Oikeat osakkeet vs ESOP: ero ja vertailu

Osakkeet ja työntekijöiden osakeomistussuunnitelmat (ESOP) ovat erilaisia ​​yritysten käyttämiä oman pääoman ehtoisia instrumentteja. Oikeusosuuksia tarjotaan nykyisille osakkeenomistajille alennettuun hintaan pääoman hankkimiseksi, kun taas ESOP-ohjelmat ovat mekanismi, jolla työntekijät voivat hankkia yrityksen osakkeita usein osana palkkiota.

Keskeiset ostokset

1. Oikeusosakkeet ovat osakeanti, jossa nykyiset osakkeenomistajat voivat ostaa lisää osakkeita nykyisen omistuksensa suhteessa alennettuun hintaan.
2. ESOP (Employee Stock Ownership Plan) on etuusohjelma, joka myöntää työntekijöille omistusoikeuden allokoimalla yhtiön osakkeita tai optio-oikeuksia.
3. Oikeat osakkeet keskittyvät tarjoamaan olemassa oleville osakkeenomistajille mahdollisuuden investoida lisää, kun taas ESOP-ohjelmat on suunniteltu hyödyttämään ja kannustamaan työntekijöitä yrityksen omistamisen kautta.

Oikeat osakkeet vs ESOP

Ero Right-osuuksien ja ESOP:n välillä on se, että ne on suunnattu kahdelle eri sidosryhmälle. Oikeat osakkeet kohdistuvat yleensä yrityksen jo olemassa oleviin osakkeenomistajiin, kun taas ESOP kohdistuu työntekijöihin.

Yhtiön nykyisten osakkeenomistajien oikeat osakkeet antavat heille oikeuden ostaa lisäosakkeita suoraan yhtiöltä nykyisen osakeomistuksensa suhteessa, mutta alennuksella nykyiseen markkinahintaan.

---

 

Vertailu Taulukko

Ominaisuus	Oikeat osakkeet	ESOP (työntekijän osakeoptiosuunnitelma)
Instrumentin tyyppi	osakkeet	Mahdollisuus ostaa osakkeita
myöntämisen	Tarjotaan nykyisille osakkeenomistajille etuostolla (suhteessa olemassa oleviin omistuksiin)	Yrityksen työntekijöille tarjoama
Hinta	Yleensä myönnetään alennuksella nykyiseen markkinahintaan	Voidaan laskea liikkeeseen alennuksella, käypään markkina-arvoon tai lisähintaan
Omistajuus ja oikeudet	Osakkeet tulevat osakkeenomistajan omistukseen, jolla on täysi äänioikeus ja oikeus osinkoon maksun yhteydessä.	Työntekijä ei omista osakkeita ennen kuin hän käyttää option (osto). Ei äänioikeutta ennen kuin osakkeet on omistettu. Saattaa saada osinkoa suunnitelmasta riippuen.
Käyttää	Ei vaadi toimenpiteitä. Osakkeet hyvitetään automaattisesti maksun yhteydessä.	Työntekijällä on oikeus, mutta ei velvollisuutta, ostaa osakkeet merkintähintaan tietyn ajan kuluessa.
Verotus	Verotetaan tulona vastaanotettaessa (osinko voidaan myös verottaa)	Toteutushinnan ja markkinahinnan välinen ero.
Ylöspotentiaali	Osakkeenomistaja hyötyy osakkeen hinnan noususta.	Työsuhde-etuudet, jos osakkeen hinta nousee yli merkintähinnan.
Haitallinen riski	Osakkeenomistaja kantaa riskin, jos osakkeen hinta laskee.	Työntekijä ei menetä mitään, jos hän ei käytä optiota ja osakkeen hinta laskee. Saattaa menettää rahaa, jos merkintähinta on korkeampi kuin markkinahinta, kun he harjoittavat.
sopivuus	Nykyisille sijoittajille, jotka haluavat kasvattaa omistusosuuttaan alennettuun hintaan.	Yrityksille kannustaa ja pitää työntekijöitä antamalla heille panoksensa yrityksen menestykseen.

---

 

Mitä ovat oikeat osakkeet?

Oikeuksien osakkeiden tarkoitus

Oikeilla osakkeilla on useita tarkoituksia:

1. Pääoman infuusio: Oikeusosakkeiden ensisijaisena tavoitteena on saada yhtiöön lisäpääomaa. Tätä pääomaa voidaan käyttää erilaisiin tarkoituksiin, kuten laajennusprojektien rahoittamiseen, velan vähentämiseen tai käyttöpääomavaatimusten täyttämiseen.
2. Nykyisten osakkeenomistajien osallistuminen: Oikeat osakkeet antavat olemassa oleville osakkeenomistajille mahdollisuuden säilyttää tai lisätä omistusosuuttaan yhtiössä. Tämä auttaa säilyttämään omistusrakenteen ja ehkäisee laimentumista.
3. oikeudenmukaisuus: Oikeusosakkeiden tarjoamista olemassa oleville osakkeenomistajille pidetään oikeudenmukaisena tapana kerätä pääomaa, koska se tarjoaa heille ensimmäisen mahdollisuuden merkitä uudet osakkeet ennen kuin niitä tarjotaan ulkopuolisille sijoittajille.

