Fundamentaalne vs tehniline analüüs: erinevus ja võrdlus

Fundamentaalne analüüs hindab ettevõtte sisemist väärtust finants- ja majandustegurite põhjal, tehniline analüüs aga keskendub hinnamudelitele ja turupsühholoogiale, kasutades diagramme ja näitajaid. Mõlema meetodi eesmärk on ennustada tulevasi hinnaliikumisi, kusjuures fundamentaalne analüüs rõhutab pikaajalisi investeerimisotsuseid ja tehniline analüüs, mida sageli kasutatakse lühiajaliste kauplemisstrateegiate jaoks. Mõlema lähenemisviisi integreerimine võib anda igakülgse arusaama turu dünaamikast

Võtme tagasivõtmine

1. Fundamentaalne analüüs hindab ettevõtte finantsseisundit ja sisemist väärtust, uurides finantsaruandeid, valdkonna suundumusi ja turutingimusi.
2. Tehniline analüüs keskendub hinnamudelitele, ajaloolistele andmetele ja kauplemismahule, et ennustada tulevasi hinnaliikumisi ja tuvastada kauplemisvõimalusi.
3. Fundamentaalne analüüs sobib pikaajaliste investeerimisotsuste tegemiseks, samas kui lühiajalised kauplejad ja spekulandid eelistavad tehnilist analüüsi.

Fundamentaalne vs tehniline analüüs

Fundamentaalanalüüsi ja tehnilise analüüsi erinevus seisneb selles, et fundamentaalanalüüsi tehakse pikaajalise kauplemise eesmärgil. Seevastu tehnilist analüüsi tehakse lühiajalise kauplemise eesmärgil.

Tehniline analüüs seevastu ei põhine aktsia sisemisel väärtusel. Tehnilise analüüsi eesmärk on leida prognoositavad turvaväärtused.

See on rohkem keskendunud lühiajalisele kasumile väärtpaberiga kauplemise kaudu. See keskendub turutrendidele ja aktsiahindade tõusu/languse võimalustele.

Kuigi aktsiaturul kasutatakse mõlemat tüüpi analüüse, on nende eesmärk täiesti erinev ja nende analüüside puhul on arvesse võetud ka teisi muutujaid.

---

 

Võrdlustabel

tunnusjoon	Põhiõiguste analüüs	Tehniline analüüs
Keskenduma	Investeeringu sisemine väärtus	Turu sentiment ja hinnaliikumised
Kasutatud andmed	Finantsaruanded, majandusandmed, valdkonna aruanded, uudised, juhtimise kvaliteet	Ajaloolised hinna- ja mahuandmed, graafikud, tehnilised näitajad
Ajahorisont	Pikaajaline (+ aastat)	Lühiajaline (päevad, nädalad, kuud)
Eesmärk	Tuvastage pikaajaliseks kasvuks ala- või ülehinnatud investeeringud	Tuvastage turusuundumuste põhjal kasumlikud kauplemisvõimalused
Aluseks olev oletus	Aktsiahinnad kalduvad pikas perspektiivis oma sisemise väärtuse poole	Turutrendid kipuvad püsima või korduma, pakkudes kauplemissignaale
Keerukus	Nõuab süvendatud arusaamist finantsaruannetest, majandusest ja ettevõtte tegevusalast	Nõuab tehniliste näitajate ja diagrammimustrite tundmist, kuid mitte tingimata sügavaid finantsteadmisi
kasu	Võib potentsiaalselt kaasa tuua suurema pikaajalise tootluse, vähendab investeeringu ülemaksmise riski	Oskab tuvastada kasumlikke lühiajalisi kauplemisvõimalusi, aitab juhtida riske volatiilsetel turgudel
Piirangud	Eirab lühiajalisi turukõikumisi, tugineb sisemise väärtuse subjektiivsele hinnangule	Ei garanteeri tulevasi hinnamuutusi, võib juhusliku turumüra tõttu tekitada valesignaale

---

 

Mis on fundamentaalne analüüs?

