Puntos clave
- Los contratos de futuros son derivados financieros que permiten a las partes especular sobre el precio futuro de un activo subyacente.
- Las opciones son derivados financieros que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente antes de la fecha de vencimiento.
- Los contratos de futuros implican un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio y fecha específicos en el futuro, mientras que los contratos de opciones otorgan al titular la opción de ejecutar la operación a un precio y fecha específicos, pero no lo requieren.
¿Qué son los futuros?
Los contratos de futuros son derivados financieros que permiten a las partes especular o protegerse contra el precio futuro de un activo subyacente, como las materias primas. Acciones o instrumentos financieros. Estos contratos obligan al comprador a comprar y al vendedor a vender el activo a un precio predeterminado en una fecha futura específica.
Los futuros sirven para varios propósitos. En primer lugar, proporcionan un medio para descubrir precios y gestionar riesgos. En segundo lugar, los futuros son instrumentos apalancados. Además, el mercado de futuros opera en bolsas centralizadas, lo que mejora la liquidez y la transparencia.
Sin embargo, el comercio futuro implica un riesgo inherente. Los contratos de futuros ofrecen una herramienta versátil para gestionar el riesgo y la especulación sobre los movimientos de precios en diversas clases de activos.
¿Cuales son las opciones?
Las opciones son derivados financieros que otorgan al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado en una fecha de vencimiento específica o antes. Las opciones brindan flexibilidad y ventajas estratégicas a inversores y comerciantes.
Las opciones pueden servir para diversos propósitos. Por ejemplo, una opción de compra permite a un inversor beneficiarse de un aumento anticipado en el precio del activo subyacente sin poseerlo realmente.
Una característica notable de las opciones es su versatilidad. Los inversores pueden emplear diversas estrategias, como llamadas cubiertas, straddle y cóndores de hierro, para gestionar el riesgo o generar ingresos. Estas estrategias se pueden adaptar a las condiciones del mercado y a los objetivos de inversión individuales.
Diferencia entre futuros y opciones
- Los contratos de futuros implican un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio y fecha específicos en el futuro, mientras que los contratos de opciones otorgan al titular la opción de ejecutar la operación a un precio y fecha específicos, pero no lo requieren.
- Los contratos de futuros ofrecen menos flexibilidad porque están estandarizados y están obligados a comprar o vender en una fecha y precio específicos. En comparación, las opciones brindan una mayor flexibilidad ya que el titular puede elegir si ejercita o no el contrato.
- Los contratos de futuros se utilizan con fines de cobertura, lo que permite a las empresas gestionar los riesgos de precios de las materias primas, las divisas, etc. Por el contrario, las opciones se utilizan habitualmente para la especulación y ofrecen posibilidades más estratégicas para generar ingresos y gestionar el riesgo.
- El costo de negociar futuros incluye principalmente requisitos de comisión y margen, mientras que la estructura de costos de las opciones consiste en la prima pagada, que puede variar significativamente según las condiciones del mercado.
- Los mercados de futuros han establecido horarios de negociación y es posible que no estén disponibles para negociar las 24 horas del día. Al mismo tiempo, las opciones son más flexibles en cuanto al horario de negociación y se pueden negociar durante el horario habitual del mercado.
Comparación entre futuro y opciones
| parámetros | Futuros | Opciones |
|---|---|---|
| Definición | Acuerdo para comprar o vender un activo subyacente a un precio específico | Otorgar al titular la opción de ejecutar la operación a un precio específico |
| Flexibilidad | Menos flexibilidad al estar estandarizados | Mayor flexibilidad ya que el titular puede elegir si ejercita el contrato o no |
| Uso | Se utiliza con fines de cobertura, permitiendo la gestión de riesgos de precios. | Utilizado para especular y brindar más posibilidades estratégicas para generar trabajo. |
| Cost | Incluye principalmente comisión y margen. | Prima pagada que puede variar significativamente |
| Horas de mercado | Horario de negociación fijo | Más flexibilidad en cuanto a horarios de negociación |
- https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0378426695000348
- https://www.jstor.org/stable/3664846
Última actualización: 29 de febrero de 2024
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Chara Yadav tiene un MBA en Finanzas. Su objetivo es simplificar los temas relacionados con las finanzas. Ha trabajado en finanzas durante unos 25 años. Ha impartido múltiples clases de finanzas y banca para escuelas de negocios y comunidades. Leer más en ella página de biografía.
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