τονίζοντας τη συνολική δημιουργία αξίας.
- Το IRR (Internal Rate of Return) μετρά την κερδοφορία ενός έργου βρίσκοντας το προεξοφλητικό επιτόκιο στο οποίο το NPV γίνεται μηδέν, υποδεικνύοντας το νεκρό σημείο.
- Και οι δύο μέθοδοι χρησιμοποιούνται για την εκτίμηση των επενδύσεων, αλλά η NPV είναι πιο αξιόπιστη στην περίπτωση των μη συμβατικών ταμειακών ροών, ενώ το IRR μπορεί να οδηγήσει σε πολλαπλές ή καθόλου λύσεις.
NPV έναντι IRR
Το NPV (Καθαρή Παρούσα Αξία) είναι ένα χρηματοοικονομικό μέτρο που υπολογίζει την παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών από μια επένδυση. IRR (Εσωτερική Ποσοστό Απόδοσης) είναι μια άλλη μέτρηση που χρησιμοποιείται για την αξιολόγηση της κερδοφορίας μιας επένδυσης. Όσο υψηλότερο είναι το IRR, τόσο πιο κερδοφόρα μπορεί να είναι η επένδυση.
Υπάρχει μια μέθοδος υπολογισμού της καθαρής παρούσας αξίας. Για αυτό, πρέπει να υπολογίσετε τις ταμειακές ροές της μελλοντικής περιόδου και στη συνέχεια να καθορίσετε το προεξοφλητικό επιτόκιο.
Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται εξ ολοκλήρου για τον υπολογισμό της παρούσας ή της τρέχουσας αξίας που έρχεται ως μελλοντική πληρωμή. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιεί το κεφάλαιο κόστους ως προεξοφλητικό επιτόκιο.
Το IRR χρησιμοποιείται κυρίως για νέα έργα που αναλαμβάνει η εταιρεία. Δεν θέλουν να ρισκάρουν. Έτσι, προτιμούν τη μέθοδο από οποιαδήποτε άλλη μέθοδο. Προκειμένου να γίνει αυτή η μέθοδος απλούστερη, θα υπολογιστεί καθώς οι προεξοφλημένες ταμειακές εισροές θα εξισωθούν με τις προεξοφλημένες ταμειακές εκροές.
Συγκριτικός πίνακας
| Παράμετροι σύγκρισης | NPV | IRR |
|---|---|---|
| Επέκταση | Καθαρή Αξία Κέρδους | Εσωτερικός ρυθμός απόδοσης |
| Μπορεί να εκφραστεί σε | Μπορεί να εκφραστεί με απόλυτους όρους. | Μπορεί να εκφραστεί σε ποσοστιαίες τιμές. |
| Καθεστώς λήψης αποφάσεων | Οι αποφάσεις μπορούν να ληφθούν εύκολα. | Δεν θα είναι χρήσιμο στη λήψη αποφάσεων. |
| Ορισμός | Αξίες των ταμειακών ροών μέσα και έξω. | Ο ρυθμός με τον οποίο οι ταμειακές εισροές θα εξισωθούν με τις ταμειακές εκροές. |
| Πλεονεκτήματα | Φροντίζει για το μέγεθος της επένδυσης. | Το ποσοστό απόδοσης δεν απαιτείται σε αυτή τη μέθοδο. |
Τι είναι το NPV;
Η Καθαρή Παρούσα Αξία δίνει τη διαφορά μεταξύ της παρούσας αξίας των μετρητών που εισρέουν και της παρούσας αξίας των μετρητών που εκρέουν. Αυτό το είδος μεθόδου χρησιμοποιείται στον προϋπολογισμό κεφαλαίων και στον επενδυτικό σχεδιασμό.
Αυτό χρησιμοποιείται κυρίως για την ανάλυση της κερδοφορίας του έργου ή του ποσού που επενδύεται σε αυτό το έργο. Χρησιμοποιείται για την εύρεση της αξίας των πληρωμών μελλοντικών ροών. Εάν η καθαρή παρούσα αξία του επενδυμένου έργου είναι θετική, τότε τα μετρητά που προέρχονται από αυτό θα είναι θετικά και παράλληλα ελκυστικά.