Fundamentaalanalüüsis arvesse võetud tegurid

1. Finantsaruanded: Analüütikud kontrollivad ettevõtte finantsaruandeid, sealhulgas bilanssi, kasumiaruandeid ja rahavoogude aruandeid, et hinnata selle kasumlikkust, tulude kasvu, võlgade taset ja üldist finantsseisundit. See annab ülevaate ettevõtte võimest teenida kasumit ja säilitada tegevust pikas perspektiivis.
2. Majandusnäitajad: fundamentaalne analüüs hõlmab makromajanduslikke tegureid, nagu intressimäärad, inflatsioonimäärad, SKT kasv ja tööhõiveandmed. Need näitajad aitavad hinnata laiemat majanduskeskkonda, milles ettevõte tegutseb, mõjutades selle tulemuslikkust ja väljavaateid.
3. Tööstuse analüüs: Konkurentsimaastiku ja tööstuse suundumuste hindamine on fundamentaalses analüüsis hädavajalik. Analüütikud hindavad selliseid tegureid nagu turuosa, konkurentsi dünaamika, tehnoloogilised edusammud ja regulatiivsed arengud, et mõista tööstuse kasvupotentsiaali ja ettevõtte konkurentsipositsiooni.
4. Juhtimine ja valitsemine: Juhtimise ja ettevõtte üldjuhtimise tavade kvaliteet võib oluliselt mõjutada ettevõtte tulemuslikkust ja pikaajalisi väljavaateid. Fundamentaalne analüüs võtab arvesse selliseid tegureid nagu juhtimispädevus, strateegilised otsused, läbipaistvus ja aktsionärisõbralikud poliitikad.

Põhimõõdikud, mida kasutatakse fundamentaalanalüüsis

1. Kasum aktsia kohta (EPS): EPS peegeldab ettevõtte kasumlikkust aktsia kohta ja on põhiline mõõdik, mida kasutatakse ettevõtte finantstulemuste hindamiseks aja jooksul.
2. Hinna ja tulu (P/E) suhe: P/E suhtarv võrdleb ettevõtte aktsia hinda aktsiakasumiga, näidates, kas aktsia on kasumi suhtes alahinnatud, ülehinnatud või õiglase hinnaga.
3. Võla ja omakapitali (D/E) suhe: see suhtarv mõõdab ettevõtte finantsvõimendust, võrreldes selle võlga oma aktsionäride omakapitaliga. Kõrge D/E suhe võib viidata suuremale finantsriskile, samas kui madal suhtarv viitab tervislikumale bilansile.
4. Omakapitali tootlus (ROE): ROE mõõdab ettevõtte kasumlikkust, hinnates selle võimet teenida kasumit omakapitalist. Kõrgem ROE tähendab tavaliselt varade ja ressursside tõhusat haldamist.

 

Mis on tehniline analüüs?

Tehniline analüüs on metoodika, mida kauplejad ja investorid kasutavad väärtpaberite hindamiseks ja tulevaste hinnaliikumiste prognoosimiseks ajalooliste hinnaandmete, kauplemismahu ja erinevate tehniliste näitajate põhjal. Erinevalt fundamentaalanalüüsist, mis keskendub väärtpaberi sisemisele väärtusele, tugineb tehniline analüüs suundumuste tuvastamiseks ja kauplemisotsuste tegemiseks peamiselt diagrammi mustritele ja turupsühholoogiale.

Tehnilised analüütikud usuvad, et ajaloolised hinnaandmed sisaldavad väärtuslikku teavet turukäitumise kohta ja et hinnaliikumised kipuvad järgima äratuntavaid mustreid. Nad kasutavad graafikuid, nagu joondiagrammid, tulpdiagrammid ja küünlajalgdiagrammid, et visualiseerida hinnamuutusi aja jooksul ning tuvastada tehingute võimalikke sisenemis- ja väljumispunkte.

