इक्विटी पर रिटर्न बनाम नेट वर्थ पर रिटर्न: अंतर और तुलना

एक कंपनी लाभ और हानि प्राप्त करने के लिए कई अनुपातों और प्रतिशतों और अन्य कारकों का उपयोग करती है जो व्यवसाय के बारे में जानकारी देते हैं। वे किसी उद्यम के निर्णय लेने के लिए बाहरी और आंतरिक दोनों स्रोतों से आवश्यक हैं।

उनमें से दो शर्तें हैं इक्विटी पर रिटर्न और नेट वर्थ पर रिटर्न। इनका उपयोग एक-दूसरे के स्थान पर किया जाता है लेकिन इनमें कुछ अंतर होते हैं।

चाबी छीन लेना

1. इक्विटी पर रिटर्न (आरओई) किसी कंपनी की शुद्ध आय की उसके शेयरधारक की इक्विटी से तुलना करके उसकी लाभप्रदता को मापता है। उसी समय, नेट वर्थ पर रिटर्न (आरओएनडब्लू) शुद्ध आय को कुल नेट वर्थ से विभाजित करके लाभप्रदता की गणना करता है।
2. आरओई वित्तीय विश्लेषण में अधिक व्यापक रूप से उपयोग किया जाने वाला मीट्रिक है, जबकि आरओएनडब्ल्यू का उपयोग मुख्य रूप से व्यक्तिगत वित्त में किया जाता है।
3. आरओई किसी कंपनी की अपने शेयरधारकों के लिए मुनाफा कमाने की क्षमता का अधिक सटीक माप है, जबकि आरओएनडब्ल्यू किसी व्यक्ति की निवल संपत्ति पर अधिक केंद्रित है।

इक्विटी पर रिटर्न बनाम नेट वर्थ पर रिटर्न

नेट वर्थ पर रिटर्न लोन, डिबेंचर आदि किसी भी चीज पर लगाया जा सकता है। वहीं अगर हम बात कर रहे हैं लाभांश, गणना केवल कंपनी की इक्विटी पर होनी चाहिए।

इक्विटी पर लाभ व्यवसाय की लाभप्रदता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है। किसी कंपनी की गणना करने के लिए इक्विटी पर लाभ, किसी को शुद्ध आय को उसके औसत शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करना होगा।

यह मुख्य रूप से कंपनी की शुद्ध संपत्ति द्वारा उत्पन्न रिटर्न का एक माप है।

नेट वर्थ पर रिटर्न किसी कंपनी की नेट वर्थ पर लाभप्रदता को भी इंगित करता है, जिसे फर्म की पूंजी के रूप में भी जाना जाता है। नेट वर्थ या पूंजी कंपनी के कुल मूल्य का प्रतिनिधित्व करती है।

नेट वर्थ में शेयरधारकों की इक्विटी, रिजर्व, वरीयता शेयर पूंजी, प्रतिभूतियां आदि शामिल हैं।

तुलना तालिका

तुलना के पैरामीटर	इक्विटी पर लाभ	नेट वर्थ पर लौटें
संक्षिप्त	आरओई	रॉनव
परिभाषा	इक्विटी के बारे में व्यवसाय की लाभप्रदता को मापने के लिए उपयोग किया जाता है।	इनका उपयोग कंपनी की शुद्ध आय और निवल मूल्य से लाभ प्रतिशत की गणना करने के लिए किया जाता है।
प्रयोग	इसका उपयोग मुख्य रूप से एक ही क्षेत्र से संबंधित कंपनियों के प्रदर्शन की तुलना करने के लिए किया जाता है।	यह कंपनी की साख को दर्शाता है.
फायदा	भविष्य के निवेश की योजना बनाने में मदद करें.	नेट वर्थ की सही मात्रा प्राप्त करता है और बताता है कि कंपनी अच्छा प्रदर्शन कर रही है या नहीं।
हानि	अनुपात में हेरफेर किया जा सकता है.	अनुपात निवेशकों के नजरिए से बनता है, कंपनी के नजरिए से नहीं।
फार्मूला दूसरा नाम	एन / ए	पूंजी पर वापसी

इक्विटी पर रिटर्न क्या है?

इक्विटी पर वापसी, या आरओई, इक्विटी शेयरधारकों से निवेशित धन से कंपनी की कमाई या मुनाफा है। इक्विटी शेयरधारक वे लोग होते हैं जो कंपनी के मालिक होते हैं।

वहां शेयरों को तीन श्रेणियों में विभाजित किया जा सकता है: मानक, पसंदीदा और बरकरार रखा गया।

इक्विटी पर रिटर्न की गणना करने का तरीका निम्नलिखित है:

1. व्यवसाय की शुद्ध आय (वार्षिक) लें।
2. शेयरधारक की इक्विटी प्राप्त करें.
3. शुद्ध आय को शेयरधारकों की इक्विटी से विभाजित करें।