Υπάρχει ένας τύπος για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας. Ο ένας τύπος συνοδεύεται από την άθροιση και ο άλλος μπορεί να γίνει εύκολα χωρίς άθροιση. Στις επιχειρήσεις, ο οργανισμός σκέφτεται κάποια σχέδια για επέκταση.
Σε αυτή την περίπτωση, η καθαρή παρούσα αξία είναι μία από τις αποτελεσματικές και μελετημένες μεθόδους επέκτασης.
Η Καθαρή Παρούσα Αξία έχει πολλά πλεονεκτήματα, όπως παίρνει την αξία των χρημάτων και τον χρόνο που επενδύουμε, το ολοκληρωμένο εργαλείο και την αξία επένδυσης. Υπάρχουν όμως ορισμένοι περιορισμοί στη χρήση της μεθόδου της καθαρής παρούσας αξίας.
Είναι προεξοφλητικά επιτόκια και διαφορετικά έργα δεν είναι συγκρίσιμα και πολλαπλές υποθέσεις. Εάν είστε πολύ μπερδεμένοι σχετικά με τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας, μπορείτε επίσης να χρησιμοποιήσετε τον ενσωματωμένο Υπολογιστή καθαρών φόρων για NPV.
Τι είναι το IRR;
Η μέθοδος του εσωτερικού ποσοστού απόδοσης χρησιμοποιείται κυρίως στη χρηματοοικονομική ανάλυση. Αυτή η μέθοδος χρησιμοποιείται για την εύρεση του κέρδους των επενδύσεων. Το εσωτερικό ποσοστό απόδοσης χρησιμοποιεί επίσης τον ίδιο τύπο που χρησιμοποιείται για την καθαρή παρούσα αξία.
Στην καθαρή παρούσα αξία, διατηρείται ως μηδέν. Αλλά εδώ, δεν διατηρείται ως μηδέν. Είναι κατά κάποιο τρόπο συνδεδεμένο το ένα με το άλλο καθώς και οι δύο ασχολούνται με τις ταμειακές εισροές και τις ταμειακές εκροές. Εάν έχουμε υψηλότερο ποσό εσωτερικού ποσοστού απόδοσης, θα είναι καλό για την επένδυση. Χρησιμοποιείται σε διάφορους τύπους επενδύσεων.
Θεωρείται μια από τις καλύτερες επενδυτικές επιλογές σε σύγκριση με άλλες επενδυτικές επιλογές στην αγορά. Μπορούμε ακόμη και να υπολογίσουμε τον εσωτερικό ρυθμό απόδοσης στο Excel.
Επειδή στο Excel, δεν χρειάζεται να ανησυχείτε για τον τύπο. Θα κάνει κάθε είδους δουλειά για εσάς. Απλώς πρέπει να εισαγάγετε τις λεπτομέρειες και να χρησιμοποιήσετε τον τύπο για να καταλήξετε στην απάντηση.
Ο εσωτερικός ρυθμός της μεθόδου είναι ο ποσοστό έκπτωσης στην οποία η καθαρή παρούσα αξία γίνεται μηδέν. Ο πρωταρχικός στόχος του εσωτερικού ποσοστού απόδοσης είναι να βρει το έκπτωση. Υπάρχουν πολλές μέθοδοι για να γίνει αυτό, αλλά ο εσωτερικός ρυθμός απόδοσης είναι μία από τις προτιμώμενες μεθόδους για αυτό.
Κύριες διαφορές μεταξύ NPV και IRR
- Ο σκοπός του NPV είναι να βρει το κέρδος που προκύπτει από το έργο. Από την άλλη πλευρά, ο σκοπός του IRR είναι να καθορίσει είτε το κέρδος είτε τη ζημία.
- Οι ταμειακές ροές θα επανεπενδυθούν αμέσως με το επιτοκίο αποκοπής στη μέθοδο NPV, ενώ η επένδυση θα γίνει εκείνη τη στιγμή της μεθόδου IRR.
- Εάν προκύψουν οι χρονικές ροές ή οποιαδήποτε άλλη ασυμφωνία, η ταμειακή ροή του εσωτερικού ποσοστού απόδοσης θα γίνει αρνητική ή θα υπάρξει μεγάλη σύγχυση. Αλλά αυτό δεν θα συμβεί στο NPV.
