प्रतिकूल चयन बनाम नैतिक खतरा: अंतर और तुलना

चाबी छीन लेना

1. प्रतिकूल चयन: लेन-देन से पहले अवांछनीय जोखिमों का चयन करने के लिए सूचना लाभ का उपयोग किया जाता है।
2. नैतिक खतरा: संरक्षित परिणामों के कारण लेन-देन के बाद व्यवहार में परिवर्तन।
3. दोनों आर्थिक अंतःक्रियाओं में सूचना विषमता की चुनौतियों पर प्रकाश डालते हैं।

प्रतिकूल चयन क्या है?

प्रतिकूल चयन एक आर्थिक शब्द है जो उस स्थिति का वर्णन करता है जहां लेनदेन में एक पक्ष के पास दूसरे पक्ष की तुलना में अधिक जानकारी या शामिल जोखिमों की बेहतर समझ होती है। यह ज्ञान विषमता बाजार में अवांछनीय परिणाम या "प्रतिकूल चयन" का कारण बन सकती है।

बीमा या वित्तीय बाजारों में, प्रतिकूल चयन तब होता है जब उच्च जोखिम प्रोफ़ाइल वाले व्यक्तियों या फर्मों द्वारा बीमा या वित्तीय उत्पादों की तलाश करने और खरीदने की अधिक संभावना होती है। ऐसा इसलिए होता है क्योंकि उनके पास अपने जोखिम स्तर के बारे में निजी जानकारी होती है जिसे बीमा प्रदाता या वित्तीय संस्थान नहीं प्राप्त कर सकते हैं।

नैतिक ख़तरा क्या है?

नैतिक खतरा अर्थशास्त्र और बीमा में उस अवधारणा को संदर्भित करता है जहां एक पक्ष, अपने कार्यों के परिणामों से सुरक्षित होकर, अलग व्यवहार कर सकता है या संभावित नकारात्मक परिणामों के पूरी तरह से उजागर होने की तुलना में अधिक जोखिम उठा सकता है।

यह बीमा, गारंटी, बेलआउट या सुरक्षा के अन्य रूपों के कारण उत्पन्न होता है जो उनके कार्यों के लिए व्यक्ति की देनदारी को कम करते हैं।

बीमा में, नैतिक खतरा तब उत्पन्न होता है जब व्यक्ति या संगठन बीमा कवरेज प्राप्त करने के बाद अपने व्यवहार में बदलाव करते हैं या जोखिम लेने की क्षमता बढ़ा देते हैं। यह जानते हुए कि उन्हें उनके कार्यों के वित्तीय परिणामों से मुआवजा दिया जाएगा या संरक्षित किया जाएगा, वे जोखिम भरे व्यवहार में संलग्न हो सकते हैं जिससे वे अन्यथा बचेंगे।

प्रतिकूल चयन और नैतिक खतरे के बीच अंतर

1. लेन-देन होने से पहले असममित जानकारी के कारण प्रतिकूल चयन उत्पन्न होता है। एक पक्ष के पास दूसरे पक्ष की तुलना में अपने जोखिम स्तर या गुणवत्ता के बारे में बेहतर जानकारी होती है। इसके विपरीत, नैतिक खतरे में लेन-देन के बाद उत्पन्न होने वाली असममित जानकारी शामिल होती है। एक पक्ष अपना व्यवहार बदल देता है या अधिक जोखिम उठाता है क्योंकि वे परिणामों से सुरक्षित रहते हैं।
2. लेन-देन से पहले प्रतिकूल चयन होता है और संलग्न होने के निर्णय को प्रभावित करता है। यह शामिल दलों की संरचना को प्रभावित करता है। दूसरी ओर, लेन-देन के बाद नैतिक खतरा पैदा होता है, जिससे परिणामों से सुरक्षित पार्टी के व्यवहार पर असर पड़ता है।
3. प्रतिकूल चयन उच्च जोखिम वाले व्यक्तियों या संस्थाओं से संबंधित है जो लेनदेन या बाजार में भाग लेने की अधिक संभावना रखते हैं। इससे जोखिम संरचना में विषमता आ जाती है। इसके विपरीत, नैतिक खतरा व्यवहार में बदलाव या परिणामों से सुरक्षित व्यक्तियों या संस्थाओं द्वारा जोखिम लेने में वृद्धि पर केंद्रित है, भले ही उनकी प्रारंभिक जोखिम प्रोफ़ाइल कुछ भी हो।
4. अलग-अलग जोखिम स्तरों को अलग करने और ध्यान में रखने के लिए जोखिम मूल्यांकन, अंडरराइटिंग और मूल्य निर्धारण तंत्र को नियोजित करके प्रतिकूल चयन को कम किया जा सकता है। नैतिक खतरे को जोखिम प्रबंधन रणनीतियों, निगरानी और अत्यधिक जोखिम लेने या गैर-जिम्मेदार व्यवहार को हतोत्साहित करने के लिए प्रोत्साहन या दंड पेश करने के माध्यम से संबोधित किया जाता है।
5. लेन-देन से पहले सूचना एकत्र करने और जोखिम मूल्यांकन के माध्यम से प्रतिकूल चयन को संबोधित किया जाता है। परिणामों से बचाने के लिए पार्टी के व्यवहार को प्रबंधित करने के लिए लेन-देन होने के बाद नैतिक खतरे को कम करने के उपाय लागू किए जाते हैं।

प्रतिकूल चयन और नैतिक खतरे के बीच तुलना

तुलना के पैरामीटर	प्रतिकूल चयन	नैतिक जोखिम
सूचना समय	यह लेन-देन होने से पहले होता है।	लेन-देन होने के बाद उत्पन्न होता है।
लेन-देन पर प्रभाव	लेन-देन में शामिल पक्षों की संरचना को प्रभावित करता है।	परिणामों से सुरक्षित पार्टी के व्यवहार और कार्यों को बदल देता है।
जोखिम प्रोफाइल	किसी लेन-देन या बाज़ार में उच्च जोखिम वाले व्यक्तियों या संस्थाओं की उपस्थिति पर ध्यान केंद्रित करता है।	प्रारंभिक जोखिम प्रोफ़ाइल की परवाह किए बिना, व्यवहार में परिवर्तन या व्यक्तियों या संस्थाओं द्वारा जोखिम लेने में वृद्धि शामिल है।
शमन दृष्टिकोण	विभिन्न जोखिम स्तरों को ध्यान में रखते हुए जोखिम मूल्यांकन, अंडरराइटिंग और मूल्य निर्धारण तंत्र को नियोजित करना।	अत्यधिक जोखिम लेने या गैर-जिम्मेदार व्यवहार को हतोत्साहित करने के लिए जोखिम प्रबंधन रणनीतियों, निगरानी और प्रोत्साहन या दंड को लागू करना।
हस्तक्षेप का समय	सूचना विषमता को दूर करने के लिए लेनदेन होने से पहले शमन उपाय लागू किए जाते हैं।	व्यवहार को प्रबंधित करने और जोखिमों को कम करने के लिए लेनदेन के बाद उपाय लागू किए जाते हैं।

संदर्भ

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903

अंतिम अद्यतन: 13 जुलाई, 2023