Kun astut yritysmaailmaan, sinun odotetaan noudattavan tiettyjä ehtoja, sääntöjä, agendaa ja strategiaa, jos haluat kukoistavan liiketoiminnan.
On olemassa teknisiä yksityiskohtia ja tontteja, joille sinun on perustettava liiketoimintasi perusteet. Säilytäksesi tiukkaa kirjaa sijoituksistasi/omaisuuksistasi, sinun on ymmärrettävä ja noudatettava tiettyjä kaavoja harjoittaaksesi riskitöntä liiketoimintaa.
Sinun on ymmärrettävä osakkeet, markkinaliiketoiminta, korot, voitto ja tappio, tuotto jne. CML ja SML ovat kaksi näkyvää ominaisuutta, jotka sinun on ymmärrettävä saadaksesi hyvän käsityksen kasvavasta liiketoiminnasta.
Sinun täytyy nyt ihmetellä, mitä nämä termit ovat ja kuinka ne auttavat ylläpitämään kaavioitasi liiketoiminnassa. Selvennetään epäilyjäsi yksityiskohtaisesti.
Keskeiset ostokset
- CML (Capital Market Line) edustaa odotetun tuoton ja kokonaisriskin (keskihajonnan) välistä suhdetta tehokkaissa salkuissa, mukaan lukien riskittömät omaisuuserät.
- SML (Security Market Line) edustaa yksittäisten arvopapereiden tai salkkujen odotetun tuoton ja systemaattisen riskin (beta) välistä suhdetta.
- Sekä CML:ää että SML:ää käytetään nykyaikaisessa salkkuteoriassa sijoitustoiminnan arvioinnissa, mutta ne arvioivat riskejä eri tavalla ja niitä sovelletaan erityyppisiin omaisuuseriin tai salkkuihin.
CML vs SML
Ero CML:n ja SML:n välillä on se, että CML määrittää ensisijaisesti keskimääräisen onnistumis- tai menetysasteen markkinaosuudessa, kun taas SML määrittää markkinariskin, jota käytät sijoituksellasi. Se näyttää pisteen tai aste jonka jälkeen saatat ottaa riskin osakkeillasi.
CML tulee sanoista Capital Market Line. Se kertoo sinulle, millä nopeudella syötteesi palauttaa arvot. Yleisesti sanottuna se määrittää voittosi asteen markkinoilla sijoituksesi mukaan.
SML tulee sanoista Security Market Line. Tämä on myös viiva kaaviossa, joka määrittää tuottoprosenttisi, mutta tässä on saalis. Tässä SML kertoo sinulle markkinoiden riskistä tai kaavion siitä kohdasta, joka osoittaa, että voitot saattavat olla vaarassa.
Se on sijoituksesi tai osakkeiden odotettu marginaalinen tuotto. Joidenkin ihmisten mielestä on kuitenkin kätevämpää viitata CML:ään riskitekijöiden mittaamiseksi.
Vertailu Taulukko
| Vertailun parametrit | KML | SML |
|---|---|---|
| Täysi muoto | Pääomamarkkinalinja | Turvamarkkinoiden linja |
| Määritelmä | CML määrittää keskimääräisen onnistumis- tai menetysasteen markkinaosuudessa. | SML määrittää markkinariskin, jota käytät sijoituksellasi. |
| Salkut | Määrittää toimivat portfoliot. | Määrittää sekä toimivat että ei-toimivat salkut. |
| Toiminta | Tehokkaampi. | Vähemmän tehokas. |
| esityslista | Kuvailemaan vain markkinasalkkuja ja riskittömiä sijoituksia. | Yleisten turvallisuustekijöiden kuvaaminen. |
Mikä on CML?
CML tulee sanoista Capital Market Line. CML kertoo, millä nopeudella syötteesi palauttaa arvosi, mikä on yrityksesi keskimääräinen kasvu.
Kaavion viiva näyttää ylimääräisen tuoton, jonka sijoittaja saa sijoituksistaan tietyllä valitsemansa riskitasolla.
Toimialaan hyvin perehtyneet sijoittajat sijoittavat suuria osakkeita ja odottavat varoilleen hyvää tuottoa, jota pääomamarkkinalinja näyttää graafisesti.
Yleisesti sanottuna se määrittää voittosi asteen markkinoilla sijoituksesi mukaan. CML osoittaa ensisijaisesti toimivien salkkujen riskin ja tuoton välisen kompromissin. Se kuvaa erittäin tehokkaasti kaikkien salkkujen yhdistettyä riskitöntä tuottoa.
Ihmiset päättelevät, että sinun pitäisi sijoittaa ostaa osakkeita jos nopea suhde on CML:n yläpuolella. Kuitenkin, jos nopea suhde on alle CML:n, sinun tulee myydä osakkeesi/omaisuutesi.
Mikä on SML?
SML tulee sanoista Security Market Line. Tämä on myös viiva kaaviossa, joka määrittää tuottoprosenttisi, mutta tässä on saalis. Tässä SML kertoo sinulle markkinoiden riskistä tai kaavion siitä kohdasta, joka osoittaa, että voitot saattavat olla vaarassa.
Fundamentaaliset liikemiehet/naiset käyttävät CAPM:ää seuratakseen riskipreemioita, havaitakseen yritysrahoituspäätöksiä, nähdäkseen ali- ja yliarvostettuja sijoituksia sekä vertaillakseen erilaisia toimialoittain.
Markkinaekonomistit käyttävät SML:iä ymmärtääkseen ja määrittääkseen sijoittajan käyttäytymisen sijoituslinjassa. Sijoittajat pyrkivät vahvistamaan odotettua tuottoa rinnakkain markkinariskien kanssa.