- Όταν επενδύσουμε περισσότερα χρήματα αρχικά, το κέρδος θα είναι υψηλό σε NPV. Αλλά στο IRR, το κέρδος θα γίνει υψηλότερο ή χαμηλότερο ανεξάρτητα από το ποσό των χρημάτων που επενδύσαμε.
- Λόγω των επενδυτικών διαφορών, οι περισσότερες εταιρείες προτιμούν τη μέθοδο εσωτερικού ποσοστού απόδοσης.
- http://article.ajotab.com/html/10.11648.j.ajtab.20150102.13.html
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1062976910000037
Τελευταία ενημέρωση: 17 Ιουλίου, 2023
Έχω καταβάλει τόση προσπάθεια γράφοντας αυτήν την ανάρτηση ιστολογίου για να σας προσφέρω αξία. Θα είναι πολύ χρήσιμο για μένα, αν σκέφτεστε να το μοιραστείτε στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης ή με τους φίλους/την οικογένειά σας. Η ΚΟΙΝΟΠΟΙΗΣΗ ΕΙΝΑΙ ♥️
Η Chara Yadav είναι κάτοχος MBA στα Οικονομικά. Στόχος της είναι να απλοποιήσει θέματα που σχετίζονται με τα οικονομικά. Εργάζεται στα οικονομικά για περίπου 25 χρόνια. Έχει κάνει πολλά μαθήματα χρηματοοικονομικών και τραπεζικών για σχολές επιχειρήσεων και κοινότητες. Διαβάστε περισσότερα σε αυτήν βιο σελίδα.
Οι πληροφορίες που παρέχονται σχετικά με τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας και τη χρήση του IRR στη χρηματοοικονομική ανάλυση είναι πολύ κατατοπιστικές. Βοηθά στην κατανόηση της πρακτικής εφαρμογής αυτών των μεθόδων σε σενάρια πραγματικού κόσμου.
Η λεπτομερής εξήγηση του NPV και του IRR, μαζί με τον πίνακα σύγκρισης, προσθέτει σημαντική αξία σε αυτό το άρθρο, καθιστώντας το χρήσιμο πόρο για την κατανόηση των οικονομικών μετρήσεων.
Συμφωνώ, το άρθρο αναλύει αποτελεσματικά την έννοια του NPV και του IRR, καθιστώντας ευκολότερο για τους αναγνώστες να κατανοήσουν τις αποχρώσεις αυτών των οικονομικών μεθόδων.
Το άρθρο εμβαθύνει αποτελεσματικά στις λεπτομέρειες των NPV και IRR, παρέχοντας μια σαφή κατανόηση αυτών των οικονομικών εννοιών και της σημασίας τους στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων.
Δεν θα μπορούσα να συμφωνήσω περισσότερο. Το άρθρο προσφέρει πρακτικές γνώσεις και μια ολοκληρωμένη σύγκριση του NPV και του IRR, καθιστώντας το απαραίτητο διάβασμα για όποιον ασχολείται με την οικονομική ανάλυση.
Η σαφής εξήγηση του NPV και του IRR, μαζί με τα πλεονεκτήματα και τους περιορισμούς τους, καθιστά αυτό το άρθρο πολύτιμο ανάγνωσμα για όποιον ενδιαφέρεται για χρηματοοικονομική ανάλυση και αξιολόγηση επενδύσεων.
Τα πρακτικά παραδείγματα και η λεπτομερής σύγκριση μεταξύ NPV και IRR καθιστούν αυτό το άρθρο μια χρήσιμη πηγή για επαγγελματίες και φοιτητές.
Δεν θα μπορούσα να συμφωνήσω περισσότερο. Το άρθρο υπογραμμίζει αποτελεσματικά τη σημασία του NPV και του IRR στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων και παρέχει μια σαφή σύγκριση των δύο μεθόδων.
Η κάλυψη του άρθρου για το NPV και το IRR, συμπεριλαμβανομένων των ορισμών, των μεθόδων υπολογισμού και των πρακτικών χρήσεών τους, είναι εξαιρετικά ενημερωτική και ωφέλιμη για επαγγελματίες και φοιτητές.
