Entre muchas herramientas en el mundo del mercado de valores, dos muy importantes son ampliamente utilizadas por los inversores. Estas dos herramientas son futuros y opciones.
Estos están estrechamente relacionados con los contratos intercambiados entre compradores y vendedores de un activo. Estos dos son muy diferentes, aunque se parecen.
Puntos clave
- Los contratos de futuros son acuerdos para comprar o vender un activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica. Por el contrario, los contratos de opciones otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio predeterminado antes o en una fecha de vencimiento especificada.
- Los contratos de futuros tienen la obligación legal de cumplir los términos del contrato, mientras que los contratos de opciones ofrecen flexibilidad, lo que permite al titular decidir si ejerce la opción.
- Los futuros conllevan un riesgo potencialmente ilimitado tanto para el comprador como para el vendedor, mientras que las opciones limitan el riesgo para el comprador a la prima pagada y ofrecen ganancias potencialmente ilimitadas.
Futuros vs Opciones
Los contratos de futuros están estandarizados y se negocian en bolsas, lo que permite a los compradores fijar un precio y a los inversores apostar por futuros movimientos de precios. Los contratos de opciones se negocian en bolsas o en el mercado extrabursátil y se pueden utilizar para cobertura o especulación, lo que permite a los inversores hacer apuestas sobre futuros movimientos de precios.
El contrato de futuros es un contrato financiero muy conocido entre inversores. Los especuladores y arbitrajistas en su mayoría lo prefieren.
El comprador del contrato de futuros está obligado a honor el contrato y debe comprar la fecha futura fijada, independientemente de cualquier circunstancia relacionada con la seguridad.
El contrato de opciones es otro contrato financiero que es muy popular entre los inversores y en su mayoría es el preferido por los coberturistas. En este contrato no hay solicitud para que el comprador del ácido realice la compra.
Si el comprador decide no comprar la fecha designada, es libre de hacerlo.
Tabla de comparación
| Parámetros de comparación | Futuros | Opciones |
|---|---|---|
| Obligación del contrato | El comprador está obligado a cumplir el contrato. | No hay obligación por parte del comprador. |
| Seller | Si el comprador elige comprar, el vendedor debe vender el contrato. | Se requiere un pago de bajo margen. |
| Margen | Se requiere un pago de alto margen. | Los coberturistas en su mayoría lo prefieren. |
| Preferido por | Es sobre todo preferido por arbitrajistas y especuladores. | Es sobre todo preferido por hedgers. |
| Ganancia y perdida | Beneficio ilimitado y pérdida ilimitada. | Beneficio ilimitado y pérdida limitada. |
¿Qué es Futuros?
El contrato de futuros es una herramienta muy importante en el mundo del mercado de valores, que está muy relacionado con las inversiones financieras.
En el contrato de futuros, las dos partes involucradas en la compra o venta de un activo tienen un acuerdo relacionado con el tiempo posterior a la compra del activo y el precio.
Existe una obligación para el comprador en el contrato de futuros de comprar el activo en la fecha futura exacta, que se especificó en el acuerdo.
También existe un riesgo relacionado con el contrato de futuros. El riesgo es que el tenedor del contrato de futuros esté obligado a realizar la compra del activo en la fecha futura designada, independientemente de la seguridad que se mueva contra ellos.
Existe la posibilidad de ganancias ilimitadas en el contrato de futuros y pérdidas ilimitadas. Por lo tanto, se vuelve un poco arriesgado invertir en un contrato de futuros. Una cosa buena del contrato de futuros es que no hay un costo inicial.
En última instancia, el comprador está obligado a comprar el bien en la fecha fijada acordada al diseñar el contrato. Los especuladores y arbitrajistas consideran que el contrato de futuros es el preferido.
Además, hay una mayor margen requisito de pago en el contrato de futuros.
¿Cuales son las opciones?
El contrato de opciones es otra herramienta de inversión financiera muy utilizada por los inversores en bolsa mientras comercio. Lo mejor es conocer la clara diferencia entre un contrato de futuros y un contrato de opciones para elegir la mejor opción para el inversor.
A diferencia del contrato de futuros, no existe una solicitud para que el comprador compre el activo en una fecha fija. El bi es completamente libre de comprar el activo a un precio acordado previamente.
El contrato de opciones tiene algunas ventajas y, por lo tanto, parece más beneficioso y seguro que el contrato de futuros. Existe la posibilidad de ganancias ilimitadas en el contrato de opciones con pérdidas limitadas.
Aunque, el comprador necesita hacer un pago por adelantado en el contrato de opciones. Pero hacer este pago por adelantado le da al comprador el privilegio de elegir si quiere comprar el activo en la fecha acordada.
Los coberturistas en su mayoría prefieren el contrato de opciones y requieren un pago de margen muy bajo. El comprador en el contrato de opciones puede ejecutarlo cuando quiera, pero debe ser antes de la fecha de vencimiento.
Principales diferencias entre futuros y opciones
- En un contrato de Futuros, el comprador está obligado a cumplir con el contrato, mientras que, en un contrato de Opciones, no hay ninguna obligación por parte del comprador.
- En un contrato de Futuro, si el comprador ejerce el derecho, el vendedor del contrato debe realizar la compra. Por otro lado, en un contrato de Opciones, el comprador puede elegir si sigue adelante con la compra o no.
- Se requiere un margen de pago alto en un contrato de Futuros y un margen de pago bajo en un contrato de Opciones.
- Los arbitrajistas y especuladores prefieren el contrato de Futuros, mientras que los coberturistas prefieren el contrato de Opciones.
- Hay ganancias ilimitadas y pérdidas ilimitadas en el contrato de Futuros. En el contrato de Opciones, hay ganancias ilimitadas y pérdidas limitadas.
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb02384.x
- https://search.proquest.com/openview/9670211fbeec5a25da7d12fce203462b/1?pq-origsite=gscholar&cbl=48242
Última actualización: 13 julio, 2023
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
Esto es tan genérico que no hay nada nuevo aquí.
Qué explicación tan completa de herramientas financieras tan complejas. Puede resultar bastante refrescante leer algo tan claro, incluso si proporciona tanta información.
Invertir en el mercado de valores puede ser muy impredecible, pero con artículos bien explicados como este, puede valer la pena.
Totalmente, el autor hizo un trabajo increíble al explicar conceptos tan complejos.
Me pregunto si el autor invirtió en futuros y opciones antes de escribir esto. Necesito más información sobre el autor antes de creer todo en la publicación.
Estoy completamente de acuerdo, el autor hizo un muy buen trabajo sin ser necesariamente un inversor.
No es necesario que el autor sea un inversor para dar una explicación tan completa.
Este artículo explica con detalles tan claros las diferencias entre futuros y opciones que puede dar un poco de miedo invertir en un contrato de futuros, pero definitivamente es una lectura muy interesante.
Estoy totalmente de acuerdo. El autor hizo un gran trabajo al ser objetivo y claro.
Buena lectura, pero ya sabía todo en esta publicación.