चूंकि इक्विटी कंपनी की देनदारियों को घटाकर संपत्ति है, इसलिए इक्विटी पर रिटर्न को अनुपात की गणना करने का एक और तरीका भी माना जा सकता है।

आरओई की गणना करने का एक सामान्य तरीका ड्यूपॉन्ट फॉर्मूला भी है क्योंकि इस फॉर्मूले का उपयोग करने से लंबी अवधि में परिवर्तनों को समझना आसान हो जाता है। यह है तीन अवयव:

1. शुद्ध लाभ मार्जिन: शुद्ध लाभ (राजस्व-लागत) को राजस्व से विभाजित किया जाता है।
2. संपत्ति कारोबार: शुद्ध बिक्री राजस्व को औसत कुल संपत्ति से विभाजित किया जाता है।
3. लेखांकन उत्तोलन: कुल संपत्ति को कुल संपत्ति से घटाकर कुल देनदारियां से विभाजित किया जाता है।

इक्विटी पर रिटर्न का 15 से 20 प्रतिशत अच्छा प्रतिशत माना जाता है।

नेट वर्थ पर रिटर्न क्या है?

नेट वर्थ पर रिटर्न एक अनुपात है जिसका उपयोग किसी कंपनी की लाभप्रदता प्रतिशत की दर की गणना करने के लिए किया जाता है। यह पिछले कुछ समय में कंपनी को मिलने वाले रिटर्न के प्रतिशत की गणना करता है।

शुद्ध आय को नेट वर्थ से विभाजित करने पर RoNW का फॉर्मूला निकलता है। इसकी गणना आम तौर पर वित्तीय वर्ष के अंत में की जाती है। नेट वर्थ में शेयरधारकों की इक्विटी, रिजर्व और वरीयता शेयर पूंजी शामिल है।

RoNW का उच्च अनुपात इंगित करता है कि एक कंपनी शेयरधारकों के पैसे का कुशलतापूर्वक उपयोग कर रही है। यदि रिटर्न नकारात्मक है, तो कंपनी बाज़ार से धन नहीं जुटा पाएगी, जो किसी भी व्यवसाय के लिए एक महत्वपूर्ण नुकसान है।

इस स्थिति से बाहर निकलने के लिए, कंपनी को अपना सारा कर्ज चुका देना चाहिए और अपने द्वारा किए जा रहे किसी भी महंगे अतिरिक्त खर्च को कम करना चाहिए।

इक्विटी पर रिटर्न और नेट वर्थ पर रिटर्न के बीच मुख्य अंतर

1. इक्विटी पर रिटर्न अलग होता है क्योंकि यह केवल उस पैसे पर बनता है जो कंपनी के इक्विटी शेयरधारक निवेश करते हैं। नेट वर्थ पर रिटर्न किसी कंपनी के पास मौजूद किसी भी चीज़ पर हो सकता है, जिसका अर्थ है ऋण, डिबेंचर, या प्रतिभूतियाँ।
2. नेट वर्थ पर रिटर्न में अधिक विशेषताएं हैं क्योंकि इसमें अधिक कंपनी सामग्री शामिल है, जैसे डिबेंचर और सिक्योरिटीज, जबकि रिटर्न ऑन इक्विटी का उपयोग केवल शेयरधारकों की इक्विटी की गणना करने के लिए किया जाता है।
3. नेट वर्थ पर रिटर्न इक्विटी पर रिटर्न की तुलना में अधिक व्यापक है क्योंकि इसमें इक्विटी पर रिटर्न की तुलना में धन और ऋण के अधिक स्रोत हैं।
4. निवेशक या शेयरधारक इक्विटी पर रिटर्न में अधिक रुचि रखते हैं क्योंकि यह उनके पैसे पर रिटर्न है। नेट वर्थ पर रिटर्न कंपनी के प्रबंधन के लिए अधिक फायदेमंद है।
5.  इक्विटी पर रिटर्न का उपयोग किसी क्षेत्र में कंपनियों के प्रकार की तुलना करने के लिए किया जाता है ताकि यह देखा जा सके कि विभिन्न क्षेत्रों में कौन बेहतर या बुरा प्रदर्शन कर रहा है। नेट वर्थ पर रिटर्न का उपयोग इस उद्देश्य के लिए नहीं किया जाता है।

संदर्भ

1. https://books.google.co.in/books?id=RKaZAAAAIAAJ&q=return+on+net+worth&dq=return+on+net+worth&hl=en&sa=X&ved=2ahUKEwiPxOrxvJLwAhWezzgGHRvMCLYQ6AEwBXoECAYQAw
2. https://books.google.co.in/books?id=cwODDwAAQBAJ&printsec=frontcover&dq=return+on+Equity&hl=en&sa=X&ved=2ahUKEwijoZGUvZLwAhVIxzgGHZeKA7oQ6AEwAHoECAIQAw#v=onepage&q=return%20on%20Equity&f=false

अंतिम अद्यतन: 13 जुलाई, 2023