Fundamentalna naspram tehničke analize: razlika i usporedba

Fundamentalna analiza procjenjuje unutarnju vrijednost tvrtke na temelju financijskih i ekonomskih čimbenika, dok se tehnička analiza usredotočuje na obrasce cijena i tržišnu psihologiju pomoću grafikona i indikatora. Obje metode imaju za cilj predviđanje budućih kretanja cijena, s fundamentalnom analizom koja naglašava dugoročne investicijske odluke i tehničkom analizom koja se često koristi za kratkoročne strategije trgovanja. Integracija oba pristupa može pružiti sveobuhvatno razumijevanje dinamike tržišta

Ključni za poneti

1. Fundamentalna analiza procjenjuje financijsko zdravlje i intrinzičnu vrijednost poduzeća ispitivanjem financijskih izvješća, trendova u industriji i tržišnih uvjeta.
2. Tehnička analiza usredotočena je na obrasce cijena, povijesne podatke i obujam trgovanja kako bi se predvidjela buduća kretanja cijena i identificirale mogućnosti trgovanja.
3. Fundamentalna analiza odgovara dugoročnim odlukama o ulaganju, dok kratkoročni trgovci i špekulanti preferiraju tehničku analizu.

Fundamentalna vs tehnička analiza

Razlika između fundamentalne i tehničke analize je u tome što se fundamentalna analiza radi u dugoročne svrhe trgovanja. Nasuprot tome, tehnička analiza se radi u kratkoročne svrhe trgovanja.

Tehnička analiza, s druge strane, ne temelji se na intrinzičnoj vrijednosti dionice. Svrha tehničke analize je pronaći predviđene sigurnosne vrijednosti.

Ovo je više usmjereno na kratkoročne dobitke kroz trgovanje vrijednosnicama. Fokusira se na tržišne trendove i mogućnosti povećanja/pada cijena dionica.

Iako se obje vrste analiza koriste na burzi, njihova svrha je potpuno drugačija, a te analize imaju u vidu druge varijable.

---

 

Tabela za usporedbu

svojstvo	Fundamentalna analiza	Tehnička analiza
fokus	Intrinzična vrijednost investicije	Osjećaj tržišta i kretanje cijena
Korišteni podaci	Financijska izvješća, ekonomski podaci, industrijska izvješća, vijesti, kvaliteta upravljanja	Povijesni podaci o cijeni i količini, grafikoni, tehnički indikatori
Vremenski horizont	Dugoročno (godine+)	Kratkoročno (dani, tjedni, mjeseci)
Cilj	Prepoznajte podcijenjena ili precijenjena ulaganja za dugoročni rast	Identificirajte profitabilne mogućnosti trgovanja na temelju tržišnih trendova
Temeljna pretpostavka	Cijene dionica dugoročno gravitiraju svojoj intrinzičnoj vrijednosti	Tržišni trendovi imaju tendenciju ustrajati ili se ponavljati, nudeći signale za trgovanje
Složenost	Zahtijeva dubinsko razumijevanje financijskih izvješća, ekonomije i industrije tvrtke	Zahtijeva poznavanje tehničkih pokazatelja i uzoraka grafikona, ali ne nužno duboko financijsko poznavanje
Prednosti	Može potencijalno dovesti do viših dugoročnih povrata, smanjuje rizik od preplaćivanja ulaganja	Može identificirati profitabilne kratkoročne mogućnosti trgovanja, pomaže u upravljanju rizikom tijekom nestabilnih tržišta
Ograničenja	Zanemaruje kratkoročne fluktuacije tržišta, oslanja se na subjektivnu procjenu intrinzične vrijednosti	Ne jamči buduća kretanja cijena, može generirati lažne signale zbog nasumične tržišne buke

---

 

Što je temeljna analiza?

