Horizontalna naspram vertikalne analize: razlika i usporedba

Horizontalna analiza uključuje usporedbu financijskih podataka tijekom određenog vremenskog razdoblja kako bi se pratile promjene u izvedbi, otkrivajući trendove i obrasce. Vertikalna analiza, s druge strane, ispituje udjele različitih financijskih elemenata unutar jednog razdoblja, često predstavljenih kao postoci osnovne brojke, kako bi se procijenio sastav i relativni značaj svake komponente.

Ključni za poneti

1. Horizontalna analiza uspoređuje stavke financijskih izvještaja kroz više razdoblja kako bi se identificirali trendovi i promjene učinka.
2. Vertikalna analiza izražava svaku stavku retka kao postotak osnovne brojke unutar istog razdoblja, olakšavajući usporedbe između tvrtki ili referentnih vrijednosti industrije.
3. Horizontalna analiza pomaže u procjeni napretka poduzeća tijekom vremena, dok vertikalna analiza pruža uvid u sastav i učinkovitost financijske strukture poduzeća.

Horizontalna nasuprot vertikalnoj analizi

Razlika između horizontalne i vertikalne analize je u tome što prva razmatra ukupni iznos kao postotak u financijskom izvješću tijekom mnogo uzastopnih godina. Potonji govori o svakom iznosu zasebno u financijskim informacijama kao postotku za drugi iznos.

Horizontalna ili "analiza trenda" razmatra sve iznose u financijskim izvještajima tijekom mnogih godina.

Vertikalna analiza razmatra svaki iznos u financijskom izvješću koji je naveden kao postotak drugog iznosa.

---

 

Tabela za usporedbu

svojstvo	Horizontalna analiza	Vertikalna analiza
fokus	Promjene tijekom vremena	Proporcije unutar razdoblja
usporedba	uspoređuje odgovarajuće stavke retka preko različita razdoblja (npr. godine)	uspoređuje svaku stavku retka do osnovna figura u roku od isto razdoblje
Svrha	Identificira trendovi i stope rasta pojedinačnih stavki	Analizira se relativnu važnost svake stavke retka i njezinih doprinos na cjelokupnu financijsku sliku
Uvidi	Pomaže u razumijevanju predstava i financijsko zdravlje tvrtke tijekom vremena	Pomaže u razumijevanju sastav i struktura financijskih izvještaja
Aplikacije	Identificiranje područja rast or odbiti, procjenjujući trendovi profitabilnosti, analiziranje trendovi novčanog toka	Razumijevanje struktura troškova, analiziranje marže profita, ocjenjujući financijski pokazatelji
Primjer	Uspoređujući prihod od 2023. do 2024. kako biste vidjeli postotna promjena u prihodu	izražavanje troškovi prodane robe kao postotak prihoda u 2024

---

 

Što je horizontalna analiza?

Horizontalna analiza, također poznata kao analiza trendova, metoda je financijske analize koja procjenjuje financijsku izvedbu poduzeća u više razdoblja. Uspoređujući stavke u financijskim izvještajima kroz uzastopna razdoblja, ova analiza omogućuje zainteresiranim stranama da identificiraju trendove, obrasce i promjene u financijskom položaju poduzeća.

Ključni ciljevi horizontalne analize

1. Prepoznavanje trendova: Horizontalna analiza pomaže dionicima uočiti trendove u financijskim podacima, poput rasta prihoda ili fluktuacija troškova, tijekom vremena. To omogućuje dublje razumijevanje povijesnog učinka poduzeća.
2. Procjena stabilnosti performansi: Analiza uzastopnih financijskih izvještaja pomaže u procjeni stabilnosti i dosljednosti financijskog učinka poduzeća. Dosljedni obrasci rasta ili pada mogu ukazivati ​​na učinkovitost strategija upravljanja.
3. Otkrivanje anomalija: Horizontalna analiza korisna je u otkrivanju anomalija ili nepravilnosti u financijskim podacima. Iznenadni skokovi ili padovi u određenim stavkama retka mogu značiti potencijalne probleme koji zahtijevaju daljnje istraživanje.

Metodologija horizontalne analize

1. Odabir usporedivih razdoblja: Za provedbu horizontalne analize odaberite uzastopna razdoblja za usporedbu. Obično to uključuje procjenu promjena u financijskim izvještajima iz godine u godinu (YoY) ili kvartal u odnosu na kvartal (QoQ).
2. Izračunavanje apsolutnih i postotnih promjena: Izračunajte apsolutnu promjenu u dolarima i postotnu promjenu za svaku stavku između odabranih razdoblja. Apsolutne promjene daju brojčanu razliku, dok postotne promjene nude uvid u relativnu veličinu varijacija.
3. Tumačenje rezultata: Interpretirajte rezultate procjenom značajnosti promjena. Pozitivni trendovi mogu ukazivati ​​na rast, dok negativni trendovi mogu zahtijevati daljnje istraživanje potencijalnih izazova ili neučinkovitosti.