Η σε βάθος εξήγηση της μεθόδου της καθαρής παρούσας αξίας, μαζί με τα πλεονεκτήματα και τους περιορισμούς της, καθιστά το άρθρο πολύτιμη πηγή για την κατανόηση της εκτίμησης επενδύσεων και του προϋπολογισμού κεφαλαίου.
Η εξήγηση του άρθρου για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας και τη χρήση του IRR είναι διαφωτιστική και προσφέρει πρακτική γνώση για όσους ενδιαφέρονται για τον επενδυτικό σχεδιασμό και την οικονομική ανάλυση.
Οπωσδήποτε, το άρθρο παρέχει μια λεπτομερή κατανόηση του NPV και του IRR μέσω σαφών παραδειγμάτων και συγκρίσεων, καθιστώντας το ένα εκπαιδευτικό ανάγνωσμα για οποιονδήποτε στον τομέα των οικονομικών.
Αυτό το άρθρο παρέχει μια ολοκληρωμένη σύγκριση μεταξύ NPV και IRR, καθώς και μια λεπτομερή εξήγηση για κάθε μέθοδο. Αναφέρει επίσης τα πλεονεκτήματα και τους περιορισμούς της χρήσης της μεθόδου NPV, δίνοντάς μας μια σαφή κατανόηση του θέματος.
Ο αναλυτικός πίνακας σύγκρισης είναι πολύ χρήσιμος για την κατανόηση των διαφορετικών παραμέτρων του NPV και του IRR. Είναι μια εξαιρετική πηγή για όποιον θέλει να αποκτήσει γνώσεις σχετικά με αυτές τις οικονομικές μετρήσεις.
Συμφωνώ, το άρθρο δίνει μια λεπτομερή εξήγηση του NPV και του IRR, διευκολύνοντας την κατανόηση του τρόπου με τον οποίο χρησιμοποιούνται για την αξιολόγηση των επενδύσεων σε διαφορετικά σενάρια.
Το άρθρο εξηγεί με ακρίβεια τη διαδικασία υπολογισμού της καθαρής παρούσας αξίας και τη σημασία του IRR, προσφέροντας πολύτιμες πληροφορίες για τον επενδυτικό σχεδιασμό και τη λήψη οικονομικών αποφάσεων.
Η έμφαση του άρθρου στα πλεονεκτήματα και τους περιορισμούς των NPV και IRR παρέχει μια ολοκληρωμένη κατανόηση αυτών των οικονομικών μετρήσεων και των πρακτικών εφαρμογών τους.
Οι επεξηγήσεις του NPV και του IRR, καθώς και ο πίνακας σύγκρισης που παρέχεται στο άρθρο, διευκολύνουν την κατανόηση των διαφορών και των εφαρμογών αυτών των σημαντικών οικονομικών μετρήσεων.
Η έμφαση του άρθρου στην κατανόηση της κατάστασης λήψης αποφάσεων του NPV και του IRR, μαζί με τα πλεονεκτήματα της χρήσης του NPV, παρέχει πολύτιμες πληροφορίες για οικονομική ανάλυση.
Βρήκα το άρθρο πολύ κατατοπιστικό για την αποσαφήνιση των ορισμών του NPV και του IRR και των πρακτικών τους χρήσεων στην αξιολόγηση επενδύσεων.
Ο τύπος για τον υπολογισμό της καθαρής παρούσας αξίας και τα πλεονεκτήματα και οι περιορισμοί της χρήσης NPV εξηγούνται καλά σε αυτό το άρθρο. Είναι απαραίτητο να κατανοήσουμε διεξοδικά αυτές τις έννοιες για τη λήψη τεκμηριωμένων επενδυτικών αποφάσεων.
Βρήκα την εξήγηση των πλεονεκτημάτων και των περιορισμών του NPV πολύ διορατική. Είναι σημαντικό να λαμβάνονται υπόψη αυτοί οι παράγοντες κατά την ανάλυση των επενδυτικών ευκαιριών.
Οπωσδήποτε, το άρθρο κάνει εξαιρετική δουλειά στο να αναλύει πολύπλοκες έννοιες με σαφή και συνοπτικό τρόπο, καθιστώντας ευκολότερο για τους αναγνώστες να κατανοήσουν τις πληροφορίες.