Čimbenici koji se razmatraju u fundamentalnoj analizi

1. Financijska izvješća: Analitičari pomno ispituju financijska izvješća tvrtke, uključujući bilance, izvješća o dobiti i izvještaje o novčanom toku, kako bi procijenili njezinu profitabilnost, rast prihoda, razine duga i cjelokupno financijsko stanje. To pruža uvid u sposobnost tvrtke da ostvari profit i dugoročno održi poslovanje.
2. Ekonomski pokazatelji: Fundamentalna analiza uključuje makroekonomske čimbenike kao što su kamatne stope, stope inflacije, rast BDP-a i podaci o zaposlenosti. Ovi pokazatelji pomažu u procjeni šireg gospodarskog okruženja u kojem poduzeće posluje, utječući na njegov učinak i izglede.
3. Industrija Analiza: Procjena konkurentskog krajolika i industrijskih trendova ključna je u fundamentalnoj analizi. Analitičari procjenjuju faktore kao što su tržišni udio, dinamika konkurencije, tehnološki napredak i regulatorni razvoj kako bi razumjeli potencijal rasta industrije i konkurentsko pozicioniranje tvrtke.
4. Upravljanje i upravljanje: Kvaliteta menadžmenta i prakse korporativnog upravljanja mogu značajno utjecati na uspješnost i dugoročne izglede tvrtke. Fundamentalna analiza razmatra čimbenike kao što su sposobnost vodstva, strateške odluke, transparentnost i politike prilagođene dioničarima.

Ključne metrike koje se koriste u fundamentalnoj analizi

1. Zarada po dionici (EPS): EPS odražava profitabilnost tvrtke po dionici i temeljna je mjera koja se koristi za mjerenje njezine financijske uspješnosti tijekom vremena.
2. Omjer cijene i zarade (P/E).: P/E omjer uspoređuje cijenu dionice tvrtke s njenom zaradom po dionici, pokazujući je li dionica podcijenjena, precijenjena ili ima poštenu cijenu u odnosu na svoju zaradu.
3. Omjer duga i kapitala (D/E).: Ovaj omjer mjeri financijsku polugu poduzeća uspoređujući njegov dug i dionički kapital. Visoki omjer D/E može značiti veći financijski rizik, dok nizak omjer sugerira zdraviju bilancu.
4. Povrat na kapital (ROE): ROE mjeri profitabilnost poduzeća ocjenjujući njegovu sposobnost generiranja dobiti iz dioničkog kapitala. Veći ROE obično znači učinkovito upravljanje imovinom i resursima.

 

Što je tehnička analiza?

Tehnička analiza je metodologija koju koriste trgovci i ulagači za procjenu vrijednosnih papira i predviđanje budućih kretanja cijena na temelju povijesnih podataka o cijenama, obujma trgovanja i raznih tehničkih pokazatelja. Za razliku od fundamentalne analize, koja se usredotočuje na intrinzičnu vrijednost vrijednosnog papira, tehnička analiza prvenstveno se oslanja na uzorke grafikona i tržišnu psihologiju za prepoznavanje trendova i donošenje odluka o trgovanju.

Tehnički analitičari vjeruju da povijesni podaci o cijenama sadrže vrijedne informacije o ponašanju tržišta i da kretanja cijena obično slijede prepoznatljive obrasce. Oni koriste grafikone, kao što su linijski grafikoni, stupčasti grafikoni i svijećnjački grafikoni, kako bi vizualizirali kretanje cijena tijekom vremena i identificirali potencijalne ulazne i izlazne točke za trgovine.

