Broker vs Dealer: Diferencia y Comparación

Un corredor es un intermediario que facilita las transacciones entre compradores y vendedores, ganando una comisión por sus servicios. No toman propiedad de los valores que se negocian. Por el contrario, un comerciante compra y vende valores por cuenta propia, asumiendo así cierto nivel de riesgo. Los intermediarios proporcionan liquidez a los mercados manteniendo un inventario de valores.

Puntos clave

1. Un corredor es un intermediario que conecta a compradores y vendedores en los mercados financieros, cobrando una tarifa o comisión por sus servicios. Por otro lado, un corredor compra y vende valores por cuenta propia, obteniendo una ganancia sobre el diferencial entre los precios de compra y venta.
2. Los corredores no mantienen valores en sus cuentas, mientras que los distribuidores son participantes activos del mercado dispuestos a comprar y vender valores en sus cuentas. Los corredores pueden brindar asesoramiento sobre inversiones, mientras que los distribuidores se ocupan principalmente de ejecutar operaciones.
3. Los corredores pueden trabajar para clientes como individuos, instituciones o corporaciones, mientras que los distribuidores son parte de instituciones financieras más grandes, como bancos o empresas de inversión.

Corredor vs distribuidor

Los corredores realizan transacciones de valores en nombre de los inversores, mientras que el corredor realiza transacciones de valores en nombre de ellos mismos. El corredor tiene menos derechos y libertad en la compra y venta de valores. Al corredor se le paga una comisión por realizar transacciones comerciales, mientras que los distribuidores no reciben ninguna comisión.

Tabla de comparación

Feature	Broker	Dealer
Función	Agente: Actúa en nombre de los clientes, conectándolos con compradores o vendedores.	Director: Compra y vende por cuenta propia, fijando precios e inventarios.
Gerente de Relaciones	Deber fiduciario de actuar en el mejor interés del cliente.	Sin deber fiduciario, pudiendo priorizar las ganancias propias.
para Trabajadores	Comisiones, honorarios o diferenciales (diferencia entre el precio de compra y el de venta).	Beneficios de comprar y vender a diferentes precios.
Participación en el mercado	Facilita los intercambios, pero no toma partido.	Toma el lado opuesto de las operaciones del cliente.
Ajuste de precios	No fija precios directamente, negocia en nombre del cliente.	Establece precios basados ​​en el inventario y las condiciones del mercado.
Riesgo	Menor riesgo, ya que no mantienen inventarios ni toman posiciones de mercado.	Mayor riesgo, ya que poseen activos y están sujetos a las fluctuaciones del mercado.
Regulación	Sujeto a regulaciones en materia de protección al cliente y trato justo.	Sujeto a regulaciones sobre adecuación de capital y estabilidad financiera.
Ejemplos	Corredores de bolsa, agentes inmobiliarios, agentes de viajes.	Creadores de mercado, comerciantes de divisas, bancos de inversión.

¿Quién es un corredor?

Un corredor es una entidad intermediaria o individuo que facilita la compra y venta de valores, materias primas u otros instrumentos financieros en nombre de sus clientes. Sirven como puente entre compradores y vendedores en los mercados financieros, aprovechando su experiencia para ejecutar operaciones de manera eficiente.

Funciones y responsabilidades

1. Acceso al mercado y ejecución: Los corredores brindan a sus clientes acceso a varios mercados financieros, incluidas bolsas de valores, mercados de materias primas y mercados de divisas. Ejecutan órdenes de compra y venta en nombre de sus clientes, esforzándose por conseguir los mejores precios y tiempos de ejecución posibles.
2. Investigación y Análisis: Los corredores ofrecen servicios de investigación y análisis para ayudar a sus clientes a tomar decisiones de inversión informadas. Esto puede incluir conocimientos del mercado, análisis económicos y recomendaciones sobre valores específicos o estrategias de inversión.
3. Representación del Cliente: Los corredores actúan como representantes de sus clientes en las transacciones financieras, garantizando la protección de sus intereses y el cumplimiento de sus objetivos. Pueden negociar con contrapartes en nombre de sus clientes y brindar orientación sobre la idoneidad de diversas oportunidades de inversión.

Tipos de corredores

1. Corredores de bolsa: Estos corredores facilitan la compra y venta de acciones y otros valores en las bolsas de valores. Proporcionan acceso a una amplia gama de opciones de inversión, incluidas acciones individuales, fondos cotizados en bolsa (ETF) y fondos mutuos.
2. Corredores de divisas: Los corredores de Forex se especializan en el mercado de divisas, lo que permite a los operadores comprar y vender divisas. Ofrecen plataformas y herramientas comerciales que permiten a los clientes ejecutar operaciones de divisas y administrar sus posiciones en divisas.
3. Corredores de productos básicos: Los corredores de materias primas ayudan a los clientes a negociar materias primas como oro, petróleo, productos agrícolas y metales. Proporcionan acceso a bolsas de futuros de productos básicos y ayudan a los clientes a protegerse contra las fluctuaciones de precios en los mercados de productos básicos.

