NPV u odnosu na povrat: razlika i usporedba

Poznavanje financija i njihovih koncepata vrlo je važno. Neto sadašnja vrijednost i isplativost dva su najčešće korištena koncepta financijske metrike pri analizi i procjeni ulaganja

Oba su načina procjene odluka o kapitalnom proračunu koje određuju izradu proračuna u financijskim institucijama, tvrtkama i vladi.

Ključni za poneti

1. NPV mjeri sadašnju vrijednost očekivanih budućih novčanih tokova ulaganja umanjenu za početni trošak, dok je povrat vremena potrebno za povrat početnog ulaganja.
2. NPV je bolji pokazatelj dugoročne isplativosti od povrata, koji uzima u obzir samo vrijeme potrebno za povrat početne investicije.
3. NPV uzima u obzir vremensku vrijednost novca, dok povrat ne uzima u obzir.

NPV naspram povrata

NPV, ili neto sadašnja vrijednost, predstavlja vrijednost investicije tijekom njenog životnog vijeka, diskontirana na današnju vrijednost. Formula za NPV koristi se u investicijsko bankarstvo i računovodstvo. Razdoblje povrata odnosi se na vrijeme potrebno da se povrati trošak ulaganja. Jednostavno rečeno, to je vrijeme kada neka imovina dosegne prijelomnu točku.

NPV označava neto sadašnju vrijednost. Neto sadašnja vrijednost određuje trenutnu ili sadašnju vrijednost ulaganja odabirom budućeg novčanog toka procjenom niza trošak kapitala.

Mjerni podatak se može koristiti za različite projekte, proizvode ili bilo koju drugu aktivnost koja uključuje stjecanje kapitala.

Razdoblje povrata definirano je kao vrijeme potrebno za povrat ulaganja u originalnu opremu uzimajući u obzir sve prihode i troškove.

Koristi se u proračunu kapitala za procjenu isplativosti potencijalnih projekata. Većina poslovnih konzultanata, računovođa i financijskih menadžera će ovo razmotriti.

Tabela za usporedbu

Parametri usporedbe	Neto Sadašnja vrijednost (NPV)	Payback
Definicija	Njezine kamate bit će reinvestirane po istoj stopi po kojoj su i zarađene.	Definira se kao broj razdoblja potrebnih da se početno ulaganje isplati.
Liječenje interesa	Kamate se neće reinvestirati, već se vraćaju ulagačima tijekom razdoblja u kojem su zarađene.	Uključuje sve predviđene buduće novčane tokove, neovisno o tome stvara li ih projekt koji se razmatra ili ne.
Korištenje novčanih tokova.	Metoda povrata koristi samo one novčane tokove generirane samim projektom.	Ova metoda razmatra bilo koji broj razdoblja tijekom neodređenog budućeg horizonta, čak i beskonačnosti.
Razdoblje	Ova metoda razmatra samo novčane tokove koji se javljaju tijekom jednog razdoblja, jedne godine.	Koriste se za nova ili neprovjerena ulaganja ili tehnologije jer zahtijevaju procjenu mnogih neizvjesnih novčanih tokova.
Koristi za	Korisno za projekte s ograničenim životnim vijekom koji će biti srušeni na kraju svog vijeka trajanja. Npr. zgrada.	Korisno za projekte s ograničenim životnim vijekom koji će biti srušeni na kraju svog vijeka trajanja. Npr. Zgrada.

Što je NPV?

NPV (neto sadašnja vrijednost) je način određivanja vrijednosti projekta s financijskog stajališta. Izračuni NPV određuju treba li tvrtka ulagati u kapital ili financije.

Računovođe i financijski menadžeri koriste ovaj izračun kako bi odredili treba li tvrtka kupiti ili iznajmiti opremu ili uložiti u novi pothvat.

Neto sadašnja vrijednost omogućuje nam da usporedimo projekte s različitim profilima profitabilnosti i vremenskim horizontima te da ih koristimo s projektom s početnim ulaganjem kako bismo saznali buduće novčane tokove.

To je zbroj svih budućih novčanih primitaka, umanjen za zbroj svih budućih novčanih isplata, diskontiranih u sadašnjosti uz odgovarajuću diskontnu stopu.

To treba učiniti ako se projekt isplati raditi jer je njegov ukupni očekivani NPV pozitivan. To se ne bi trebalo raditi ako se projekt ne isplati raditi jer je njegov ukupni očekivani NPV negativan.

To je alat za donošenje odluka kada se uspoređuju projekti s različitim razdobljem ili kada se sastavlja poslovni plan.

Također se može koristiti u procjenama nekretnina i drugim područjima gdje je potrebno procijeniti buduće prihode i kontekstualizirati ih sa sadašnjom imovinom.

Što je Payback?

U poslovanju i financijama povrat je vrijeme potrebno za povrat početne investicije u projekt koji donosi prihod.

Povrat ​je mjera uspješnosti određenog investicijskog projekta, izražena u godinama.

Formula početnog ulaganja izračunava da se dijeli s godišnjim povratom oduzetim za jedan. To je jedna od mnogih financijskih mjera koje se koriste za usporedbu projekata ili ulaganja.

Također je poznata kao analiza vremena povrata, razdoblja povrata i razdoblja povrata.

Razdoblje povrata treba biti navedeno uz Povrat ulaganja kako bi ljudi mogli vidjeti njihovo stvarno razdoblje povrata.

To može pomoći nekome da se predomisli treba li nešto kupiti ili ne.
Razdoblje povrata može se izraziti kao godišnja ili mjesečna brojka.

Usporedite kamatne stope i novčani tijek kada odlučujete hoćete li u nešto uložiti. Kratkoročno i dugoročno dva su koncepta ulaganja.

Što je veći povrat, to je kraće razdoblje povrata, što olakšava nadoknadu troškova.

Ako imate priliku zaraditi visok povrat na svoje ulaganje, ali će vam trebati više vremena da nadoknadite svoje troškove, dvaput razmislite prije nego prihvatite takve visokorizične prilike.

Glavne razlike između NPV-a i povrata

1. Metoda razdoblja povrata uzima u obzir vremensku vrijednost novca, dok neto sadašnja vrijednost ne uzima u obzir vremensku vrijednost novca.
2. Neto sadašnja vrijednost je vremenska vrijednost novca, dok je period povrata računovodstvena metoda.
3. Neto sadašnja vrijednost je tehnika dugoročne odluke o ulaganju za procjenu relativne vrijednosti različitih ulaganja, a metoda povrata samo je tehnika kratkoročnog ulaganja.
4. Formula za neto sadašnju vrijednost izgleda kompliciranija od metode razdoblja povrata, ali je mnogo jednostavnija od ove posljednje.
5. Otplata se fokusira na trenutni novčani tok, dok se neto sadašnja vrijednost fokusira na budući novčani tok.

Reference

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

Zadnje ažuriranje: 13. srpnja 2023