Ključni koncepti i alati koji se koriste u tehničkoj analizi uključuju:

1. Razine podrške i otpornosti: Ovo su cjenovne razine na kojima vrijednosni papir ima tendenciju pronaći podršku pri kupnji (razina podrške) ili pritisak na prodaju (razina otpora). Tehnički analitičari koriste ove razine za prepoznavanje potencijalnih ulaznih i izlaznih točaka za trgovanje.
2. Analiza trendova: Tehnički analitičari ispituju grafikone cijena kako bi identificirali trendove, uključujući uzlazne, silazne i bočne trendove. Linije trenda crtaju se kako bi povezale uzastopne uspone ili padove, dajući uvid u smjer tržišta.
3. Tehnički pokazatelji: Ovo su matematički izračuni temeljeni na podacima o cijenama i količini, osmišljeni kako bi pružili uvid u raspoloženje tržišta i potencijalna buduća kretanja cijena. Primjeri tehničkih indikatora uključuju pokretne prosjeke, indeks relativne snage (RSI), divergenciju pokretnih prosjeka konvergencije (MACD) i Bollingerove trake.
4. Uzorci grafikona: Tehnički analitičari traže uzorke koji se ponavljaju u grafikonima cijena, kao što su glava i ramena, dvostruki vrhovi i trokuti, koji mogu ukazivati ​​na moguće preokrete trendova ili uzorke nastavka.
5. Analiza volumena: Volumen trgovanja često se smatra potvrdnim pokazateljem u tehničkoj analizi. Promjene u obujmu trgovanja mogu dati uvid u snagu ili slabost kretanja cijene.
6. Tržišni sentiment: Tehnički analitičari također uzimaju u obzir raspoloženje tržišta i psihologiju ulagača kada analiziraju kretanje cijena. Teorije bihevioralnih financija, kao što su ponašanje krda i ciklusi straha i pohlepe, igraju značajnu ulogu u razumijevanju dinamike tržišta.

---

Glavne razlike između fundamentalne i tehničke analize

1. Evo glavnih razlika između temeljne i tehničke analize na popisu s grafičkim točkama:
2. Pristup:
   • Fundamentalna analiza: usredotočuje se na procjenu intrinzične vrijednosti vrijednosnog papira na temelju njegovih financijskih i ekonomskih čimbenika.
   • Tehnička analiza: oslanja se na povijesne podatke o cijenama, uzorke grafikona i tehničke indikatore za predviđanje budućih kretanja cijena.
3. Izvori podataka:
   • Fundamentalna analiza: koristi informacije iz financijskih izvješća, ekonomskih pokazatelja, industrijskih izvješća i vijesti o tvrtki.
   • Tehnička analiza: Analizira povijesne podatke o cijenama, obujam trgovanja i razne tehničke pokazatelje izvedene iz informacija o cijeni i obujmu.
4. Vremenski horizont:
   • Fundamentalna analiza: Prvenstveno se koristi za dugoročne investicijske odluke, usredotočujući se na temeljne temelje tvrtke i izglede za rast.
   • Tehnička analiza: Često se koristi za kratkoročne do srednjoročne strategije trgovanja, s ciljem iskorištavanja kratkoročnih fluktuacija cijena i trendova.
5. fokus:
   • Fundamentalna analiza: Naglašava čimbenike kao što su zarada, rast prihoda, profitne marže, dinamika industrije i kvaliteta upravljanja.
   • Tehnička analiza: usredotočuje se na obrasce cijena, analizu trendova, razine podrške i otpora te razne tehničke indikatore za prepoznavanje prilika za trgovanje.
6. Svrha:
   • Fundamentalna analiza: Pomaže ulagačima u procjeni intrinzične vrijednosti vrijednosnog papira i donošenju informiranih odluka o ulaganju na temelju njegovih temeljnih temelja.
   • Tehnička analiza: Pomaže trgovcima u predviđanju kratkoročnih kretanja cijena i određivanju ulaznih i izlaznih točaka za trgovanje na temelju tehničkih signala i uzoraka grafikona.

Reference

1. https://scindeks-clanci.ceon.rs/data/pdf/2334-735X/2016/2334-735X1602026P.pdf
2. https://repub.eur.nl/pub/10891/ERS-2007-096-F&A.pdf

Zadnje ažuriranje: 07. ožujka 2024