Oikeiden osakkeiden mekaniikka

1. Oikeuksien kysymys: Yhtiö antaa oikeuksia olemassa oleville osakkeenomistajille heidän nykyisen osakeomistuksensa suhteessa. Jos osakkeenomistaja omistaa esimerkiksi 100 osaketta, hänellä voi olla oikeus ostaa 10 lisäosaketta merkintäoikeusannin kautta.
2. Tilausaika: Osakkeenomistajille annetaan erityinen aika, joka tunnetaan nimellä merkintäaika, jonka aikana he voivat käyttää oikeuttaan ostaa lisäosakkeita. Tämän ajanjakson määrää yritys ja se on yleensä muutama viikko.
3. Tilaushinta: Yhtiö asettaa ennalta määrätyn hinnan, jolla oikeat osakkeet voidaan ostaa. Tämä hinta on usein alhaisempi kuin nykyinen markkinahinta, mikä tekee siitä houkuttelevan tarjouksen nykyisille osakkeenomistajille.
4. Vaihdettavuus: Osakkeenomistajille annetuilla oikeuksilla voidaan käydä kauppaa pörssissä, jolloin osakkeenomistajat, jotka eivät halua merkitä, voivat myydä oikeuksiaan muille, jotka saattavat olla kiinnostuneita lisäosuuksien hankkimisesta.

Oikeiden osakkeiden edut

1. Pääoman hankinta: Oikeilla liikkeillä on olemassa oleville osakkeenomistajille reilu mahdollisuus osallistua yhtiön kasvuun laimentamatta heidän omistustaan ​​merkittävästi.
2. Kustannustehokas: Verrattuna muihin pääomanhankintatapoihin, kuten yleisöanneihin, oikeat emissiotuotteet ovat usein yritykselle kustannustehokkaampia.
3. Joustavuus: Yrityksillä on joustavuus räätälöidä oikeat lainat omien pääomatarpeidensa ja olemassa olevien osakkeenomistajiensa mieltymysten mukaan.

Riskit ja huomiot

1. laimennus: Vaikka oikeilla liikkeillä pyritään minimoimaan olemassa olevien osakkeenomistajien laimennus, se johtaa silti jonkinlaiseen laimennustasoon, varsinkin jos kaikki osakkeenomistajat eivät päätä käyttää oikeuksiaan.
2. Markkinaolosuhteet: Oikean liikkeeseenlaskun onnistumiseen vaikuttavat markkinaolosuhteet. Jos markkinat kokevat merkintähinnan liian korkeaksi, osakkeenomistajat eivät välttämättä merkitse oikeuksiaan täysimääräisesti.
3. Osakkeenomistajien osallistuminen: Merkintäoikeusannin tehokkuus riippuu nykyisten osakkeenomistajien osallistumisasteesta. Jos merkittävä osa osakkeenomistajista päättää olla käyttämättä oikeuksiaan, pääoman hankintatavoitteita ei välttämättä saavuteta täysin.

 

Mikä on ESOP?

Kuinka ESOP:t toimivat

1. Perustaminen ja rakenne

ESOP:n perustaa yritys säätiönä, joka sitten omistaa osakkeita työntekijöiden puolesta. Tätä luottamusta hallinnoi edunvalvoja, jonka yhtiö usein nimittää.

2. Työntekijöiden osallistuminen

Työntekijät osallistuvat ESOP:iin, ja heidän osuutensa määräävät muun muassa palkat, työvuodet tai näiden yhdistelmä. Ajan myötä työntekijät keräävät osuuksia yksittäisille ESOP-tileilleen.

3. Liivikausi

ESOP:ssa on tyypillisesti ansaintajakso, jonka aikana työntekijät ansaitsevat oikeuden allokoituihin osakkeisiin. Oikeuden saamisen jälkeen työntekijät voivat käyttää osakkeitaan eläkkeelle siirtyessään tai muissa oikeutetuissa tapahtumissa.

ESOP:n edut

1. Työntekijöiden motivaatio ja säilyttäminen

ESOP-ohjelmat luovat työntekijöiden keskuudessa omistajuuden ja vastuuntuntoa, mikä edistää vahvempaa sitoutumista yrityksen menestykseen. Tämä voi lisätä motivaatiota ja parantaa työntekijöiden pysyvyyttä.

2. Eläkesäästäminen

ESOP-ohjelmat tarjoavat työntekijöille arvokkaan eläkesäästövälineen, jonka avulla he voivat kerätä varallisuutta nostamalla yrityksen osakkeita ajan myötä.