Mikä tärkeintä, SML määrittää, voidaanko olemassa olevaan markkinasalkkuun lisätä varoja/sijoituksia.
Näissä monipuolisissa markkinasalkuissa yksittäinen riski kertoo sijoittajalle hänen ali- ja yliarvostetuista sijoituksistaan; näin ollen tämä laskentajärjestelmä tunnetaan systemaattisena riskinä.
Tärkeimmät erot CML ja SML
- CML:n täysi muoto on Capital Market Line. SML:n täysi muoto on Security Market Line.
- CML määrittää keskimääräisen menestyksesi tai tappiosi markkinasalkussa. SML määrittelee markkinariskin, jota käytät sijoituksellasi.
- Määrittää toimivat portfoliot. Määrittää sekä toimivat salkut että ei-toimivat salkut.
- CML on tehokkaampi kuin SML.
- Esityslistalla on kuvata vain markkinasalkkuja ja riskittömiä sijoituksia. Samalla SML:n tavoitteena on kuvata yleiset turvallisuustekijät.
- https://link.springer.com/article/10.1007/s00199-005-0638-1
- https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1985.tb04963.x
Viimeksi päivitetty: 11. kesäkuuta 2023
Olen tehnyt niin paljon vaivaa kirjoittaakseni tämän blogikirjoituksen tarjotakseni sinulle lisäarvoa. Siitä on minulle paljon apua, jos harkitset sen jakamista sosiaalisessa mediassa tai ystäviesi/perheesi kanssa. JAKAminen ON ♥️
Chara Yadav on koulutukseltaan rahoituksen MBA. Hänen tavoitteenaan on yksinkertaistaa talouteen liittyviä aiheita. Hän on työskennellyt rahoitusalalla noin 25 vuotta. Hän on pitänyt useita rahoitus- ja pankkikursseja kauppakorkeakouluissa ja yhteisöissä. Lue häneltä lisää bio-sivu.
Minusta CML:n ja SML:n selitykset olivat hyvin valaisevia ja helppoja ymmärtää. Vertailutaulukko on erityisen oivallinen.
Ehdottomasti, vertailutaulukko tiivistää kauniisti keskeiset käsitteet. Hieno artikkeli!
Samaa mieltä, artikkeli tekee erinomaista työtä hajottaessaan monimutkaisia käsitteitä hallittavissa oleviksi tiedoiksi.
Ymmärrän, kuinka tämä teos korostaa CML:n ja SML:n toimintaa ja merkitystä sijoitustoiminnan tuloksessa. Se on arvokas resurssi niille, jotka ovat aloittelemassa yritysrahoitusta.
Ehdottomasti se on loistava resurssi saada tietoa investointien arvioinnista.
Tässä käsitellyt käytännön sovellukset ovat todellakin arvokkaita yrittäjille ja sijoittajille.
Tämän artikkelin selkeä käsitys CML:stä ja SML:stä tekee siitä tärkeän resurssin yritysharrastajille. Hyvin tehty!
Ehdottomasti täällä tarjottu selkeys ja oivallukset ovat todella kiitettävää.
CML:n ja SML:n perusteellinen selitys ja vertailu on älyllistä herkkua lukijoille. Poikkeuksellinen työ!
Olen täysin samaa mieltä. Artikkeli esittelee nämä käsitteet syvällisellä ymmärryksellä, joka on todella vaikuttava.
Artikkelin vertailutaulukko tarjoaa selkeän ja ytimekän vertailun KML:n ja SML:n välillä. Tämä on tärkeää luettavaa kaikille sijoitustoiminnan tuotosta kiinnostuneille.
Ehdottomasti vertailutaulukon ytimekäs luonne tekee tästä artikkelista arvokkaan resurssin.
Olen samaa mieltä. Artikkelin vertailutaulukoiden käyttö yksinkertaistaa tehokkaasti monimutkaisia talouskäsitteitä.
CML:n ja SML:n syvällinen analyysi on todella merkittävää. Tämä artikkeli tarjoaa selkeät ja ytimekkäät selitykset näille keskeisille käsitteille.
Ehdottomasti tapa, jolla artikkeli esittää ja selventää näitä käsitteitä, ansaitsee kiitosta.
Tämän artikkelin keskustelu CML:stä ja SML:stä on erittäin oivaltava. Se tarjoaa tuoreen ja arvokkaan näkökulman sijoitusten arviointiin.
Ehdottomasti tämän artikkelin antama oivallus on kiitettävää.
Tämä artikkeli erottaa tehokkaasti CML:n ja SML:n ja korostaa niiden merkitystä sijoitusten arvioinnissa. Se on upeaa luettavaa!
En voisi olla enempää samaa mieltä. Tämä artikkeli on erittäin informatiivinen ja hyvin esitetty.
CML- ja SML-kuvaukset ovat sekä informatiivisia että helposti saatavilla. Tämä artikkeli on mielestäni erinomainen tietolähde yritysrahoituksen kannalta.
Erittäin totta. Artikkeli tekee erinomaista työtä näiden monimutkaisten käsitteiden yksinkertaistamisessa.
Olen täysin samaa mieltä. Tässä esitetyt selitykset ovat erittäin hyvin muotoiltuja ja helppoja ymmärtää.
Tämä artikkeli tarjoaa kattavan oppaan kaikille, jotka haluavat menestyä yritysmaailmassa. Pakollista luettavaa kaikille yrittäjille!
Ei voisi olla enempää samaa mieltä! Tämä on tiedon kultakaivos liike-elämän ammattilaisille.