Nepovoljna selekcija naspram moralnog hazarda: razlika i usporedba

Ključni za poneti

1. Nepovoljna selekcija: Informacijska prednost koja se koristi za odabir nepoželjnih rizika prije transakcije.
2. Moralni hazard: Promjena ponašanja nakon transakcije zbog zaštićenih posljedica.
3. Oba naglašavaju izazove informacijske asimetrije u ekonomskim interakcijama.

Što je nepovoljna selekcija?

Nepovoljna selekcija je ekonomski izraz koji opisuje situaciju u kojoj jedna strana u transakciji ima više informacija ili bolje razumije uključene rizike od druge strane. Ova asimetrija znanja može dovesti do neželjenih ishoda ili "nepovoljne selekcije" na tržištu.

Na tržištima osiguranja ili financijskim tržištima nepovoljna selekcija događa se kada je vjerojatnije da će pojedinci ili tvrtke s profilom većeg rizika potražiti i kupiti osiguranje ili financijske proizvode. To se događa jer imaju privatne informacije o svojoj razini rizika kojima pružatelj osiguranja ili financijska institucija ne može pristupiti.

Što je moralni hazard?

Moralni hazard se odnosi na koncept u ekonomiji i osiguranju gdje se jedna strana, zaštićena od posljedica svojih postupaka, može ponašati drugačije ili preuzeti veće rizike nego što bi to učinila da je u potpunosti izložena potencijalnim negativnim ishodima.

Nastaje zbog osiguranja, jamstava, spašavanja ili drugih oblika zaštite koji smanjuju odgovornost pojedinca za njegove postupke.

U osiguranju, moralni hazard se javlja kada pojedinci ili organizacije promijene svoje ponašanje ili povećaju preuzimanje rizika nakon što steknu osiguranje. Znajući da će dobiti naknadu ili biti zaštićeni od financijskih posljedica svojih postupaka, mogu se upustiti u rizičnije ponašanje koje bi inače izbjegli.

Razlika između negativne selekcije i moralnog hazarda

1. Nepovoljna selekcija nastaje zbog asimetričnih informacija prije nego što se transakcija dogodi. Jedna strana ima superiorne informacije o svojoj razini rizika ili kvaliteti u usporedbi s drugom stranom. Nasuprot tome, moralni hazard uključuje asimetrične informacije koje nastaju nakon transakcije. Jedna strana mijenja svoje ponašanje ili preuzima veći rizik jer je zaštićena od posljedica.
2. Nepovoljna selekcija događa se prije transakcije i utječe na odluku o angažiranju. Utječe na sastav uključenih strana. S druge strane, moralni hazard javlja se nakon transakcije, utječući na ponašanje strane zaštićene od posljedica.
3. Nepovoljna selekcija odnosi se na pojedince ili subjekte s višim rizikom koji će vjerojatnije sudjelovati u transakciji ili na tržištu. To dovodi do iskrivljenja u sastavu rizika. Nasuprot tome, moralni hazard usmjeren je na promjene u ponašanju ili povećano preuzimanje rizika od strane pojedinaca ili entiteta zaštićenih od posljedica, bez obzira na njihov početni profil rizika.
4. Nepovoljna selekcija može se ublažiti primjenom mehanizama procjene rizika, preuzimanja rizika i određivanja cijena kako bi se razlikovali i uzimali u obzir različite razine rizika. Moralni hazard rješava se strategijama upravljanja rizikom, praćenjem i uvođenjem poticaja ili kazni kako bi se obeshrabrilo pretjerano preuzimanje rizika ili neodgovorno ponašanje.
5. Nepovoljna selekcija rješava se prikupljanjem informacija i procjenom rizika prije transakcije. Mjere za ublažavanje moralnog hazarda provode se nakon što se transakcija dogodi kako bi se upravljalo ponašanjem stranke radi zaštite od posljedica.

Usporedba nepovoljnog odabira i moralnog hazarda

Parametri usporedbe	Nepovoljni odabir	Moralni hazard
Vrijeme informacija	Događa se prije nego što se transakcija dogodi.	Nastaje nakon izvršenja transakcije.
Utjecaj na transakciju	Utječe na sastav strana uključenih u transakciju.	Mijenja ponašanje i djelovanje strane zaštićene od posljedica.
Profil rizika	Fokusira se na prisutnost pojedinaca ili subjekata visokog rizika u transakciji ili na tržištu.	Uključuje promjene u ponašanju ili povećano preuzimanje rizika od strane pojedinaca ili entiteta, bez obzira na početni profil rizika.
Pristup ublažavanja	Korištenje mehanizama procjene rizika, preuzimanja rizika i određivanja cijena za različite razine rizika.	Provedba strategija upravljanja rizikom, praćenje i poticaji ili kazne za obeshrabrivanje pretjeranog preuzimanja rizika ili neodgovornog ponašanja.
Vrijeme intervencije	Mjere ublažavanja primjenjuju se prije izvršenja transakcije kako bi se riješila asimetrija informacija.	Nakon transakcije provode se mjere za upravljanje ponašanjem i ublažavanje rizika.

Reference

1. https://onlinelibrary.wiley.com/doi/abs/10.1111/j.1540-6261.1986.tb05051.x
2. https://papers.ssrn.com/sol3/papers.cfm?abstract_id=515903

Zadnje ažuriranje: 13. srpnja 2023