3. Veroedut yrityksille

ESOP:ia toteuttavat yritykset voivat hyötyä tietyistä veroetuista. ESOP-maksut voivat olla verotuksessa vähennyskelpoisia, mikä auttaa yrityksiä hoitamaan verovelkojaan.

Riskit ja huomiot

1. Osakkeiden volatiliteetti

ESOP:n osakkeiden arvo on suoraan sidottu yhtiön osakkeen kehitykseen. Tämän seurauksena työntekijät voivat kokea ESOP-tilien arvon vaihteluja markkinaolosuhteiden perusteella.

2. Monipuolistamisen puute

ESOP:iin voimakkaasti investoineiden työntekijöiden eläkesalkkujen hajautus saattaa puuttua, koska heidän taloudellinen hyvinvointinsa on kiinteästi sidoksissa yhden yrityksen menestykseen.

3. Maksuvalmiusongelmat

ESOP:n osakkeiden arvon saaminen voi olla haastavaa ennen eläkkeelle siirtymistä, mikä saattaa rajoittaa työntekijöiden mahdollisuuksia käyttää näitä varoja muihin taloudellisiin tarpeisiin.

---

Tärkeimmät erot oikeiden osakkeiden ja ESOP:n välillä

• Tarkoitus:
  • Oikeat osakkeet:
    • Myönnetään nykyisille osakkeenomistajille suhteessa heidän nykyiseen omistukseensa.
    • Käytetään pääasiassa lisäpääoman hankkimiseen olemassa olevilta sijoittajilta.
  • ESOP (työntekijöiden osakeomistussuunnitelma):
    • Myönnetään työntekijöille osana heidän palkkapakettiaan.
    • Tarkoituksena on sovittaa yhteen työntekijöiden intressit yrityksen suorituksen kanssa.
• vastaanottajat:
  • Oikeat osakkeet:
    • Tarjotaan nykyisille osakkeenomistajille.
  • ESOP:
    • Tarjotaan työntekijöille, mikä tarjoaa heille mahdollisuuden omistaa osuuden yrityksestä.
• Hinta:
  • Oikeat osakkeet:
    • Yleensä tarjotaan alennettuun hintaan nykyiseen markkina-arvoon.
  • ESOP:
    • Hinta voi olla markkinahinta tai alennettu hinta, mutta se on usein rakenteeltaan edullinen työntekijöille.
• Käyttö:
  • Oikeat osakkeet:
    • Käytetään varojen keräämiseen eri tarkoituksiin, kuten laajentumiseen, velan vähentämiseen tai käyttöpääomaan.
  • ESOP:
    • Toteutettu osana työsuhde-etuussuunnitelmia työntekijöiden houkuttelemiseksi, pitämiseksi ja motivoimiseksi.
• Hallinta ja omistusoikeus:
  • Oikeat osakkeet:
    • Nykyiset osakkeenomistajat säilyttävät suhteellisen omistuksensa.
  • ESOP:
    • Työntekijät voivat saada omistuksen, mutta määräysvalta jää yleensä nykyiselle johdolle ja osakkeenomistajille.
• ajoitus:
  • Oikeat osakkeet:
    • Myönnetään, kun yritys tarvitsee lisäpääomaa.
  • ESOP:
    • Osa yhtiön pitkän aikavälin strategiaa, jossa usein työntekijöiden ansaintajakso.
• Vaikutus laimennukseen:
  • Oikeat osakkeet:
    • Voi johtaa olemassa olevien osakkeenomistajien laimenemiseen, kun uusia osakkeita lasketaan liikkeeseen.
  • ESOP:
    • Laimennus tapahtuu, kun työntekijät käyttävät optioitaan, mikä johtaa ulkona olevien osakkeiden kokonaismäärän kasvuun.
• Lainsäädäntövaatimukset:
  • Oikeat osakkeet:
    • Edellytämme viranomaisten hyväksyntää, mutta sillä voi olla vähemmän vaatimustenmukaisuusvaatimuksia verrattuna ESOP:iin.
  • ESOP:
    • Tyypillisesti siihen sovelletaan tiukempia sääntely- ja tiedonantovaatimuksia työsuhde-etuuksien vuoksi.
• Markkinoiden käsitys:
  • Oikeat osakkeet:
    • Yleensä sitä pidetään yrityksenä tapana hankkia pääomaa.
  • ESOP:
    • Se nähdään työkaluna houkutella ja säilyttää lahjakkuuksia, mikä edistää omistajuuden tunnetta työntekijöiden keskuudessa.

---

Viitteet

1. https://www.bvreview.org/doi/pdf/10.5791/0882-2875-18.3.100
2. https://search.proquest.com/openview/96870bf38020de8f9cc5a486e7e40fc7/1?pq-origsite=gscholar&cbl=41798

Viimeksi päivitetty: 08. maaliskuuta 2024