NPV と IRR: 違いと比較

現金割引とその流入と流出を計算することは、企業にとって重要です。 会社が新しいプロジェクトに取り組む場合には、特に配慮されます。 企業は、どの方法が自社にとって最適かを見つけるジレンマに陥るだろう。

NPV と IRR は、割引された現金を見つけるために使用され、問題に応じて優先されます。 

主なポイント

1. NPV (正味現在価値) は、すべてのキャッシュ フローの現在価値を計算することでプロジェクトの収益性を評価し、全体的な価値創造を強調します。
2. IRR (Internal Rate of Return) は、損益分岐点を示す NPV がゼロになる割引率を見つけることによって、プロジェクトの収益性を測定します。
3. どちらの方法も投資評価に使用されますが、非従来型のキャッシュ フローの場合は NPV の方が信頼性が高く、IRR は複数の解決策をもたらすか、まったく解決しない可能性があります。

NPV と IRR

NPV (正味現在価値) は、投資から予想される将来のキャッシュフローの現在価値を計算する財務指標です。IRR (内部収益率) は、投資の収益性を評価するために使用される別の指標です。IRR が高いほど、投資の収益性が高くなります。

正味現在価値を計算する方法があります。 そのためには、将来の期間のキャッシュ フローを見積もる必要があり、次に割引率を決定する必要があります。

この方法は、将来の支払いとして発生する現在または現在の価値を計算するために完全に使用されます。 この方法では、原価資本を割引率として使用します。

IRRは、企業が新たに取り組むプロジェクトに使用されます。企業はリスクを負いたくないため、他のどの方法よりもこの方法を優先しています。この方法を簡素化するため、割引キャッシュインフローと割引キャッシュアウトフローを等しくして計算します。 

比較表

比較のパラメータ	NPV	IRR
拡張	純利益値	内部収益率
で表現できます。	絶対的な言葉で表現できます。	パーセンテージで表すことができます。
意思決定状況	意思決定は簡単に行うことができます。	意思決定には何の役にも立ちません。
定義	出入りするキャッシュフローの値。	キャッシュインフローがキャッシュアウトフローと等しくなる割合。
優位性	投資サイズを処理します。	この方法では、収益率は必要ありません。

NPVとは何ですか？

正味現在価値は、流入している現金の現在価値と流出している現金の現在価値の差を示します。 この種の方法は、資本予算編成と投資計画で使用されます。

これは、プロジェクトの収益性、またはプロジェクトへの投資額を分析するために使用されます。将来の収益ストリームの支払い額を算出するために使用されます。投資されたプロジェクトの正味現在価値がプラスであれば、そこから得られる現金もプラスとなり、魅力的になります。

正味現在価値を計算する公式があります。 XNUMX つの式には合計が含まれており、もう XNUMX つの式は合計なしで簡単に計算できます。 ビジネスにおいて、組織は拡大するためのいくつかの計画を考えます。

その場合、正味現在価値は、効果的で検討されている拡張方法の XNUMX つです。

正味現在価値には、お金の価値と投資した時間、包括的なツール、投資の価値など、多くの利点があります。 ただし、正味現在価値法の使用には一定の制限があります。

これらは割引率であり、異なるプロジェクトは比較できず、複数の仮定があります。 正味現在価値の計算が非常に混乱している場合は、NPV 用の組み込みの明確な税計算ツールを使用することもできます。 

IRRとは何ですか？

内部収益率法は財務分析において用いられます。この方法は投資の利益を求めるために使用されます。内部収益率の計算式も、正味現在価値の計算式と同じです。

正味現在価値ではゼロのままとなります。 しかし、ここではゼロのままではありません。 どちらも現金の流入と流出を扱うため、何らかの形で相互に関連しています。 内部収益率が高ければ、投資にとっても良い結果が得られます。 さまざまな投資に利用されています。 

市場の他の投資オプションと比較すると、最良の投資オプションの XNUMX つと見なされます。 Excel で内部収益率を計算することもできます。

Excel では数式を気にする必要がないからです。 あらゆる種類の作業を行ってくれます。 詳細を入力し、式を使用するだけで答えが得られます。

メソッドの内部レートは次のとおりです。 割引率 正味現在価値がゼロになる値です。内部収益率の主な目的は割引を見つけることです。割引を見つける方法はいくつかありますが、内部収益率はそのための推奨される方法の 1 つです。

NPVとIRRの主な違い

1. NPV の目的は、プロジェクトから得られる利益を見つけることです。 一方、IRR の目的は、利益または損失のいずれかを決定することです。
2. キャッシュフローは、NPV 法ではカットオフレートですぐに再投資されますが、IRR 法ではその時点で投資が行われます。
3. 時間が流れたり、何かズレが生じたりすると、内部収益率のキャッシュフローがマイナスになったり、大きな混乱が生じたりします。 しかし、それは NPV では起こりません。
4. 最初に多くのお金を投資すると、利益は NPV で高くなります。 しかし、IRR では、投資した金額に関係なく、利益が高くなったり低くなったりします。
5. 投資の違いにより、ほとんどの企業は内部収益率法を好みます。 

参考情報

1. http://article.ajotab.com/html/10.11648.j.ajtab.20150102.13.html
2. https://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1062976910000037