Hasil Obligasi vs Tingkat Kupon: Perbedaan dan Perbandingan

Hasil Obligasi dan Tingkat Kupon digunakan dalam istilah obligasi tetapi berbeda. Berbicara tentang keuangan, Obligasi adalah alat yang menunjukkan hutang dari yang menerbitkan obligasi kepada pemegangnya. Tingkat Hasil Obligasi dan Kupon digunakan saat obligasi diterbitkan.

Pengambilan Kunci

1. Hasil obligasi mewakili tingkat pengembalian yang diharapkan investor dari investasi obligasi, sedangkan tingkat kupon adalah tingkat bunga yang dibayarkan penerbit kepada pemegang obligasi.
2. Hasil obligasi dapat bervariasi berdasarkan kondisi pasar, sementara tingkat kupon tetap sepanjang jangka waktu obligasi.
3. Hasil obligasi mencerminkan tingkat kupon dan harga obligasi di pasar, sedangkan tingkat kupon hanya mencerminkan pembayaran bunga obligasi.

Hasil Obligasi vs Tingkat Kupon

Tingkat kupon adalah tingkat bunga yang dijanjikan penerbit obligasi untuk membayar pemegang obligasi. Imbal hasil obligasi adalah pengembalian yang akan diperoleh investor atas obligasi berdasarkan tingkat kupon obligasi dan harga pasar saat ini. Tingkat kupon tetap dan tidak berubah sepanjang umur obligasi, namun imbal hasil dapat berfluktuasi berdasarkan harga pasar obligasi dan lingkungan suku bunga.

Imbal Hasil Obligasi, umumnya dikenal sebagai Yield, menunjukkan pengembalian pendapatan obligasi. Singkatnya, imbal hasil obligasi dihitung dengan membagi jumlah kupon (bunga) dengan harga. Hal ini menunjukkan bahwa imbal hasil obligasi berbanding lurus dengan harga. Jika harga berubah, Yield obligasi juga berubah.

Tingkat Kupon/Bunga adalah bunga tahunan yang dihitung atas obligasi oleh penerbit. Semua obligasi tidak perlu memiliki Tingkat Kupon. Beberapa obligasi bekerja pada sistem obligasi Zero-Coupon. Dalam kasus obligasi Zero-coupon, nilainya selalu lebih kecil dari nilai nominalnya.

Tabel perbandingan

Parameter Perbandingan	Hasil Obligasi	Tingkat Kupon
Definisi	Imbal Hasil Obligasi, umumnya dikenal sebagai Yield, menunjukkan pengembalian pendapatan obligasi.	Tingkat Kupon dapat dipahami sebagai bunga yang diterima pemegang obligasi setiap tahun hingga tanggal jatuh tempo obligasi.
Rumus	Hasil Bon dihitung dengan rumus: (Jumlah Kupon/Harga)	Tingkat kupon dihitung dengan: (Jumlah total tingkat kupon/Nilai nominal obligasi).
Kekuatan	Suatu obligasi pasti memiliki imbal hasil atau bond yield.	Tingkat kupon sangat penting, bukan kebutuhan, karena banyak obligasi bekerja dengan tingkat kupon nol.
Sejarah	Ini dikenal sebagai imbal hasil / imbal hasil obligasi sejak awal.	Kupon (jumlah tarif kupon) sebelumnya dikenal sebagai sertifikat pembawa.
Hubungan Saling	Jika obligasi dibeli dengan pengurangan, hasil hingga jatuh tempo menjadi lebih signifikan daripada tingkat kupon.	Dalam kasus premi, hasil hingga jatuh tempo lebih rendah daripada tingkat kupon.

Apa itu Imbal Hasil Obligasi?

Bond Yield, juga dikenal sebagai Yield, menentukan tingkat pengembalian obligasi. Saat menggali lebih dalam istilah ini, imbal hasil obligasi memperhitungkan tingkat waktu uang dan bunga majemuk pengembalian. Untuk memahami Hasil obligasi, seseorang dapat membagi jumlah kupon dengan nilai nominal pada saat jatuh tempo.

Imbal Hasil Obligasi berbanding lurus dengan harga. Ketika harga naik, hasil turun atau sebaliknya. Pemegang obligasi mempercayakan sejumlah uang kepada penerbit ketika obligasi diterbitkan. Penerbit obligasi kemudian membayar bunga obligasi sampai waktu beroperasi.

Setelah jatuh tempo, nilai nominal obligasi mulai bekerja.

Misalnya, pemegang obligasi membeli obligasi seharga $1000 dengan kupon 10%. Jika pemegang obligasi memegang obligasi selama 10 tahun, dia akan dibayar 100 dolar setiap tahun oleh penerbit selama 10 tahun berturut-turut. Di akhir durasi, penerbit akan membayar 1000 dolar dalam kasus ini. '

Imbal hasil obligasi adalah 10% pada tanggal yang dijadwalkan dan dapat dihitung dengan rumus: (Jumlah Kupon/Harga).

Apa itu Tingkat Kupon?

A Tingkat kupon dapat dipahami sebagai bunga yang diterima pemegang obligasi setiap tahun hingga tanggal jatuh tempo obligasi. Jumlah tingkat kupon bersama-sama adalah kupon yang dihitung dengan rumus: (Jumlah total tingkat kupon/Nilai nominal obligasi).

Istilah kupon berasal dari sertifikat pembawa yang diterbitkan pada hari-hari awal. Sertifikat pembawa bertindak sebagai bukti untuk mengklaim kepemilikan pada saat itu. Beberapa kupon diberikan pada dokumen tersebut, masing-masing menandakan jadwal pembayaran bunga.

Pada tanggal jatuh tempo, kupon disajikan sebagai pembayaran oleh pemilik. Talon, dokumen lain yang terdiri dari sertifikat, ditampilkan untuk ditukar dengan kupon tambahan.

Berbicara tentang Kupon, semua obligasi tidak membutuhkan tingkat kupon. Beberapa obligasi bekerja. Beberapa obligasi bekerja berdasarkan konsep tingkat kupon nol.
Obligasi tanpa kupon tidak terdiri dari kupon dan dengan demikian terdiri dari tingkat kupon 0%.

Pemegang obligasi hanya dibayar nilai nominal sebelum tanggal jatuh tempo.

Perbedaan Utama Antara Hasil Obligasi dan Tingkat Kupon

1. Bond Yield adalah tingkat pengembalian suatu obligasi, sedangkan tingkat kupon menunjukkan bunga yang akan diterima oleh pemegang obligasi setiap tahunnya.
2. Yield Obligasi dihitung dengan rumus: (Jumlah Kupon/Harga). Sebaliknya, tingkat kupon dihitung dengan (Jumlah total tingkat kupon/nilai nominal obligasi).
3. Obligasi membutuhkan imbal hasil, tetapi band tidak membutuhkan tingkat kupon. Dalam hal ini, sistem tingkat kupon nol digunakan pada obligasi.
4. Jika obligasi dibeli dengan pengurangan, hasilnya melebihi tingkat kupon. Dalam kasus premi, hasilnya lebih rendah dari tingkat kupon.
5. Secara historis, jumlah dari semua tingkat kupon dikenal sebagai sertifikat pembawa, sedangkan imbal hasil obligasi tidak demikian.

Referensi

1. https://www.jstor.org/stable/2353247
2. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/09603100801964370

Terakhir Diperbarui : 13 Juli 2023