Tehnilises analüüsis kasutatavad põhikontseptsioonid ja tööriistad hõlmavad järgmist:

1. Toetus- ja vastupanuvõime: Need on hinnatasemed, mille juures väärtpaber kipub leidma ostutuge (toetustase) või müügisurvet (vastupanu tase). Tehnilised analüütikud kasutavad neid tasemeid tehingute võimalike sisenemis- ja väljumispunktide tuvastamiseks.
2. Trendianalüüs: Tehnilised analüütikud uurivad hinnagraafikuid, et tuvastada trende, sealhulgas tõusutrende, langustrende ja külgsuunalisi trende. Trendijooned on tõmmatud, et ühendada järjestikused tõusud või mõõnad, mis annavad ülevaate turu suunast.
3. Tehnilised näitajad: need on hinna- ja mahuandmetel põhinevad matemaatilised arvutused, mille eesmärk on anda ülevaade turu sentimendist ja võimalikest tulevastest hinnamuutustest. Tehniliste näitajate näideteks on liikuvad keskmised, suhtelise tugevuse indeks (RSI), liikuva keskmise konvergentsi lahknevus (MACD) ja Bollingeri ribad.
4. Chart Patterns: Tehnilised analüütikud otsivad hinnagraafikutest korduvaid mustreid, nagu pea ja õlad, topelttopsid ja kolmnurgad, mis võivad viidata võimalikele trendide pöördumistele või jätkumismustritele.
5. Mahu analüüs: Tehnilises analüüsis peetakse tehingumahtu sageli kinnitavaks näitajaks. Muutused kauplemismahus võivad anda ülevaate hinnaliikumise tugevusest või nõrkusest.
6. Turuhõng: Tehnilised analüütikud võtavad hinnaliikumise analüüsimisel arvesse ka turu sentimenti ja investorite psühholoogiat. Käitumuslikud finantsteooriad, nagu karja käitumine ning hirmu ja ahnuse tsüklid, mängivad turudünaamika mõistmisel olulist rolli.

---

Põhilised erinevused fundamentaalse ja tehnilise analüüsi vahel

1. Siin on peamised erinevused põhi- ja tehnilise analüüsi vahel täppide loendis:
2. Lähenemine:
   • Fundamentaalne analüüs: keskendub väärtpaberi sisemise väärtuse hindamisele selle aluseks olevate finants- ja majanduslike tegurite põhjal.
   • Tehniline analüüs: tugineb ajaloolistele hinnaandmetele, diagrammi mustritele ja tehnilistele näitajatele, et prognoosida tulevasi hinnaliikumisi.
3. Andmeallikad:
   • Fundamentaalne analüüs: kasutab teavet finantsaruannetest, majandusnäitajatest, valdkonnaaruannetest ja ettevõtte uudistest.
   • Tehniline analüüs: analüüsib ajaloolisi hinnaandmeid, kauplemismahtu ja erinevaid tehnilisi näitajaid, mis on saadud hinna ja mahu teabest.
4. Ajahorisont:
   • Fundamentaalne analüüs: kasutatakse peamiselt pikaajaliste investeerimisotsuste tegemiseks, keskendudes ettevõtte põhialustele ja kasvuväljavaadetele.
   • Tehniline analüüs: kasutatakse sageli lühiajaliste ja keskpika perioodi kauplemisstrateegiate jaoks, mille eesmärk on ära kasutada lühiajalisi hinnakõikumisi ja suundumusi.
5. Keskenduma:
   • Fundamentaalne analüüs: rõhutab selliseid tegureid nagu sissetulek, tulude kasv, kasumimarginaalid, tööstuse dünaamika ja juhtimiskvaliteet.
   • Tehniline analüüs: keskendub hinnamustritele, suundumuste analüüsile, tugi- ja vastupanutasemetele ning erinevatele tehnilistele näitajatele, et tuvastada kauplemisvõimalusi.
6. Eesmärk:
   • Fundamentaalne analüüs: aitab investoritel hinnata väärtpaberi sisemist väärtust ja teha teadlikke investeerimisotsuseid, mis põhinevad selle aluseks olevatel alustel.
   • Tehniline analüüs: aitab kauplejatel ennustada lühiajalisi hinnaliikumisi ning ajastada tehingute sisenemis- ja väljumispunkte tehniliste signaalide ja diagrammimustrite põhjal.

viited

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Viimati värskendatud: 07. märts 2024