Prednosti horizontalne analize

• Povijesni uvid u izvedbu: Omogućuje povijesnu perspektivu financijskog učinka, pomažući u dugoročnom strateškom planiranju.
• Usporedna procjena: Olakšava usporedbu financijskih podataka, nudeći uvid u relativni uspjeh različitih razdoblja.
• Sustav ranog upozoravanja: Djeluje kao sustav ranog upozorenja za potencijalne financijske probleme ističući odstupanja od utvrđenih trendova.

Ograničenja horizontalne analize

• Nedostatak konteksta: Ne pruža kontekst za identificirane promjene, što zahtijeva dodatnu analizu kako bi se razumjeli razlozi iza fluktuacija.
• Ovisnost o povijesnim podacima: Uvelike se oslanja na povijesne podatke i možda ne uzima u obzir iznenadne tržišne promjene ili vanjske čimbenike.
• Ograničena prediktivna vrijednost: Iako je vrijedna za povijesne uvide, horizontalna analiza ima ograničenja u predviđanju budućih financijskih rezultata.

 

Što je vertikalna analiza?

Vertikalna analiza, također poznata kao analiza zajedničke veličine, metoda je financijske analize koja procjenjuje proporcionalni odnos različitih stavki prema određenoj osnovnoj stavci unutar jednog financijskog izvješća. Ova tehnika omogućuje detaljno ispitivanje unutarnjeg sastava financijskih izvještaja, pomažući u procjeni financijskog zdravlja i učinka poduzeća.

Metodologija i izračun

Vertikalna analiza uključuje izražavanje svake stavke retka kao postotka osnovne stavke. U računu dobiti i gubitka, na primjer, svaka stavka prihoda i rashoda prikazana je kao postotak ukupnog prihoda. U bilanci je svaka stavka imovine, obveza i glavnice predstavljena kao postotak ukupne imovine. Ova normalizacija vrijednosti olakšava smislenu usporedbu relativnog doprinosa svake komponente cjelini.

Vertikalna analiza računa dobiti i gubitka

U kontekstu računa dobiti i gubitka, vertikalna analiza daje uvid u raspodjelu prihoda i rashoda. Izražavanjem svake stavke retka kao postotka ukupnog prihoda, analitičari mogu identificirati relativnu važnost različitih komponenti. To pomaže u procjeni strukture troškova, omjera profitabilnosti i ukupnog sastava računa dobiti i gubitka.

Vertikalna analiza bilance

Kada se primijeni na bilancu, vertikalna analiza omogućuje zainteresiranim stranama da razumiju sastav imovine, obveza i kapitala u odnosu na ukupnu imovinu. To pomaže u procjeni financijske strukture, omjera likvidnosti i relativne težine različitih elemenata. Ulagači i analitičari mogu koristiti ove informacije za procjenu financijskog rizika i stabilnosti tvrtke.

Prednosti i ograničenja

Prednosti:

• Olakšava jednostavnu usporedbu financijskih izvještaja u više razdoblja.
• Pomaže u prepoznavanju trendova i promjena u financijskoj strukturi poduzeća.
• Omogućuje učinkovitu usporedbu s industrijskim standardima.

Ograničenja:

• Ne uzima u obzir vanjske čimbenike koji utječu na financijski učinak.
• Može previše pojednostaviti složene financijske situacije.
• Uvelike se oslanja na povijesne podatke i možda neće uhvatiti dinamiku u stvarnom vremenu.

---

Glavne razlike između horizontalne i vertikalne analize

1. Usporedba vremenskog okvira:
   • Horizontalna analiza uspoređuje financijske podatke tijekom više razdoblja kako bi se identificirali trendovi i promjene tijekom vremena.
   • Vertikalna analiza ispituje udjele financijskih elemenata unutar jednog razdoblja, obično izražene kao postoci osnovne brojke.
2. Fokus analize:
   • Horizontalna analiza usredotočuje se na promjene u izvedbi i trendovima, ističući rast ili pad tijekom vremena.
   • Vertikalna analiza usredotočuje se na relativni sastav i strukturu financijskih izvještaja, identificirajući značaj svake stavke unutar jednog razdoblja.
3. Metoda izračuna:
   • Horizontalna analiza izračunava apsolutne razlike i postotne promjene između uzastopnih razdoblja.
   • Vertikalna analiza izračunava svaku stavku retka kao postotak zajedničke osnovne brojke, olakšavajući usporedbe između različitih elemenata unutar istog razdoblja.
4. Tumačenje rezultata:
   • Horizontalna analiza tumači rezultate kako bi identificirala trendove, obrasce i područja poboljšanja ili zabrinutosti tijekom vremena.
   • Vertikalna analiza tumači rezultate kako bi procijenila relativnu važnost svake stavke unutar financijskih izvještaja i identificirala područja snage ili slabosti u sastavu.
5. Svrha:
   • Horizontalna analiza pomaže tvrtkama da procijene učinkovitost strategija i prate izvedbu tijekom vremena.
   • Vertikalna analiza pomaže tvrtkama da razumiju strukturu svojih financijskih izvješća, procijene financijske pokazatelje i identificiraju područja za poboljšanje ili optimizaciju unutar jednog razdoblja.

Reference

1. https://pubs.geoscienceworld.org/ssa/bssa/article/95/5/1779/103169

Zadnje ažuriranje: 08. ožujka 2024