¿Quién es un distribuidor?

Un comerciante es un intermediario financiero o una entidad que se dedica a la compra y venta de valores, materias primas u otros instrumentos financieros directamente de su propio inventario. A diferencia de los corredores que facilitan las transacciones entre compradores y vendedores, los comerciantes comercian por cuenta propia, asumiendo los riesgos y oportunidades asociados.

Funciones y responsabilidades

1. Creación de mercado: Los operadores actúan como creadores de mercado cotizando continuamente los precios de oferta y demanda de valores u otros instrumentos financieros. Proporcionan liquidez al mercado al estar dispuestos a comprar y vender activos a estos precios cotizados, facilitando así la actividad comercial.
2. Gestión de riesgos: Los operadores gestionan su propio inventario de valores o posiciones en instrumentos financieros, lo que requiere estrategias eficaces de gestión de riesgos. Deben monitorear las condiciones del mercado, evaluar la exposición al riesgo de mercado e implementar técnicas de cobertura para mitigar las posibles pérdidas derivadas de las fluctuaciones de precios.
3. Transacciones de clientes: Si bien los distribuidores comercian principalmente con su propio inventario, también pueden realizar transacciones con clientes. En tales casos, actúan como principales de la transacción, comprando o vendiendo valores directamente a los clientes. Los intermediarios pueden ofrecer servicios de fijación de precios y ejecución a los clientes, aprovechando su experiencia en el mercado y sus capacidades de provisión de liquidez.

Tipos de distribuidores

1. Corredores de Bolsa: Estas entidades combinan las funciones de corredores y distribuidores, ofreciendo servicios de corretaje a los clientes y participando en actividades comerciales por cuenta propia. Los corredores de bolsa facilitan las transacciones en nombre de los clientes y al mismo tiempo participan en la creación de mercado y el comercio desde su propia cuenta.
2. Distribuidores de bonos: Los corredores de bonos se especializan en la negociación de valores de renta fija, como bonos gubernamentales, bonos corporativos y bonos municipales. Proporcionan liquidez en los mercados de bonos comprando y vendiendo bonos de su inventario, atendiendo a las diversas necesidades de inversores y emisores.
3. Distribuidores de divisas (FX): Los corredores de divisas operan en el mercado de divisas, comercian con divisas y brindan liquidez a los participantes del mercado. Desempeñan un papel crucial a la hora de facilitar las transacciones de divisas, gestionar el riesgo del tipo de cambio y contribuir al descubrimiento de precios en el mercado de divisas.

Principales diferencias entre corredores y distribuidores

• Papel en las transacciones:
  • Los corredores actúan como intermediarios, facilitando las transacciones entre compradores y vendedores.
  • Los intermediarios negocian directamente desde su propio inventario, asumiendo la propiedad de los valores que se compran o venden.
• Propiedad de los Valores:
  • Los corredores no asumen la propiedad de los valores que se negocian; simplemente facilitan la transacción en nombre de sus clientes.
  • Los intermediarios mantienen valores en su inventario y los negocian como principales, comprándolos y vendiéndolos directamente a clientes o contrapartes.
• Exposición a riesgos:
  • Los corredores no asumen riesgo de mercado, ya que no mantienen valores en su inventario y solo ganan comisiones por sus servicios.
  • Los distribuidores asumen el riesgo de mercado asociado con su inventario, lo que requiere estrategias efectivas de gestión de riesgos para mitigar las posibles pérdidas derivadas de las fluctuaciones de precios.
• Creación de mercado versus rol de intermediario:
  • Los operadores actúan como creadores de mercado, proporcionando liquidez cotizando continuamente los precios de oferta y demanda de los valores.
  • Los corredores se centran en facilitar transacciones y brindar servicios de asesoramiento a los clientes, sin participar en actividades de creación de mercado.

Referencias

1. https://books.google.co.in/books?hl=en&lr=&id=1cMYDAAAQBAJ&oi=fnd&pg=PP1&dq=dealers+and+brokers&ots=Wgxm5aldUp&sig=ZbXgDlOlP5UUFf6OX1lzw7B2-fY&redir_esc=y#v=onepage&q=dealers%20and%20brokers&f=false
2. https://heinonline.org/HOL/LandingPage?handle=hein.journals/annrbfl30&div=9&id=&page=

Última actualización: 02 de marzo de 2024