NPV と回収率: 違いと比較

金融とその概念を知ることは非常に重要です。 正味現在価値と投資回収は、投資を分析および評価する際に最も一般的に使用される XNUMX つの財務指標の概念です。

どちらも、金融機関、企業、および政府で予算を立てることを決定する資本予算決定を評価する方法です。

主要な取り組み

1. NPV は、投資の予想される将来のキャッシュ フローから初期コストを差し引いた現在価値を測定し、回収は初期投資を回収するのにかかる時間です。
2. NPV は、初期投資を回収するのにかかる時間のみを考慮するペイバックよりも、長期的な収益性の優れた指標です。
3. NPV はお金の時間価値を考慮しますが、ペイバックは考慮しません。

NPV 対 ペイバック

NPV (正味現在価値) は、投資がその生涯を通じてどれだけの価値があるかを今日の価値に割り引いたものです。 NPV の公式は以下で使用されます。 投資銀行 そして会計。 回収期間とは、投資コストを回収するのにかかる時間を指します。 簡単に言えば、資産が損益分岐点に達する時期です。

NPV 正味現在価値の略です。 正味現在価値は、一連の投資を評価して将来のキャッシュ フローを選択し、投資の現在価値を決定します。 資本コスト.

この指標は、さまざまなプロジェクト、製品、または資本の獲得を伴うその他の活動に使用できます。

回収期間は、すべての収益と費用を考慮して、元の設備投資を回収するのにかかる時間として定義されます。

これは、潜在的なプロジェクトの収益性を評価するために資本予算編成に使用されます。 ほとんどの企業コンサルタント、会計士、財務管理者はこれを考慮するでしょう。

比較表

比較のパラメータ	ネット 現在価値 (NPV)	回収
定義	彼女の利息は、それが得られたときと同じレートで再投資されます。	初期投資を回収するのに必要な期間として定義されます。
関心のある扱い	利息は再投資されませんが、獲得した期間中に投資家に払い戻されます。	これには、検討中のプロジェクトがキャッシュフローを生み出すかどうかに関係なく、予想される将来のキャッシュフローがすべて含まれます。
キャッシュフローの使用。	回収方法では、プロジェクト自体によって生成されたキャッシュ フローのみが使用されます。	この方法では、無限の将来の期間にわたる任意の数の期間を考慮します。
周期	この方法では、XNUMX 年間という単一期間中に発生するキャッシュ フローのみが考慮されます。	多くの不確実なキャッシュ フローを見積もる必要があるため、これらは新しい、または実証されていない投資やテクノロジーに使用されます。
のために使用される	耐用年数が限られており、耐用年数の終わりに取り壊されるプロジェクトに役立ちます。 例えば。 建物。	耐用年数が限られており、耐用年数の終わりに取り壊されるプロジェクトに役立ちます。 たとえば、建物。

NPVとは何ですか？

NPV (Net Present Value) は、財務的な観点からプロジェクトの価値を決定する方法です。 NPV の計算により、企業が資本または財務に投資する必要があるかどうかが決まります。

会計士や財務管理者は、この計算を使用して、企業が機器を購入またはリースするか、あるいは新しい事業に投資するかを決定します。

正味現在価値を使用すると、さまざまな収益性プロファイルと期間を持つプロジェクトを比較し、初期投資のあるプロジェクトと併用して、将来のキャッシュ フローを知ることができます。

これは、将来のすべての現金収入の合計から、将来のすべての現金支払いの合計を差し引いたものを、適切な割引率で現在まで割り引いたものです。

予想される合計 NPV がプラスであるため、プロジェクトが実行する価値がある場合は、実行する必要があります。 期待合計 NPV がマイナスであるためにプロジェクトを実行する価値がない場合は、実行すべきではありません。

期間の異なるプロジェクトを比較したり、事業計画をまとめる際の意思決定ツールとなります。

また、不動産の評価や、将来の収入を見積もり、現在の資産と照らし合わせる必要があるその他の分野でも使用できます。

ペイバックとは？

ビジネスや金融において、ペイバックとは、収益を生み出すプロジェクトへの初期投資を回収するのに必要な時間のことです。

回収率は、特定の投資プロジェクトのパフォーマンスの尺度であり、年数で表されます。

初期投資の計算式は、年間収益で割ってから XNUMX を引いたものになります。 これは、プロジェクトや投資を比較するために使用される多くの財務指標の XNUMX つです。

回収時間、回収期間、回収期間分析とも呼ばれます。

人々が実際の回収期間を確認できるように、回収期間を投資収益率と並べてリストする必要があります。

これは、誰かが何かを買うべきかどうかを決めるのに役立ちます。
投資回収期間は、年間または月次の数値として表すことができます。

何かに投資するかどうかを決定するときは、金利とキャッシュ フローを比較します。 短期と長期は、XNUMX つの投資概念です。

リターンが高いほど、回収期間が短くなり、コストを回収しやすくなります。

投資から高い収益を得る機会があるものの、コストを回収するにはさらに時間がかかる場合は、そのようなリスクの高い機会を受け入れる前によく考えてください。

NPV とペイバックの主な違い

1. 回収期間法ではお金の時間的価値が考慮されますが、正味現在価値ではお金の時間的価値は考慮されません。
2. 正味現在価値はお金の時間価値であり、回収期間は会計方法です。
3. 正味現在価値は、さまざまな投資の相対的メリットを評価するための長期投資決定手法であり、回収法は短期投資手法のみです。
4. 正味現在価値の計算式は、回収期間法よりも複雑に見えますが、後者よりははるかに簡単です。
5. 回収は現在のキャッシュフローに焦点を当てますが、正味現在価値は将来のキャッシュフローに焦点を当てます。

参考文献

1. https://www.tandfonline.com/doi/abs/10.1080/00137919308903111
2. https://www.diva-portal.org/smash/record.jsf?pid=diva2:831159

最終更新日 : 13 年 2023 月 XNUMX 日